نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!
ضریب اهرمی – لوریج (Leverage)
قبل تر در مطلبی با عنوان مفاهیم پایه در بازار فارکس به طور مختصر لوریج یا ضریب اهرمی را معرفی کردیم. حال به طور مفصل و با ذکر مثال هایی سعی می کنیم مطلب را واضح تر برای شما بیان کنیم.
در این مطلب می خوانید:
لوریج (Leverage)
اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج ابزار مهمی در بازار فارکس است که توسط بروکر ها یا همان کارگزاری ها در اختیار معامله گران قرار می گیرد تا معامله گران یا همان تریدر ها بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک به صد) باشد شما می توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در واقع می توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله حساب شما ۱۰۰ برابر می شود. بروکر های مختلف مقادیر متفاوتی از لوریج را ارائه می دهند.
مثال از عملکرد ضریب اهرمی
در نظر بگیرید شما می خواهید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. در این وضعیت اگر لوریج شما ۱:۱۰۰۰ باشد تنها موجودی ۱ دلار نیاز است. اگر لوریج شما ۱:۱۰۰ باشد تنها ۱۰ دلار موجودی نیاز دارید و اگر ۱:۵۰۰ باشد تنها ۲ دلار موجودی در حساب خود باید داشته باشید. در واقع شما باید توجه به موجودی حساب خود و مقدار ضریب اهرمی حساب معاملاتی، محاسبه کنید تا چه حجمی می توانید وارد معاملات شوید.
ضریب اهرمی، خوب یا بد
با توجه به مطالبی که قبل تر گفته شد، ضریب اهرمی یا لوریج این قدرت را می دهد تا چندین برابر موجودی حساب خود وارد معامله شوید. بیان این مطلب ضروری است که شما به همین میزان هم ریسک معامله یعنی سود و ضرر خود را نیز زیاد می کنید. این موضوع که شما می توانید مثلا تا ۵۰۰ برابر سرمایه خود وارد معامله شوید طبیعتا باعث می شود با یک اشتباه کوچک اساس کال مارجین اساس کال مارجین خیلی سریعتر موجودی حساب خود را صفر کنید و اصطلاحا کال مارجین شوید. اهرم بالا این قدرت را در حساب شما ایجاد می کند تا با حجمی بیشتر از مقادیر معمولی وارد معامله شوید و این حجم زیاد یعنی حجم سود و ضرر بیشتر برای شما.
شما با یک حساب ۲۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰ نمی توانید بیشتر از حدود ۰.۲ لات معامله کنید. در این حالت هر پیپ حرکت قیمت ۲ دلار سود یا ضرر می سازد. شما در همین حساب با لوریج ۱:۱۰۰۰ می توانید ۲ لات معامله کنید یعنی هر پیپ حرکت قیمت ۲۰ دلار! بدیهی است اگر در جهت مورد تحلیل شما حرکت کند سود سرشاری عاید شما می شود ولی در صورت اشتباه به سرعت و در چند حرکت حساب ۲۰۰ دلاری شما صفر می شود!
نکته مهم این است که برای هر معامله و مقدار پیپ که سود یا ضرر می کنید ضریب اهرمی یا لوریج هیچ تاثیری در مقدار ارزش هر پیپ ندارد. خیلی از افراد تصور می کنند اگر ۱۰ پیپ سود کنند و ضریب اهرمی بالاتری داشته باشند مقدار بیشتری دلار درامد دارند!
ضریب اهرمی چقدر باشد؟
این طور به نظر می رسد با توجه به مطلب قبلی و مثال های گفته شده درک کرده اید این ابزار چقدر خوب و چقدر بد است! حال اینکه این ضریب چقدر باشد بستگی به شما دارد ولی در حد توصیه می توانیم بگوییم حداقل در اوایل کار و با تجربه کم تا جای ممکن این مقدار را کم کنید. کمترین مقدار در بروکر های مختلف متفاوت است و ممکن است ۱۰، ۲۵ یا ۵۰ باشد که برای شروع مناسب است. بعد از کسب تجربه و زمانی احساس کردید اکثر معاملات شما سود آور است می توانید این مقدار را زیاد کنید تا با حجم های بیشتری وارد معامله شوید.
تغییر لوریج (Leverage)
برای تغییر مقدار لوریج ، باید وارد سایت بروکر خود شوید و در قسمت مشخصات حساب تجاری یا دمو خود این مقدار را تغییر دهید. تغییر این مقدار معمولا دارای تاییدیه های دو مرحله است یعنی معمولا از طریق ارسال پیامک یا ایمیل و وارد کردن کد ارسالی تغییر می کند. امیدواریم تا حدی توانسته باشیم درباره این موضوع بسیار با اهمیت شما را راهنمایی کرده باشیم. برای آشنایی بیشتر می توانید به دوره الفبای فارکس مراجعه کنید.
کال مارجین چیست؟
به گزارش بورس نیوز ، بازار آتی بخش از بازار سرمایه است که سرمایه‌گذاران زیادی در آن فعالیت می‌کنند. فعالان بازار آتی در صورت اساس کال مارجین محاسبات و پیش‌بینی‌های اشتباه، متحمل ضرر و زیان می‌شوند و از آن جایی که فرآیند تسویه در این بازار به صورت روزانه انجام می‌شود، ممکن است سرمایه‌گذار زیان‌دیده در وضعیت « کال مارجین » قرار بگیرد. در این مقاله قصد داریم به صورت کامل نحوه تسویه و خروج از کال مارجین را توضیح دهیم. با ما همراه باشید.
بررسی وضعیت حساب عملیاتی و کال مارجین
فرآیند معاملات در بازار آتی به این شکل است که شخص سرمایه‌گذار قبل از اخذ موقعیت خرید یا فروش، باید حساب عملیاتی خود را شارژ کند. در این بازار شخص خریدار و فروشنده بر اساس قرارداد به معامله متعهد می‌شوند و در همین راستا باید وجهی را به عنوان وجه تضمین که در بازار آتی مشخص است، به حساب عملیاتی خود واریز کنند.
هنگامی که در فرآیند معاملات، موقعیت خرید یا فروش اخذ شد، این مبلغ به عنوان وجه تضمین در حساب معاملاتی خریدار و فروشنده، بلوکه می‌شود. حساب عملیات سرمایه‌گذاران با توجه به روند معاملات هر نیم ساعت یک بار به روزرسانی می‌شود. با توجه به میزان موجودی حساب عملیاتی نسبت به وجه تضمین اولیه، ممکن است وضعیت حساب سرمایه‌گذار شامل این سه حالت شود:
۱. وضعیت نرمال
۲. وضعیت ات ریسک
۳. وضعیت کال مارجین
در ادامه به صورت مجزا به بررسی و توضیح هر یک از این حالت‌ها در بازار آتی می‌پردازیم.
وضعیت نرمال
اگر بعد از فرآیند تسویه در روند معاملات، برای سرمایه‌گذار سود در نظر گرفته شود، حساب عملیاتی این فرد به همان میزان شارژ خواهد شد. در این حالت حساب عملیاتی سرمایه‌گذار ممکن است بیشتر یا برابر ارزش تضمین اولیه، موجودی داشته باشد، این حالت در بازار آتی با عنوان «وضعیت نرمال» شناخته می‌شود.
وضعیت ات ریسک
بر عکس حالت قبلی اگر بعد از فرایند تسویه سرمایه‌گذار زیان‌دیده شود، وجه ضرر به صورت خودکار از حساب عملیاتی فرد کسر می‌شود. طبق قوانین مربوط به بازار آتی، کسر موجودی در حساب عملیاتی تا ۳۰ درصد زیر وجه تضمین اولیه، مشکلی به وجود نمی‌آورد. در نهایت به این وضعیتی که موجودی حساب معامله‌گر از ارزش تضمین اولیه کمتر باشد، وضعیت «ات ریسک» گفته می‌شود. در این حالت شخص سرمایه‌گذار به این کمبود موجودی رسیدگی کند تا از ورود به حالت کال مارجین جلوگیری کرده باشد.
وضعیت مارجین کال
اگر بعد از به‌روزرسانی حساب عملیاتی، موجودی حساب کمتر از ۷۰ درصد وجه تضمین اولیه باشد، حساب عملیاتی معامله‌گر در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرد. در این حالت یک اخطاریه با عنوان «افزایش وجه تضمین جبرانی» برای معامله‌گر ارسال می‌شود. برای درک بهتر از این حالت‌های مختلف پیشنهاد می‌کنیم به نکات زیر توجه کنید:
به‌روزرسانی حساب عملیاتی بر اساس آخرین مصوبات سازمان بورس، هر نیم ساعت یک بار انجام می‌شود.
• در فرایند به‌روزرسانی حساب‌های عملیاتی، زیان‌ها هر نیم ساعت یک بار و سود‌ها در پایان جلسه معاملاتی در حساب عملیاتی معامله‌گر، اعمال می‌شود.
• در نظر داشته باشید که کارگزاری آگاه با استفاده از یک امکان به نام «پیش‌بینی وضعیت حساب» در سامانه آنلاین معاملات خود، این امکان را ایجاد کرده که معامله‌گران به صورت مداوم از وضعیت حساب عملیاتی خود اطلاع داشته باشند.
مثال:
فرض کنید وجه تضمین مورد نیاز برای قراردادهای آتی زیره در بازار آتی، ۵۰۰ هزار تومان باشد. معامله‌گر طبق قرارداد حساب عملیاتی خود را به میزان ۵۰۰ هزار تومان شارژ می‌کند و اساس کال مارجین در مرحله بعد در موقعیت خرید یا فروش قرار می‌گیرد. در این مرحله فرض کنید مطابق با جدول زیر، حساب عملیاتی فرد در حالت‌های مختلف قرار می‌گیرد:
مطابق این مثال حداقل وجه تضمین برابر با ۵۰۰.۰۰۰*۰.۷= ۳۳۰.۰۰۰ است. به زبان ساده اگر موجودی حساب معامله‌گر حتی یک ریال از این مبلغ کمتر باشد، شخص سرمایه‌گذار در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرد.
مراحل خروج معامله‌گر از وضعیت کال مارجین
افرادی که در وضعیت کال مارجین قرار می‌گیرند، می‌توانند با استفاده از سه روش مختلف از این وضعیت خارج شوند. اولین روش، «واریز وجه» به حساب عملیاتی است. روش دوم «بستن موقعیت‌های باز» در روند معاملات و در نهایت شخص معامله‌گر می‌تواند حساب عملیاتی را به اندازه لازم شارژ کند و به صورت هم‌زمان موقعیت‌های باز را ببندد. دقت داشته باشید که مهلت در نظر گرفته شده برای واریز وجه و خروج از وضعیت کال مارجین، تا اتمام مهلتی است که کارگزاری برای معامله‌گر تعیین کرده است.
اگر شخص معامله‌گر در زمان تعیین شده نتواند به حساب خود وجه واریز کند، کارگزاری موظف است به صورت خودکار موقعیت‌های باز را ببندد تا در نهایت شخص معامله‌گر از این وضعیت خارج شود. در این فرآیند اگر شخص معامله‌گر چندین موقعیت باز داشته باشد، کارگزاری فقط اساس کال مارجین تعدادی از این موقعیت‌ها را می‌بندد تا حساب شخص از این وضعیت خارج شود.
در حالت آخر اگر معامله‌گر در زمان تعیین شده قادر به واریز وجه نبود و کارگزاری هم به دلیل وجود صف خرید در بازار نتواند موقعیت‌های باز معامله‌گر را ببندد، کارگزار باید با توجه به قیمت سر خط تابلو، سفارش‌هایی را برای بستن موقعیت‌های باز ثبت کند. اگر تا پایان ساعات بازار حساب معامله‌گر از وضعیت کال مارجین خارج نشد، یک بازه زمانی تحت عنوان «بازار جبرانی» در نظر گرفته می‌شود که در آن بازار امکان خروج از کال مارجین برای معامله‌گر وجود خواهد داشت.
کلام آخر
بازار آتی یکی از بخش‌های بازار سرمایه است که افراد زیادی در آن فعالیت می‌کنند. در صورت محاسبات و پیش‌بینی‌های اشتباه در این بازار، افراد دچار ضرر و زیان می‌شوند و ممکن است حساب عملیاتی آنها به حالت «کال مارجین» وارد شود. در این مقاله به صورت کامل با شرح یک مثال، وضعیت کال مارجین را توضیح دادیم و علاوه بر آن به سایر وضعیت‌های احتمالی در حساب عملیاتی، اشاره کردیم. در نهایت به نحوه خروج از وضعیت کال مارجین پرداختیم.
مارجین کال چیست؟
وقتی سطح موجودی به حد (آستانه) خاصی می‌رسد، اصطلاحاً به آن می‌گویند "مارجین کال لول".
وقتی مارجین به یک حد خاص رسید، ممکن است برخی یا تمام پوزیشن‌هایتان بر خلاف میل شما بسته شوند.
سطح موجودی "میزان" و "مارجین کال لول"، ارزش مشخص از میزان موردنظر (سطح موجودی) است.
شاید درک این ترتیب مشکل باشد، ولی در بازار با این مبانی مواجه می‌شوید، پس باید بدانید که هرکدام به چه معنی است.
مثلاً، بعضی از کارگزاران فارکس مارجین کال لول صددرصدی دارند.
مثلاً در مثال بالا، اگر سطح موجودی شما به 100% یا کمتر برسد، یک "مارجین کال" برای شما اتفاق می‌افتد.
. با مفهوم سطح موجودی آشنا نیستید؟ به درس گذشته " سطح موجودی چیست؟" رجوع کنید؟
مارجین کال چیست؟
وقتی کارگزار به شما اطلاع میدهد که سطح موجودی شما به پایین‌تر از حداقل (مارجین کال لول) رسیده است، یک مارجین کال برای شما اتفاق افتاده است.
قبلاً کارگزاران با تماس تلفنی اخبار بد را به شما می‌رساندند، اما امروزه معمولاً یک ایمیل یا پیامک است.
هرطور که به شما اطلاع داده شده است، اتفاق خوبی برایتان نیفتاده است.
مارجین کال زمانی اتفاق می‌افتد که ضررهای شناور شما بیشتر از موجودی استفاده شده باشد.
این یعنی اکوییتی شما کمتر از موجودی استفاده شده شما است (زیرا ضررهای شناور اکوییتی شما را کاهش میدهد).
"مارجین کال لول" در برابر "مارجین کال"
معمولاً معامله‌گران مارجین کال لول و مارجین کال را باهم اشتباه می‌کنند.
- "مارجین کال لول" آستانه‌ای است که توسط کارگزار شما تعیین می‌شود که باعث "مارجین کال" می‌شود. این درصد (%) خاصی از سطح موجودی است. مثلاً وقتی سطح موجودی 100% است و شما از کارگزار خود یک پیام دریافت می‌کنید.
- "مارجین کال" یک رویداد است. هنگامی که مارجین کال اتفاق می‌افتد، کارگزار شما نوع. کارگزار شما به نحوی اطلاع‌رسانی می‌کند. این رویداد برای زمانی است که سطح موجودی از مقدار معینی کمتر شود. این مقدار، "مارجین کال لول" است.
آب جوش را مدنظر بگیرید.
در دمای ۱۰۰ درجه آب به نقطه‌جوش می‌رسد.
- سطح موجودی معادل دما است. دما می‌تواند هر عددی بین ۰ تا ۱۰۰ درجه سانتیگراد باشد.
- مارجین کال لول معادل 100 درجه سانتیگراد است، یک دمای خاص.
- مارجین کال معادل جوشیدن آب است، رویدادی که مایع را به بخار تبدیل می‌کند.
مثال: مارجین کال لول در 100٪
فرض کنید کارگزار فارکس شما سطح مارجین تماس ۱۰۰ درصدی دارد. این یعنی اگر سطح مارجین شما به 100% برسد، پلتفرم معاملاتی یک اخطار برای شما ارسال می‌کند.
علاوه بر اخطار، معاملات شما نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت.
اگر سطح موجودی حساب شما به 100% برسد، نمی‌توانید پوزیشن جدیدی را باز کنید، فقط می‌توانید اساس کال مارجین پوزیشن‌های موجود خود را ببندید.
سطح موجودی در 100٪ یعنی اکوییتی شما برابر یا کمتر از موجودی استفاده شده شما است.
این امر به دلیل پوزیشن‌های باز شما که وارد ضرر شناور شده‌اند اتفاق می‌افتد.
فرض کنید یک حساب ۱۰۰۰ دلاری دارید و یک پوزیشن USD/CHF را با 1 مینی‌لات (۱۰۰۰۰ واحد) باز می‌کنید که موجودی موردنیاز آن ۲۰۰ دلار است.
ازآنجایی‌که شما فقط یک پوزیشن بازدارید، موجودی استفاده شده نیز 200 دلار خواهد بود (هم‌اندازه موجودی موردنیاز).
در این مرحله، شما هنوز در معامله‌گر خوبی نشده‌اید، بنابراین بلافاصله، معاملات شما وارد ضرر می‌شوند.
حسابی ضرر می‌کنید (واقعاً از معامله کردن بویی نبرده‌اید.)
حالا 800 پیپ ضرر کرده‌اید.
هر 1 دلار، یک پیپ، این یعنی شما 800 دلار ضرر شناور دارید.
این یعنی اکوییتی شما ۲۰۰ دلار است.
الان سطح موجودی شما 100٪ است.
وقتی سطح موجودی به 100٪ رسید، نمی‌توانید پوزیشن جدیدی باز کنید، مگر اینکه:
- بازار به نفع شما برگردد.
- اکوییتی شما بیشتر از موجودی استفاده شده شما می‌شود.
اگر شماره ۱ اتفاق نیفتد، شماره ۲ فقط در صورتی امکان‌پذیر است که:
- وجوه بیشتری به حساب خود واریز کنید.
- پوزیشن‌های موجود را ببندید.
تا زمانی که سطح موجودی به بالاتر از 100% افزایش پیدا نکند، حساب شما نمی‌تواند پوزیشن جدیدی باز کند.
اگر معامله بد شما همچنان ضرر بیشتری به شما بزند چه می‌شود؟ اگر این اتفاق بیفتد و سطح موجودی شما حتی کمتر شود، کارگزار پوزیشن شما را به‌اجبار می‌بندد.
حد پایین‌تر به‌عنوان استاپ اوت لول شناخته می‌شود و بر اساس کارگزار متفاوت است.
اگر مارجین کال معادل جوشیدن آب باشد، استاپ اوت معادل سوختن در آب جوش است!
کال مارجین به چه معناست و چه زمانی کال می شویم؟
برای شروع در نظر داشته باشید که چهار اصطلاح زیر با یک دیگر متفاوت است و توجه داشته باشید که آنها را با یکدیگر اشتبه نگیرید. توضیح مختصری می دهیم و سپس ادامه می دهیم.
- margin (وجه تضمین اولیه)
- margin level (یک معیار قابل اندازه گیری)
- margin call level (مقدار تعیین شده)
- margin call (رخ داد)
ابتدا تفاوت مارجین کال و سطح مارجین کال را روشن می کنیم و سپس هر یک را بررسی و با مثال توضیح می دهیم که کال مارجین چیست
تفاوت بین “margin call level” و “margin اساس کال مارجین call”
مارجین کال با مارجین کال متفاوت است و اکثر تریدرها این دو موضوع را باهم اشتباه می گیرند. مارجین کال لول (margin call level) یک آستانه است که توسط بروکر مشخص می شود. و زمانی که (margin level) به این آستانه برخورد می کند حساب معاملاتی اصطلاحا (margin call) می شود. به عبارت دیگر مارجین کال لول یک سطح از قبل تعیین شده است و کال مارجین یک رویداد است.
به طور مثال نقطه انجماد آب صفر درجه سانتی گراد است این نقطه برابر است مارجین کال لول و تغییرات دما همان (margin level) است و رسیدن دمای آب به صفر یا زیر صفر به معنای مارجین کال است.
اما داستان تنها به انجماد ختم نمی شود بلکه این کاهش دما به نابودی نیز منجبر می شود که در فارکس به این حالت استاپ اوت می گوییم.
کال مارجین لول چیست؟
بروکرها برای حساب های معاملاتی یک عدد برای (margin level) به صورت درصد % مشخص می کنند که به مارجین کال لول (Margin Call Level) شهرت دارد.
مارجین کال لول که به معنای سطح تماس مارجین نیز شناخته می وشود. زمانی که ضرر شناور معاملات باز، باعث کاهش زیاد مارجین لول (سطح مارجین) شود حساب معاملاتی در معرض تماس حاشیه قرار می گیرد که با رسیدن به این آستانه موقعیت های باز همگی در معرض بسته شدن یا (liquidated) قرار می گیرند.
به عبارت دیگر سطح تماس (Margin Call level) یک شاخص ثابت است که اگر مارجین لول به آن برسد پیام اخطار بسته شدن یا لیکوئید شدن دریافت می کنید.
بنابراین مارجین لول (متغیر) و سطح تماس (حد) و ارزش خاصی است که “کال مارجین لول” نام دارد.
معمولا بروکر های فارکس سطح تماس مارجین را 100% در نظر می گیرند، این بدان معناست که اگر مارجین لول به 100 را رد کند کال مارجین (تماس حاشیه) اتفاق می افتد.
کال مارجین یا (margin call) چیست؟
کال مارجین (margin call) یک وضعیت نامناسب برای یک حساب معاملاتی است و مالک حساب توانایی باز کردن معاملات جدید را ندارد و شدیدا در معرض از بین رفتن تمام حساب قرار دارد.
زمانی که سطح مارجین (margin level) به سطح تماس حاشیه (margin call level) می رسد و یا آن را رد می کند، کال مارجین (magin call) اتفاق می افتد. به عبارت دیگر یک تماس حاشیه ای (کال مارجین) زمانی اتفاق می افتد که کارگزار به مالک حساب اطلاع می دهد که مارجین لول، سطح تماس را رد کرده است و احتمال لیکوئید شدن حساب وجود دارد.
در گذشته این اعلان اساس کال مارجین یک تماس تلفنی بود اما امروزه به صورت یک پیام یا ایمیل انجام می شود. بنابراین کال مارجین زمانی اتفاق می افتد که زیان شناور بیش از (مارجین استفاده شده) شود و این بدان معناست که اکوئیتی کمتر از مارجین مورد استفاده است.
نحوه محاسبه کال مارجین همراه با مثال
فرض کنید یک حساب معاملاتی در یک بروکر فارکس داریم که سطح تماس حاشیه ای (margin call level) درآن برابر با 100% است، این بدان معناست که اگر سطح مارجین به این مقدار اساس کال مارجین برسد و از آن عبور کند، پلت فرم معاملاتی یک اخطار یا هشدار ارسال می کند.
فرض کنید یک حساب 1000 دلاری داریم یعنی بالانس برابر با 1000$ است و یک موقعیت USD/CHF را با 1 مینی لات (10000 واحد) باز اساس کال مارجین می کنیم که دارای (Required Margin) 200 دلاری است. از آنجایی که یک موقعیت باز است مارجین استفاده شده نیز 200 دلار است. معامله طبق تفکر ما پیش نمی رود و زیان شناور 800 دلاری را برای ما رقم می زند این بدان معنی است که اکوئیتی برابر با 200 دلار است.
Equity = Balance + Floating P/L
مارجین لول در حال حاضر به 100 درصد رسیده است.
Margin Level = (Equity / Used Margin) x 100%
100% = ($200 / $200) x 100%
هنگامی که مارجین لول به 100 می رسد، نمی توانیم هیچ موقعیت جدیدی را باز کنیم مگر اینکه بازار به نفع ما حرکت کند. اگر بازار برنگردد فقط در صورتی می توانیم معامله جدید باز کنیم که مبلغ بیشتری در حساب شارژ کنم یا پوزیشن را ببندیم. به عبارت دیگر تا زمانی که سطح حاشیه به سطح بالای 100 افزایش نیابد، حساب قادر به باز کردن هیچ موقعیت جدیدی نخواهد بود.
اگر بازار همچنان علیه ما ادامه یابد چه اتفاقی می افتد؟
هنگامی که مارجین لول به سطح خاص دیگری می رسد، کارگزار مجبور می شود موقعیت را ببندد این سطح به عنوان سطح توقف (Stop Out) شناخنه می شود که بر اساس بروکر و نوع حساب متفاوت است.
مارجین چیست – مارجین لول چیست – کال مارجین چیست
مارجین چیست ؟ مارجین لول چیست ؟ کال مارجین چیست ؟ از جمله جذاب ترین ویژگی های بازار آتی، امکان معامله با اهرم است. این بدان معنی است که معامله گران می توانند مقدار نسبتاً کمی سرمایه را برای باز کردن موقعیت های تجاری با حجم بالا در یک دارایی اختصاص دهند. این اهرم به واسطه آنچه به عنوان مارجین شناخته می شود در دسترس معامله گران قرار می گیرد. در این آموزش، نگاهی دقیق‌تر به این خواهیم داشت که هنگام معاملات آتی مارجین چیست و چگونه بر قابلیت‌های معاملاتی شما تأثیر می‌گذارد.
مارجین چیست ؟
به طور خلاصه، مارجین حداقل مقدار پولی است که در حساب معاملاتی شما لازم است تا بتوانید موقعیت خرید یا فروش را در یک قرارداد آتی باز کنید. این حاشیه معمولاً بخشی از ارزش کل قرارداد است. مقدار واقعی مارجین از بازاری به بازار دیگر متفاوت است و همچنین بسته به اینکه معامله گر فقط در طول روز معامله می کند یا یک شبه موقعیت را حفظ می کند، تغییر می کند.
مارجین امکان معامله با اهرم بالا را می دهد و ابزار مهمی در بازار آتی است. هنگام شروع معامله، لازم نیست 100٪ از وجوه خود را برای پوشش ارزش قرارداد آتی با استفاده از اهرم کنار بگذارید. از طرف دیگر، می‌توانید از مقدار مارجین خود برای ورود به معاملات بزرگ استفاده کنید و تا زمانی که حساب شما تامین می‌شود، به تجارت ادامه دهید.
اما فراموش نکنید که اهرم یک شمشیر دو لبه است. تغییرات کوچک در قیمت پایه یک دارایی می تواند به سودهای بزرگ تبدیل شود و همچنین می تواند منجر به زیان های بزرگ شود. اگر معامله علیه شما پیش برود، این ضررها می تواند بسیار بیشتر از میزان حاشیه اصلی شما باشد.
دو دسته اصلی مارجین در بازارهای آتی وجود دارد:
مارجین اولیه: حداقل مقداری که پلتفرم معاملات آتی برای وارد کردن موقعیت در قراردادهای آتی تعیین می کند. در حالی که میزان حاشیه توسط صرافی تعیین می‌شود، ممکن است کارگزار از شما بخواهد که قبل از شروع معامله، وجوه اضافی را واریز کنید.
مارجین حفاظتی: این مبلغی است که باید در هر زمان معین در حساب معاملاتی خود نگه دارید تا ضررهای احتمالی پوزیشن های خود را پوشش دهید. مقدار مارجین حفاظتی کمتر از مارجین اولیه است.
مارجین های روزانه: این مارجین اولیه مورد نیاز برای معامله در کل روز است. این به این معنی است که حداقل مقدار مورد نیاز برای معامله روزانه یک قرارداد است. با مارجین معاملات روزانه، شما اساساً موقعیت های خود را در قراردادهای آتی در همان جلسه معاملاتی باز و بسته می کنید بدون اینکه هیچ موقعیتی را یک شبه باز نگه دارید تا روز بعد آن را ببندید. این مارجین توسط کارگزار تعیین می شود.
کال مارجین چیست؟
اگر وجوه موجود در حساب معاملاتی شما کمتر از مارجین حفاظتی باشد، در این صورت، باید فوراً وجه بیشتری را واریز کنید تا موجودی حساب خود را به سطح مارجین اولیه بازگردانید. اندازه پوزیشن های خود را با توجه به موجودی وجوه باقی مانده در حساب خود کاهش دهید و همچنین می توانید موقعیت های خود را ببندید.
مارجین قرارداد آتی چگونه محاسبه می شود؟
صرافی مارجین های قراردادهای آتی را از طریق الگوریتمی به نام سیستم مارجین آنالیز پرتفولیو استاندارد (SPAN) کنترل می کند. این سیستم از یک روش بسیار پیچیده برای تعیین نیازهای حاشیه آتی با تجزیه و تحلیل تمام سناریوهایی که ممکن است در بازار رخ دهد، استفاده می کند.
حاشیه SPAN از یک الگوریتم پیچیده برای ارزیابی ریسک کل استفاده می کند. این کار با محاسبه بدترین زیان ممکن که یک سبد سهام می تواند به طور منطقی در یک دوره زمانی معین، معمولاً در یک روز معاملاتی متحمل شود، انجام می شود. سیستم این کار را با محاسبه سود و زیان بالقوه پرتفوی در شرایط مختلف بازار انجام می دهد.
حاشیه SPAN از مفهوم آماری ارزش در معرض خطر (VAR) برای تعیین حاشیه اولیه استفاده می کند. این بر این فرض استوار است که حاشیه باید به اندازه کافی برای پوشش زیان های وارد شده به یک موقعیت در 99٪ موارد بر اساس داده های تاریخی کافی باشد. به طور کلی، SPAN ریسک های موجود در هر قرارداد را ارزیابی می کند – هر چه ریسک بالاتر باشد، حاشیه اولیه مورد نیاز بالاتر است.
قابل توجه ترین مزیت معامله قراردادهای آتی این است که به معامله گر کمک می کند از انباشت زیان جلوگیری کند. حاشیه‌های آتی مبنایی برای پوشش در برابر ریسک‌هایی که معمولاً با بازار آتی با اهرم بالا همراه است، فراهم می‌کند. این به این دلیل است که حاشیه معاملات آتی اجازه نقدینگی کافی را در این بازار با اهرم بالا می دهد.
معایب: نقطه ضعف سیستم حاشیه برای قراردادهای آتی این است که زیان های وارد شده در هر قرارداد باید به صورت روزانه تسویه شود. این ممکن است توانایی شما برای حفظ سطح حاشیه خود را به چالش بکشد.
مارجین و فری مارجین چیست؟
به زبان ساده مارجین بعنوان پول ضمانتی است که باید در معامله وجود داشته باشد. فری مارجین قدرت خرید باقی مانده شما را نشان میدهد
درک سیستم مارجین برای قراردادهای آتی برای هر معامله‌گری در این بازار ضروری است، زیرا یکی از مهم‌ترین چیزهایی است که هر معامله‌گری باید قبل از شروع معامله با پول واقعی به آن تسلط داشته باشد.
دیدگاه شما