ترس و طمع در بورس

اینجا این حس ترس است که نمیگذارد معامله گر سود مناسبی از معامله اش ببرد.

شاخص VIX در بورس چیست؟

هر شخص به منظور شروع فعالیت مالی در هر بازاری بهتر است در گام اول نسبت به اصطلاحات و عناوین مهم در آن عرصه آشنایی لازم را کسب کند. در همین راستا در بازار بورس عناوین و ابزارهای بسیار متنوعی وجود دارد که سرمایه‌گذاران با استفاده از این ابزار و عناوین به راحتی به برنامه‌ریزی و تدوین استراتژی معاملاتی خود می‌پردازند. در مقاله “مفاهیم بورسی” بطور مفصل برخی از این عناوین و ابزارها را مورد بررسی قرار داده‌ایم که شما می‌توانید با آن‌ها آشنا شوید . در این میان از بعضی از ابزارها به منظور شناسایی و آگاهی از وضعیت نوسان‌های موجود در بازار استفاده می‌شود که در این صورت سرمایه‌گذاران به راحتی می‌توانند وضعیت بازار را بررسی و ارزیابی کنند. در این مقاله یکی از این ابزارهای مهم به نام شاخص VIX را معرفی خواهیم کرد و نحوه استفاده از این شاخص در معاملات بورس را بررسی می‌کنیم. با ما همراه باشید.

منظور از شاخص VIX چیست؟

شاخص VIX در اصل خلاصه شده عبارت Volatility lndex بوده و یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار بورس محسوب می‌شود. در اصل سرمایه‌گذاران آمریکایی از این شاخص در روند معاملات خود به صورت مستمر استفاده می‌کنند. اندیکاتور VIX به نوعی انتظار معامله‌گران در راستای شاخص سهام S & P500 را برای روزهای آینده نمایش می‌دهد. این شاخص در اصل به منظور ابزاری برای اندازه‌گیری میزان هیجان موجود در سهامداران و ریسکی که در بازار وجود دارد استفاده می‌شود.

از این شاخص در بازارهای مالی با نام مستعار شاخص ترس هم استفاده استفاده می‌شود. جالب است بدانید که اکثر فعالان بازارهای مالی به منظور اندازه‌گیری یا ارزیابی وضعیت ریسک موجود در فرایندهای سرمایه‌گذاری از این ابزار یا شاخص معروف استفاده می‌کنند، به نوعی با استفاده از این شاخص میزان ترس و هیجانات سرمایه‌گذاران در بازار مربوطه قابل اندازه‌گیری است. این شاخص به صورت روزانه و مستمر و در نهایت بر اساس درصد قابل محاسبه و اندازه‌گیری است.

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع در اصل نوعی اندیکاتور است که با استفاده از آن می‌توان میزان ترس و طمع معامله‌گران را انداره‌گیری کرد. نتیجه این شاخص عددی بین 0 تا 100 است. زمانی که وضعیت بازار خوب باشد، معامله‌گران طمع می‌کنند و برای خرید اقدام می‌کنند و برعکس، هنگامی که اوضاع بازار مناسب نیست، معامله‌گرانی که درگیر ترس می‌شوند، دست به فروش دارایی‌های خود می‌زنند.

به عبارت دیگر معامله‌گران در این وضعیت دچار FOMO می‌شوند. FOMO مخفف عبارت Fear Of Missing Out به معنی ترس از دست دادن است که در نهایت منجر به طمع می‌شود. مثلا فرض کنید قیمت بیت‌ کوین در یک روز به سرعت در حال رشد است. شما فکر می‌کنید که از این موقعیت جا مانده‌اید و در اقدامی سریع، بدون بررسی به ارزشمند بودن این ارز در بازار، آن را خریداری می‌خرید. به این احساس ایجاد شده در فرایند معاملات، فومو گفته می‌شود.

شاخص VIX چگونه شکل گرفته است؟

برای شروع جالب است بدانید در سال 1993 زمانی که بازار مشتقه در حال شکل‌گیری و رشد بوده است از این ابزار به منظور یک معیار برای نوسان ضمنی هشت اختیار خریدوفروش S&P500 به کارگرفته می‌شد. به زبان ساده هدف از به کارگیری این شاخص در آن ابتدا، محاسبه مقدار نوسانات موجود در بازه زمانی کوتاه‌مدت در بازار بوده است. رفته رفته که بازار مشتقه ابعاد بیشتری در بازار پیدا کرد شاخص VIX نیز با معیارهای جدیدتری در این بازار به کارگرفته شد تا جایی که این روزها از این شاخص به عنوان یک فاکتور مهم برای اندازه‌گیری ترس و هیجان موجود در بازارهای مالی به منظور فرآیند سرمایه‌گذاری، استفاده می‌شود. شاخص VIX در بازار اختیار معامله هم استفاده می‌شود چرا که در این بستر هم نوساناتی وجود دارد که با استفاده از شاخص VIX می‌توان میزان آن را بررسی و ارزیابی کرد.

بررسی شاخص VIX در بازار سهام

در یک تعریف ساده باید گفت که منظور از نوسان در بازار سهام، همان بالا و پایین رفتن ارزش قیمتی سهم‌ها در بازار بورس است. سرمایه‌گذاران با بهره‌گیری از ابزارهای موجود در بازار اختیار معامله یا آپشن سعی دارند که برای کم کردن مقدار ریسک در فرآیند سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند. در صورتی که در این بستر هیجان اضافی تزریق شده باشد، سهامداران درگیر رفتار غیر طبیعی در بازار می‌شوند که درست در همین موقع افراد حرفه‌ای با استفاده از شاخص VIX به اندازه‌گیری این هیجان و ترس در رفتار سهامداران می‌پردازند.

به این نکته مهم توجه داشته باشید، زمانی که مقدار اندیکاتور VIX در بازار سهام در پایین‌ترین حالت خود قرار گرفته باشد به این معنا است که بازار سهام به بالاترین حالت خود رسیده و هر لحظه امکان ریزش و سقوط ارزش سهم‌ها در این بازار وجود دارد. در این بازه زمانی سهامدارن تا حدودی نگران کم شدن ارزش قیمتی سهم‌های خود ترس و طمع در بورس هستند که پروسه سرمایه‌گذاری آن‌ها با ریسک همراه خواهد بود.

در نقطه مقابل باید در نظر داشته باشید که مقدار بالای این پارامتر، به معنای در کف بودن ارزش سهم‌ها در بازار بورس است و بهترین موقعیت برای ورود و سرمایه‌گذاری است. در این بازه زمانی هر لحظه امکان جهش و رشد بازار وجود دارد و افراد فعال در این حوزه می‌دانند که باید هرچه سریع‌تر وارد بازار شوند و پروسه خرید سهام را آغاز کنند. به این ترتیب می‌توان گفت که ضریب همبستگی بازار سهام و شاخص VIX معکوس است. محدوده‌هایی که برای شاخص VIX در نظر می‌گیرند به ترتیب زیر است:

• کمتر از ۱۲ به معنی ریسک پایینی است که سرمایه گذاران از آینده است.
• بین ۱۲ تا ۲۰ به معنی ریسک متعادل از آینده است.
• بالای ۲۰ به معنی ریسک زیاد است و سهامداران نسبت به آینده خوش‌بین نیستند.

اندیکاتور VIX چگونه اندازه‌گیری می‌شود؟

در بخش‌های قبلی اشاره کردیم که از شاخص VIX به منظور اندازه‌گیری نوسانات مورد انتظار S&P500 برای 30 روز آینده استفاده می‌شود که با اختیار معامله در بورس شیکاگو مورد محاسبه قرار گرفته می‌شود. فرمولی که برای محاسبه این شاخص وجود دارد کمی پیچیده است اما در نهایت روند ساده‌ای برای اندازه‌گیری پاراکتر مورد نظر، محسوب می‌شود. مولفه‌هایی که در این فرمول استفاده می‌شوند عبارتند از:

• اختیارهای خرید و فروش با نزدیک‌ترین سررسید
• اختیارهای دوره بعد آن با سررسید ۲۳ روز تا ۳۷ روز
• زمان سررسید اختیار
• مقدار آتی شاخص براساس قیمت اعمال اختیار معامله روی شاخص
• نرخ بهره بدون ریسک تا زمان سررسید
• میانه مابه‌التفاوت سفارشات سرخط خرید و فروش اختیار معامله با قیمت اعمال مشخص‌شده

علاوه بر این‌ها موارد دیگری هم برای تحلیل‌گران مهم است که با استفاده از این موارد می‌توانند میزان هیجان یا به اصطلاح ترس موجود در بازار‌های مالی را اندازه‌گیری کنند. به صورت کلی فرمول محاسبه این شاخص بر اساس فرمول زیر است:

• T: زمان تا سررسید
• F: مقدار آتی شاخص براساس قیمت اعمال اختیار معامله روی شاخص
• K₀: اولین قیمت اعمال کمتر از مقدار F
• K_i: قیمت اعمال iامین اختیار معامله out of the ترس و طمع در بورس money: اختیار خرید اگر K_i>K₀؛ اختیار فروش اگر K_i0؛ هم اختیار فروش و هم اختیار خرید اگر K_i=K₀.
• ΔKi: فاصله بین قیمت‌های اعمال براساس فرمول: ∆K_i=(K_(i+1)-K_(i-1))/ 2
• R: نرخ بهره بدون ریسک تا زمان سررسید
• Q(Ki): میانه مابه‌التفاوت سفارشات سرخط خرید و فروش اختیار معامله با قیمت اعمال K_i

سخن آخر

همان ‌طور که در بخش ابتدایی مقاله اشاره شد، در بازار سرمایه ابزارهای متنوعی به منظور ارزیابی شرایط و به خصوص میزان نوسانات موجود در این بازار وجود دارد. در این میان بعضی از ابزارها از اهمیت و محبوبیت بیشتری برخوردارند که شاخص VIX هم یکی از این ابزارها است. شاخص ویکس در اصل توسط آمریکایی‌ها در روند معاملات بازارهای مالی و به خصوص بازار بورس شیکاگو استفاده می‌شود. با استفاده از این ابزار می‌توان مقدار هیجان و ترس موجود در بازار را اندازه‌گیری و بررسی و بهترین موقعیت برای ورود و خروج از بازار را کشف کرد. در ادامه باید توجه داشت که چون فرآیند اوراق اختیار به شکل کامل در بازارهای مالی ایران انجام نمی‌شود، شاخص VIX در تحلیل بازار بورس ایران کاربرد چندانی ندارد و جای خالی آن احساس می‌شود. در صورتی که این ابزار در بازار بورس ایران قابل استفاده باشد، در بسیاری از شرایط هیجانی بازار می‌توان به صورت منطقی برخورد کرد و میزان ریسک موجود در فرایند سرمایه‌گذاری را اندازه‌گیری کرد. پس به طور کل می‌توان گفت یکی از گزینه‌های پر اهمیت برای چیدن استراتژی مناسب معاملاتی در بورس می‌توانید از شاخص vix استفاده کنید.

وارن بافت : ترس و طمع بی جا بلای جان معامله گر

ترس و طمع بی جا هر دو برای معامله گر همانند سم است. این نظر وارن بافت در ارتباط با این موضوع مهم است. حس ترس و طمع در هرجایی از زندگی آدم ها خودش را نشان می دهد فقط اثر گذاری اش در بخش های مختلف زندگی افراد می تواند متفاوت باشد. بورس جایی است که حس ترس و طمع می تواند برای افراد دردسر های بزرگی را ایجاد کند.

برای مثال سهم X را در نظر بگیرید. خبری در کانال های تلگرامی میپیچد مبنی بر این که این شرکت قراداد جدیدی با یک شرکت هندی بسته است. این خبر را در کانال های مختلف منتشر میکنند. ما هم برای اینکه از این سهم و سودش عقب نمانیم اقدام به خرید میکنیم. از قضا افراد زیادی مثل ما که این خبر را خوانده اند هم برای اینکه از سهم و سود خوبش عقب نمانند برای خرید این سهم هجوم می آورند. در نتیجه صف خرید تشکیل می شود و ما هم برای اینکه هر طور شده از این سهم بخریم چند روزی را در صف منتظر می مانیم تا بتوانیم سهم بخریم. حتی بقیه سهم های خودمان را میفروشیم ٬ چند میلیونی هم از دوست و آشنا قرض میکنیم تا بتوانیم از این سهم بیشتر بخریم تا بیشتر سود کنیم.

این همان حس طمع است که سراغ هر معامله گری میتواند بیاید. فرقی هم ندارد که در معاملات قبلی تان چقدر موفق بوده باشید و یا چقدر حرفه ای باشید اگر حواستان نباشد همین حس طمع می تواند برایتان گران تمام شود و بخش زیادی از سرمایه تان را از بین ببرد.

هر خبری را که در بورس دیدید سریع به آن اعتماد نکنید و آن را مبنای خرید و فروش های خودتان قرار ندهید. بررسی کنید ببینید آیا آن خبر درست است و یا گروهی برای بالا بردن سهم دست به یکی کرده اند و حالا دنبال کسانی هستند تا سهم خودشان را بفروشند. به منبع خبر بسیار توجه کنید. در سایت های معتبر دیگر به دنبال تایید برای آن خبر باشید. سفته بازها راه برانگیخته کردن حس طمع معامله گران را خیلی خوب بلدند مواظب باشید در زمین این افراد برایشان بازی نکنید.

بارها دکتر صمدی گفته اند که برای خرید سهم٬ در صف خرید نمانید و برای فروش هم در صف فروش نمانید. ماندن در صف ها و رفتار های هیجانی کار غیر حرفه ای هاست.اگر سهمی را با دلیل خریده اید از صف فروش شدنش نترسید و اگر سهمی را با دلیل فروخته اید وقتی دیدید صف خرید شد حسرت نخورید. بازیگران بزرگی پای سهم های ارزشمند نشسته اند که منتظرند سهم شما را مفت از چنگتان دربیاورند.

البته باید بگوییم که اجرای این استراتژی چندان هم ساده نیست و دشوارتر از آن است که به نظر می رسد.

حس ترس هم دست کمی از طمع ندارد و به همان انداز می تواند مخرب باشد. معامله گر زمانی حرفه ای می شود که بتواند با حس ترس و طمع خود به خوبی مقابله کند.

برای مثال سهم Y را در نظر بگیرید. معامله گر سهم را تحلیل میکند و به این نتیجه می رسد قیمت سهم می تواند در ۶۰۰ تومان رشد کند. قیمت فعلی سهم هم ۲۰۰ تومان است. سهم را میخرد و بعد از مدتی سهم شروع به حرکت می کند و قیمتش رشد میکند. از ۲۰۰ تومان به ۲۸۰ تومان که رسید معامله گر از ترس اینکه بیشتر از این بالا نرود و همین سودی که برده است هم از دستش برود از سهم خارج می شود. ولی سهم رشد می کند و بعد از ۶ ماه به قیمت ۶۰۰ تومان می رسد. حالا هی با خود افسوس می خورد که ایکاش سهم را نمی فروختم و اگر داشتم الان پولم سه برابر شده بود.

اینجا این حس ترس است که نمیگذارد معامله گر سود مناسبی از معامله اش ببرد.

امیدواریم این دو مثال برای درک اهمیت تاثیر حس ترس و طمع در معامله گری کمک تان کرده باشد. برای موفق شدن در بورس باید با اصول مالی رفتاری آشنا باشید و نیز آنها را به خوبی به کار بگیرید.

شاخص ترس و طمع

در این مقاله در مورد ترس و طمع در بورس شاخص ترس و طمع مطالبی را خدمت شما همراهان گرامی ارائه می دهیم که امیدواریم برایتان مفید باشد.

بررسی روانشناسی بازار یا همان رفتار شناسی بازار یکی از موضوعات بسیار مهم در فرایند ترید کردن (معامله گری) است.

سرمایه‌گذاران باید به یاد داشته باشند که هیجان و هزینه، دو دشمن بزرگ آنها هستند. اگر می‌خواهید در خرید و فروش سهامی که دارید، موفقیت‌های زیادی را بدست بیاورید، وقتی همه حریص هستند، شما ترسو باشید و وقتی همه ترسو هستند، شما حریص باشید!

خیلی کم اتفاق میافتد که قیمت در بازار ها دارای حباب نباشد.حباب های قیمتی ساخته و پرداخته احساس ترس و طمع تریدر ها هستند، و یک تریدر موفق همواره باید حدس درستی از نوع حباب موجود در بازار داشته باشد.

برای اینکه بتوانیم وضعیت احساسی حاکم در بازار را در زمان ترید کردن رصد کنیم، نیازمند ابزار های این حوزه جهت شناسایی رفتار معامله گران هستیم.

اولین ابزار برای بررسی حال و هوای بازار، رسانه های اجتماعی مانند توییتر و ردیت می باشد.

با بررسی این منابع خبری متوجه می شویم نظر اکثریت بیشتر به کدام سو (بازار گاوی یا بازار خرسی) متمایل است.

البته نیازی نیست که هر لحظه خودمان در جستجوی این احساسات در بازار باشیم.بلکه میتوانیم از ابزار هایی که در این حوزه وجود دارند بهره مند شویم.

برای بررسی وضعیت احساسی بازار می توانید بر روی لینک ابتدای مقاله کلیک کنید.

شاخص ترس و طمع چگونه اتفاق می افتد؟

ساعد نیوز: وجود شاخص‌هایی که با گرفتن داده‌های اولیه، احساسات حاکم در بازار و وضعیت معامله‌گران را ارزیابی می‌کنند، می‌تواند دید خوبی نسبت به روند فعلی و احتمالات پیش‌رو در اختیار فرد معامله‌‌گر قرار دهد. یکی از این شاخص‌ها که احساسات بازار را نشان می‌دهد، شاخص ترس و طمع (Fear and Greed) نام دارد.

شاخص ترس و طمع چیست؟

معامله گران اغلب در زمان رشد قیمت ها حریص می شوند که در نتیجه آن احساس فومو در بازار وجود می آید و بالعکس زمانی که بازار نزولی می شود، با دیدن تغییرات قیمتی منفی به صورت غیرمنطقی اقدام به فروش ارزهای دیجیتال خود می کنند. شاید پیش از این نیز شنیده باشید که در بازارهای مالی دو نوع تحلیل تکنیکال و فاندامنتال وجود دارد، اما برخی از معامله گران از شیوه دیگری هم برای ارزیابی شرایط بازار استفاده می کنند که از آن به عنوان تحلیل احساسات یاد می شود.

وجود شاخص هایی که با گرفتن داده های اولیه، احساسات حاکم در بازار و وضعیت معامله گران را ارزیابی می کنند، می تواند دید خوبی نسبت به روند فعلی و احتمالات پیش رو در اختیار فرد معامله گر قرار دهد. یکی از این شاخص ها که احساسات بازار را نشان می دهد، شاخص ترس و طمع (Fear and Greed) نام دارد.

داده ها در مقیاسی ساده بین اعداد صفر تا صد قرار دارند، عدد صفر به معنای “ترس شدید” و عدد صد برابر “طمع شدید” است.

– Extreme Fear : این عبارت مربوط به بازه ی ۰ تا ۲۵ بوده و نشان دهنده ی وجود ترس شدید در بازار است . بعضی از تحلیلگران تکنیکال این موقیعت را مناسب برای ورود به بازار می دانند .
– Fear : این عبارت نیز زمانی نشان داده می شود که عدد نمودار بین بازه ی ۲۵ تا ۵۰ بوده و بیانگر وجود ترس در بین سرمایه گذاران است .
– Neutral : این عبارت متناظر عدد ۵۰ در نمودار می باشد و نشان دهنده ی برابر بودن میزان ترس و طمع در بازار است .
– Greed : زمانی که نمودار اعداد بین ۵۰ تا ۷۵ را نشان دهند ، شاهد این عبارت خواهیم بود و به معنی طمع سرمایه گذاران برای سود بیشتر می ترس و طمع در بورس باشد .
– Extreme Greed : این آخرین وضعیت نمودار و موربوط به بازه ی ۷۵ تا ۱۰۰ می باشد که نشان دهنده ی طمع شدید کاربران است . تحلیلگران تکنیکال در مورد ورود به بازار در این مقطع هشدار می دهند زیرا بخاطر طمع کاربران و هجوم آن ها به بازار قیمت ها بیش از حد بالا رفته و هر لحظه امکان ریزش وجود دارد . بنابراین شاخص ترس و طمع احساسات جاری سرمایه گذاران را تجزیه و تحلیل می کند و این داده ها را در مقیاسی ساده بین اعداد صفر تا صد قرار می دهد.

شاخص ترس و حرص و طمع چگونه کار می کند؟

شاخص ترس و طمع یکی از انواع شاخص های تاثیر گذار در سرمایه گذاری است . در حقیقت وجود ترس بیش از حد در بازار می تواند باعث شود که یک سهام کمتر از قیمت واقعی خود خرید و فروش شود و به طبع وجود طمع زیاد نیز عکس این جریان را پیش می آورد .
شرکت CNNMoney هفت عامل مختلف را در جهت تعیین مقدار ترس و طمع در بازار اندازه گیری می کند :
۱- حرکت قیمت سهام : با اندازه گیری شاخص S&P500 (500 سهام برتر بازار) در قیاس با میانگین حرکت (MA) 125 روزه .
۲- قدرت قیمت سهام : محاسبه تعداد سهم هایی که بالاتر از بالاترین قیمت ۵۲ هفته اخیر خود قرار دارد در قیاس با تعداد سهم هایی که پایین تر از پایین ترین قیمت ۵۲ هفته اخیر خود قرار دارند .
۳- وسعت قیمت سهام : تجزیه و تحلیل حجم معاملات سهم های در حال افزایش در برابر سهم های در حال کاهش .
۴- قرارداد های خرید و فروش : مقدار این قرارداد ها و حقوقی که بین خریداران و فروشنده ها توافق شده است .
۵- تقاضای اوراق با ریسک بالا : سنجش اشتها بین افرادی که حاضرند اوراقی با ریسک بالا را در چه زمان هایی خریداری کنند .
۶- نوسانات بازار : با مقایسه قیمت و میانگین حرکت (MA) 50 روزه این مقدار حساب می شود .
۷- نرخ بازدهی : نرخ بازدهی سهم ها در قیاس با بانک ها و یا موسسات .
هر یک از این هفت شاخص در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه گیری می شود و شاخص ترس و طمع با توجه به میانگین این ۷ شاخص محاسبه می شود .
در شاخص ترس و طمع عدد ۵۰ وضعیت خنثی ، اعداد بالای ۵۰ نشانگر افزایش طمع در بازار و اعداد کمتر از ۵۰ نشانگر وجود ترس در بازار می باشند .
نمودار زیر طرحی از شاخص ترس و طمع در ارزهای دیجیتال در یک سال گذشته است که در محور عمودی صفر به معنای “ترس شدید” و عدد صد برابر “طمع شدید” است. این عدد در ماه گذشته برای بیت کوین در محدوده ی ترس قرار گرفته است.

با بررسی نمودار می توان این نکته را در نظر داشت که هنگامی که شاخص در یک روند نزولی قرار دارد و توالی سقف های نموداری به سمت پایین است احساس ترس از ریزش بیشتر قیمت در معامله گران بیشتر مشهود است که این باعث خروج سرمایه یا محافظه کاری بیشتر آنها در معاملات خود می شود.
این امر باعث کاهش سرمایه جاری در بازار شده در نتیجه به کاهش نوسانات و ادامه دار شدن ریزش قیمت منجر می شود. در طرف مقابل هنگامی که نمودار روندی صعودی را در پیش می گیرد و شروع به ساختن کف های نموداری بالاتر از همدیگر می کند نشان از کاهش ترس معامله گران و افزایش ریسک پذیری آنان دارد.

در طرف مقابل، حرکت صعودی شاخص باعث افزایش سرمایه تزریقی به بازار و خوشبینی تحلیلگران به آینده ی قیمت می شود و این روند افزایشی شاخص تا جایی ادامه پیدا می کند که نمودار به سمت محدوده ی طمع شدید شروع به حرکت می کند. پس از قرار گرفتن در این ناحیه و با اشباع قیمت، نزول شروع می شود.

اجزای شاخص ترس و طمع

جمع آوری داده ها برای این شاخص از پنج منبع زیر صورت می گیرد که هرکدام دارای وزنی ترس و طمع در بورس متفاوت است. ( این وزن به صورت درصد در هر فاکتور بیان می شود)
به منظور داشتن تجسمی معنادار از تغییر احساسات در بازار، هر داده مانند داده ی روز قبل ارزش گذاری شده است. شاخص فعلی در حال حاضر به علت نوسانات بالا فقط مختص به بیت کوین است.

1. نوسانات (25٪)
   در این فاکتور نوسانات فعلی و حداکثر مدنظر است. قیمت معاملات بیت کوین و مقایسه آن با مقادیر میانگین مربوط به معاملات در 30 و 90 روز گذشته نیز یک مورد نیاز به بررسی است، زیرا که افزایش غیرمعمول نوسانات نشانه ای از بازاری اشباع از ترس است.
2. قدرت بازار/حجم (25٪)
   در این جزء نیز اندازه ی حجم و قدرت بازار فعلی (که با آخرین مقادیر میانگین های 30 و 90 روزه مقایسه می شود) مورد بررسی قرار می گیرد. وقتی در تایم روزانه شاهد حجم بالای خرید در بازار صعودی هستیم ، می توان گفت که بازار بیش از حد حریص (صعودی) عمل می کند.
3. رسانه های اجتماعی (15٪)
   تعداد پست هایی که با هشتگ های متفاوت برای هر کوین در توییتر منتشر می شود و سرعت بازخوردهایی که برای هر پست در یک بازه ی زمانی مشخص دریافت می شود از عوامل این فاکتور شاخص هستند. نرخ بازخوردهای غیرمعمول و به تعداد زیاد باعث افزایش علاقه ی عمومی به یک کوین می شود که به رفتاری حریصانه در بازار ختم خواهد شد.
4. نظرسنجی ها (15٪)
   با استفاده از نظرسنجی های هفتگی از سرمایه گذاران درباره ی اینکه بازار را چگونه ارزیابی می کنند، می توان شمایی کلی از احساسات گروهی از سرمایه گذاران دریافت کرد.
5. تسلط (10٪)
   تسلط یک کوین، سهم یک ارز دیجیتال از کل بازار را نشان می دهد. به خصوص افزایش تسلط ارزش بازار بیت کوین ناشی از ترس و در نتیجه کاهش سرمایه گذاری بیش از حد بر روی آلت کوین ها است و در واقع بیت کوین به پناهگاه امن ارزهای دیجیتال تبدیل شده است. از طرف دیگر، هنگامی که تسلط بیت کوین کم می شود، مردم با سرمایه گذاری بر روی آلت کوین های پر خطرتر، حریص تر می شوند و رویای شانس خود را در حرکت صعودی بزرگ بعدی می بینند. به هر حال با بررسی تسلط آلت کوین ها، می توان گفت بیشتر شدن علاقه ی عمومی به یک آلت کوین می تواند باعث به وجود آمدن رفتاری حریصانه (صعودی) در آن کوین به خصوص شود.
6. روندها (10٪)
   با بررسی جستارهای مختلف مربوط به بیت کوین در گوگل و تغییر حجم در این جستارها می توان از دیدی دیگر به این روندهای احساسی در بازار نگاه کرد. برای مثال اگر از Google Trends برای کلمه ی “Bitcoin” استفاده کنید، اطلاعاتی کاربردی دریافت نخواهید کرد.
   اما در صورت جست و جو کردن عبارت “bitcoin price manipulation” (دستکاری قیمت بیت کوین) می شود دید که این جستار برای مثال در ماه گذشته به مقدار %1,550 رشد در تعداد جست و جو ها داشته است، پس می توان گفت که این مساله نشانه ی ترس در بازار است.

مزایای شاخص ترس و طمع

به گفته برخی کارشناسان ، طمع ، مانند عشق ، قدرت تأثیرگذاری بر مغز را دارد به گونه ای که ما را مجبور می کند تا عقل سلیم خود را کنار بگذاریم و در نتیجه دست به اقداماتی بزنیم که بعضا برای ما ضرر داشته باشند . در حالی که هیچ تحقیق کاملاً پذیرفته شده ای بیوشیمی در رابطه با حرص و طمع وجود ندارد ، ولی وقتی صحبت از پول به میان می آید ، ترس و طمع می تواند انگیزه های قدرتمندی باشد .
بسیاری از سرمایه گذاران تحت تاثیر احساسات خود عمل می کنند که این امر می تواند باعث کاربردی تر بودن هر چه بیشتر شاخص ترس و طمع شود .
تاریخ نشان می دهد که شاخص ترس و طمع در گذشته نشانگر قابل اعتمادی برای تغییر روند بازارهای سهام بوده است .
تعداد زیادی از صاحب نظران قبول دارند که شاخص ترس و طمع می تواند مفید واقع شود ، مشروط بر اینکه تصمیم گیری ها تنها بسته به همین یک شاخص نباشد . به سرمایه گذاران توصیه می شود که از طمع ورزی و خرید سهام در زمان هایی که قیمت به شدت و به صورت غیر منطقی بالا رفته است و شاخص ترس و طمع نیز عددی بالاتر از ۷۰ را نمایش می دهد خودداری کنند .

ترکیب تحلیل تکنیکال با شاخص ترس و طمع

به شاخص ترس و طمع می توان به دید یک اندیکاتور نیز نگاه کرد به صورتی که نواحی اشباع خرید و اشباع فروش را همانند اندیکاتور RSIمی توان در آن مشاهده کرد و همینطور برای پیدا کردن نقاط ورود به بازار از روند ها درآن استفاده کرد. به نمودار زیر توجه کنید :

به گذشته ی بازار و شکسته شدن روند منفی در نمودار در فوریه 2019 توجه کنید. در این بازه روند منفی نمودار شکسته شد ( قیمت در این زمان زیر 4,000 دلار قرار داشت) و شاخص نیز بین محدوده ی 30 الی 40 قرار گرفته بود که محدوده ی ترس نام دارد، در ابتدای بحث ذکر شد که این مساله یک فرصت خرید است. برآیند این شکست باعث شد که قیمت تا سطح 13,000 دلاری برسد و در محدوده ی طمع شروع به ریزش کند.
در انتهای نمودار نیز به نظر میرسد روند منفی دیگری در حال شکستن است که احتمال رشد قیمت را از نظر این شاخص بالا برده است.

سیر تا پیاز شاخص ترس و طمع / شاخصی برای تشخیص جو روانی بازار

بسیاری از معامله‌گران صرفا بر اساس سبک تکنیکال یا بنیادی به بازار نگاه می‌کنند در حالی تحلیل احساسات و روانشناسی بازار از مهم ترین معیارها برای تشخیص روند آینده بازار است.

اقتصاد آنلاین- شیرکو سهرابی؛ شاخص ترس و طمع یکی از مهم ترین داده ها برای بررسی احساسات معامله گران در بازار رمز ارز است. در واقع معامله‌گر با این شاخص می‌تواند جو حاکم بر بازار را تشخیص دهد و سپس با این ذهنیت وارد بررسی تکنیکالی یا بنیادی یک رمزارز می‌شود که جو احساسات حاکم بر بازار چگونه است.

اصولا یک معامله‌گر در زمان تصمیم‌گیری درمورد خرید یا فروش در بازار ارزهای دیجیتال همیشه به دنبال داده‌های مفید می‌گردد. از جمله این داده‌های مفید می‌توان به استفاده از نمودارهای قیمتی جهت بررسی رمز ارز، وضعیت فاندامنتال برای تجزیه و تحلیل بازار و تشخیص تمایلات و احساسات حاکم بر بازار برای سرمایه گذاری یا ترید اشاره داشت.

در این گزارش فارغ از بررسی شاخص‌های مربوط به تحلیل تکنیکال و فاندامنتال، به بررسی یکی از مهم‌ترین شاخص‌های چرخه احساسات بازار یعنی شاخص ترس و طمع (GREED ANA FEAR) می‌پردازیم. این شاخص با ترکیب احساسات حاکم بر بازار و فاندامنتال‌های موجود، موجب می‌شود تا نگاهی اجمالی به ترس و طمع بازار داشته باشید. لازم به ذکر است که نباید به تنهایی به این شاخص اتکا کنید؛ زیرا این شاخص در مجموع یک درک کلی از احساسات بازار ارزهای دیجیتال را به شما می‌دهد.

این شاخص ابتدا توسط سایت، CNNMoney برای بررسی و تحلیل احساسات حاکم بر بازار بورس و سهام ساخته شده و مورد استفاده قرار می‌گرفت. اما با محبوبیت بازار رمزارزها سایتAlternative.me همین شاخص را شخصی سازی کرد و آن را متناسب با بازار رمزارزها تغییر داد. البته لازم است بدانید شاخص ترس و طمع در حال حاضر فقط برای بیت کوین وجود دارد ولی سایت مذکور برنامه دارد در آینده برای رمزارزهای بایننس‌کوین و اتریوم نیز این شاخص را بسازد. اندیکاتور ترس و طمع به صورت یک بازه عددی بین ۰ و ۱۰۰ است. ۱۰۰ در این شاخص نشان از طمع شدید در بازار است و عملا افراد دچار فومو و ترس از دست دادن شده و با خریدهای هیجانی قیمت را به صورت مصنوعی به سمت بالا می‌برند. به عبارت دیگر هر زمانی که متوجه شدید عدد این شاخص خیلی زیاد است (بالای ۷۵)، احتمالا قیمت بیت کوین از ارزش واقعی آن فاصله گرفته است و به زودی وارد اصلاح می‌شود. همان طور که گفته شد این شاخص فعلا فقط برای بیت‌کوین ساخته شده است. ولی به دلیل تسلط و اثر بالای بیت‌کوین بر کل بازار، می توان روند دیگر رمزارزها را نیز تا حدودی بر اساس این شاخص بررسی کرد. در مقابل زمانی که عدد شاخص ۰ است نشان از ترس شدید در بازار دارد. یعنی معامله‌گران و افراد به طرز وحشتناکی در حال فروش در قیمت‌های پایین هستند. چون معمولا زمانی که عدد شاخص خیلی پایین بیاید در مقابل قیمت بیت‌کوین نیز پایین خواهد آمد. اگر عدد این شاخص کمتر از ۲۴ باشد نشان از ترس مطلق در بازار دارد و احتمالا اکثر افراد تازه وارد در حال فروش هستند و قیمت ها در کف قرار دارد.

در عکس زیر مقدار این شاخص را در حال حاضر می‌بینید که از سایت alternative.me گرفته شده است.

در عکس زیر با جزییات بیشتری شاخص ترس و طمع آورده شده و با قیمت فعلی بیت‌کوین مقایسه شده است.

همان طور که می‌بینید در زمان نگارش این گزارش قیمت بیت‌کوین حدود ۴۷ هزار دلار بوده و تقریبا در کف یک ماه اخیر خود قرار دارد. در اندیکاتور شاخص ترس و طمع می‌بینیم که عدد مربوطه برای امروز ۲۱ و برای دیروز ۲۸ است. یعنی بازار دیروز در ترس قرار داشت و با اصلاح دیشب بیت‌کوین این عدد به ۲۱ یعنی ترس مطلق رسید. بنابراین از این شاخص می‌توان به عنوان یک سینگال خرید و فروش استفاده کرد.

همانطور که می‌بینید عدد شاخص برای هفته و ماه گذشته نیز آپدیت شده و معمولا هر روز بروز رسانی می‌شود.

آیا استفاده از شاخص ترس و طمع به تنهایی کافی است؟

جواب قطعا خیر است. اما نکته مهم‌تری که باید به آن توجه داشته باشید این است که معمولا شاخص ترس و طمع در کوتاه مدت اعتبار بیشتری دارد و افرادی که به دنبال هولد یا نگهداری بلند مدت بیت‌کوین خود هستند، این شاخص نمی‌تواند زیاد جوابگوی نیاز آنها باشد. پس معامله‌گران نوسانگیر می‌توانند در کنار تکنیکال و استراتژی‌های شخصی خود، نیم نگاهی به این شاخص داشته باشند. چون بدون شک توجه به این شاخص می‌تواند جهت بسیار بهتری به معامله‌گران برای گرفتن تصمیمات منطقی‌تر بدهد.