کاخ سفید نگران نیست!
همزمان با نوسانات شدید در بازار بورس آمریکا و سقوط بی سابقه شاخص سهام داوجونز تنها دریک روز، دستیاران رئیس جمهور آمریکا در کاخ سفید به سرعت درصدد هماهنگ کردن اظهارات و حضور تلویزیونی ترامپ با این رویداد اقتصادی برآمدند.به نوشته پولیتیکو،این دستیاران فوری به این نتیجه رسیدند که صدور یک جوابیه رسمی از سوی دولت در واکنش به سقوط شدید بازار بورس آمریکا امری ضروری است. از دیدگاه دستیاران ترامپ، بهترین واکنش ممکن به این رویداد مهم اقتصادی، کم اهمیت جلوه دادن آن بود، آن ها مدعی همیشگی بودن نوسانات در بازار شدند و ادعا کردند که اقتصاد آمریکا در مسیر طولانی و مثبتی قرار دارد.در همین زمینه، «سارا سندرز» سخنگوی کاخ سفید در بیانیه ای اعلام کرد: «تمرکز رئیس جمهور بر بنیان های طولانی مدت اقتصاد متمرکز است». اقتصاد آمریکا آخرین بار در سال ۲۰۰۸ هنگام رکود اقتصادی با چنین سقوطی در بازار سهام مواجه بوده است. در روز ۲۹ سپتامبر سال ۲۰۰۸ شاخص داو جونز بیش از ۷۷۷ واحد سقوط کرده بود.
سنا بررسی کرد: معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
به باور سرمایه‌گذاران بازار سرمایه، شاخص‌های بورس در سراسر جهان به عنوان دماسنج اقتصادی آن کشور برشمرده می‌شوند؛ برهمین اساس، این شاخص‌ها به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرند. به گزارش اقتصادطلایی به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، شاخص‌های بورسی در واقع استانداردهای بورس نزدک […]
به باور سرمایه‌گذاران بازار سرمایه، شاخص‌های بورس در سراسر جهان به عنوان دماسنج اقتصادی آن کشور برشمرده می‌شوند؛ برهمین اساس، این شاخص‌ها به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرند.
به گزارش اقتصادطلایی به نقل از پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، شاخص‌های بورسی در واقع معیارهای مهمی هستند که با بررسی و تحلیل آنها، می‌توان وضعیت گذشته و حال بورس را از جنبه‌های مختلف تاریخی، اقتصادی و همچنین موضوعاتی همانند وضعیت سیاسی و اجتماعی، ارزیابی کرد.
این شاخص‌ها توسط بیشتر معامله‌گران به عنوان شاخص اول بازار شناخته می‌شوند و با توجه به تأثیر بسیار زیاد وضعیت اقتصادی بازار سرمایه هر کشور، این شاخص‌ها به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرند.
۱- شاخص صنعتی داوجونز (Dow jones index)
شاخص صنعتی داوجونز قدیمی‌ترین شاخص بورس اوراق بهادار نیویورک است که تغییرات قیمتی سهام ۳۰ شرکت برتر صنعتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۱۵ شرکت خدماتی را نشان می دهد. ۵۷ شرکت از ۶۵ شرکت در شاخص متعلق به بورس نیویورک و بقیه متعلق به نزدک است.
میانگین صنعتی داو جونز در سال ۱۸۸۵ تاسیس شد. داو جونز یکی از شاخص‌های متعددی بود که توسط چارلز داو، ادوارد جونز و چارلز برگستریسر ایجاد شد. داو ناشر روزنامه وال استریت بود. جونز متخصص آمار بود و برگستریسر یک روزنامه نگار بود که نام ژورنال وال استریت را اختراع کرد. آن ها DJIA را به منظور دستیابی به ابزاری برای ارزیابی سلامت عمومی بخش صنعتی ایجاد کردند. در ابتدا، شاخص شامل دوازده سهام صنعتی بود اما در طول زمان تمرکز شاخص تغییر یافته تا سایر صنایع نوظهور را به اقتصاد آمریکا وارد کند. در واقع، امروزه شامل تعداد بسیار کمی از شرکت های صنعتی میشود.
این شاخص توسط اکثر معامله‌گران به عنوان شاخص اول بازار جهان مطرح است. با توجه به تأثیر بسیار زیاد وضعیت اقتصادی آمریکا، این شاخص به عنوان شاخص پیشرو که نشان‌دهنده چشم انداز اقتصاد جهانی است در سرتاسر دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرد.
شاخص داو جونز شاخص وزنی قیمتی است. به این معنا که سهام دارای قیمت‌های بالاتر تاثیر بیشتری بر ارزش شاخص دارند. این شرکت شامل ۳۰ سهام از بخش های مختلف از جمله مواد، کالا های مصرفی، امور مالی، مراقبت های بهداشتی، صنعت، نفت و گاز، فن‌آوری، مخابرات و خدمات عمومی است. با این حال، شاخص میتواند به شاخص‌های فرعی تقسیم شود تا نظارت بر عملکرد را تسهیل کند. این ها براساس این حقیقت هستند که شرکت‌ها دارای ارزش زیاد، ارزش متوسط یا ارزش کم در نظر گرفته می‌شوند. سهام دارای حجم و ارزش زیاد، ۷۰ درصد شاخص یعنی اکثریت آن را تشکیل میدهد.
هنگامی که این شاخص برای اولین بار در سال ۱۸۹۶ به بازار معرفی شد، تنها شامل سهام ۱۲ کمپانی می‌شد. هر یک از آن کمپانی‌ها به‌عنوان شرکت اصلی در صنعت خود فعالیت می‌کردند، برای مثال اصلی‌ترین شرکت‌ها در صنایع ریل‌سازی، بافت و کتان، گاز، شکر، تنباکو و صنایع نفتی برای اندازه‌گیری این شاخص انتخاب شدند. در حال حاضر، شاخص میانگین صنعتی داوجونز شامل ۳۰ شرکت میشود که هر کدام از آنها از بزرگترین شرکت‌های جهان به‌شمار رفته و درآمدی بسیار بالا دارند. از این کمپانی‌ها می‌توان به شرکت والت دیزنی، مک دونالد، اکسون موبیلExxon Mobil ، NIKE، اپل، کوکاکولا، Intel، Visa و مایکروسافت اشاره کرد.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۲- شاخص استاندارد S&P۵۰۰
شاخص S&P ۵۰۰ محصول شرکت Standard & Poor’s است. این شرکت توسط هنری ورنام پور Henry Varnum Poor در سال ۱۸۶۰ میلادی تاسیس شد و کار آن جمع‌آوری استانداردهای بورس نزدک اطلاعات و تحلیل دیتاهای مالی شرکت‌ها است.
در سال ۱۹۴۱ میلادی، شرکت‌های آمار استاندارد (Standard Statistics Co) و انتشارات پور (Poor’s Publishing Co) باهم ادغام شدند و نام آن به Standard & Poor’s تغییر کرد. در سال ۱۹۵۷ میلادی، این شاخص به‌عنوان اولین شاخص بازار سهام در جهان، با قابلیت ردیابی توسط کامپیوتر به بازار معرفی شد. این شاخص در ابتدا تعداد سهام کمی را دنبال می‌کرد، اما با گذشت زمان، تعداد سهام حاضر در این شاخص به ۵۰۰ شرکت افزایش یافت و شاخص S&P ۵۰۰ ایجاد شد.
شاخص S&P مبتنی بر ۵۰۰ سهم مختلف است به طوری که شامل سهام ۴۰۰ شرکت صنعتی، ۴۰ شرکت خدماتی، ۲۰ شرکت حمل و نقل و ۴۰ موسسه مالی است. وزن سهام تشکیل‌دهنده این شاخص در هر لحظه متناسب با ارزش بازار محاسبه میشود. شاخص مورد بحث، شرکت‌هایی که هم در بورس نزدک و هم NYSE است را مورد بررسی قرار میدهد. ارزش بازار S&P ۷۰ تا ۸۰ درصد کل ارزش بازار سهام ایالات متحده است.
در محاسبه S&P ۵۰۰ از میانگین وزنی استفاده میشود، بنابراین هرچه ارزش بازارِ شرکتی بیشتر باشد، میزان اثرگذاری آن شرکت بر شاخص نیز بیشتر خواهد بود. همچنین در محاسبه این شاخص تنها سهام شناور آزاد شرکت‌ها که به صورت عمومی قابل معامله است، در نظر گرفته میشود.
شرکت‌های حاضر در این شاخص ثابت نیستند و مدام تغییر می‌کنند. این شرکت‌ها توسط کمیته ویژه‌ای انتخاب می‌شوند. برای ورود به لیست ۵۰۰ شرکت برتر عواملی چون ارزش بازار، میزان نقدشوندگی، درصد سهام شناور آزاد و حوزه فعالیت شرکت بررسی میشود. شرکت‌هایی که توسط این کمیته انتخاب می‌شوند، نماینده صنعت خود در اقتصاد ایالات‌متحده محسوب می‌شوند. سهام این شرکت‌ها باید در بورس نیویورک و یا بورس نزدک پذیرفته شده باشد.
اپل، مایکروسافت، آمازون، تسلا، برکشایر هاتاوای، جانسون اند جانسون Johnson & Johnson و UnitedHealth Group Incorporated از جمله شرکت های پذیرفته شده در این شاخص هستند.
برای مشاهده فهرست به‌روز شده شرکت‌های شاخص S&P ۵۰۰ اینجا را کلیک کنید.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۳- شاخص نزدک ۱۰۰
تاریخچه شروع فعالیتهای شاخص نزدک صد به سال ۱۹۸۵ بر می‌گردد. این شاخص از این سال تا به امروز سعی کرده است که همواره خود را ارتقا دهد. این ارتقا باید به همراه بورس اوراق بهادار نیویورک باشد. شاخص نزدک ۱۰۰ Nasdaq شامل شرکت‌های مختلف خارجی از کشورهای متعدد میشود.
شاخص نزدک ۱۰۰، میانگین قیمت سهم‌های معامله شده ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی و برتر بورس نزدک است. البته این شرکت‌ها ۹۰ درصد وزن شاخص مرکب را نیز تشکیل می‌دهند. شاخص نزدک ۱۰۰ مالی و شاخص زیست فناوری نزدک از دیگر شاخص‌های مهم این بازار به شمار می‌روند.
مایکروسافت، اپل، آمازون، فیسبوک، آلفابت، اینتل، پپسی، سیسکو و تسلا از جمله شرکت‌های مهم پذیرفته شده در این شاخص به شمار می‌روند. هر کدام از شرکت‌ها ارزش و وزن مختلفی را در این شاخص دارند که می‌توانند در مواقع و شرایط گوناگونی بالا و یا پایین شوند که شاید در چند سال دیگر خبری از این سهم‌ها نباشد و موارد بهتری با درصد بیشتری جایگزین آنها شوند.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
SSE Composite که مخفف عبارت شاخص مرکب بورس اوراق بهادار شانگهای، ترکیبی از تمامی سهام A و B پذیرفته شده در بورس چین است. این شاخص با استفاده از یک دوره پایه ۱۰۰ تایی محاسبه شده و در پانزدهم جولای سال ۱۹۹۱ برای اولین بار منتشر شد.
شاخص مرکب معیار بسیار مناسبی برای فهم وضعیت کلی بازار بورس چین است، زیرا شاخص‌هایی مانند SSE ۵۰ و SSE ۱۸۰ صرفاً به بررسی گروه‌هایی از شرکت‌های پیشرو بازار می‌پردازند. شاخص مرکب بورس چین نسبت به سایر رقبای خود تا حدی پرنوسان و شاید بی‌ثبات است.
به طور مثال، در بازه زمانی نوامبر سال ۲۰۱۴ تا ژوئن ۲۰۱۵ این شاخص بیش از ۱۵۰ درصد رشد کرد؛ زیرا رسانه‌های دولتی همواره از بازار سهام شرکت‌های چینی صحبت کرده و عموم مردم که هیچ تجربه‌ای در سرمایه‌گذاری بورس نداشتند را به خرید سهام تشویق می‌کردند! سپس با گذشت حدود سه ماه از زمان به اوج رسیدن قیمت‌ها، شاخص‌های بازار در سراشیبی سقوط قرار گرفته و شاخص SHCOMP حدوداً ۴۰ درصد از ارزش خود را طی مدت کوتاهی از دست داد.
در این شرایط شرکت‌ها معاملات خود را متوقف کردند، اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی فروش ممنوع اعلام شده و دولت برای حمایت از بازار وارد عمل شد.
برخی از مهمترین سهام موجود در این بازار شامل:
*بانک صنعت و تجارت چین (بانک تجاری دولتی)
* شرکت بیمه عمر چین (شرکت مالی فعال در امور بیمه عمر و درمانی)
*بانک کشاورزی چین
*شرکت PetroChina بازوی اجرای شرکت ملی نفت چین
*شرکت China International Capital Corporation یک شرکت پیشرو در زمینه بانکداری سرمایه‌گذاری و مدیریت دارایی)
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۵- نیکی، شاخص مهم و معروف بورس توکیو
شاخص Nikkei Stock Average، Nikkei ۲۲۵ در سراسر جهان به عنوان شاخص برتر سهام ژاپن استفاده می شود. بیش از ۷۰ سال از شروع محاسبه آن می گذرد که نشان دهنده تاریخ اقتصاد ژاپن پس از جنگ جهانی دوم است. به دلیل ماهیت برجسته این شاخص، بسیاری از محصولات مالی مرتبط با Nikkei ۲۲۵ ایجاد شده و در سراسر جهان معامله می شوند، در حالی که این شاخص به اندازه کافی به عنوان شاخص حرکت بازارهای سهام ژاپن مورد استفاده قرار گرفته است. Nikkei ۲۲۵ یک شاخص ارزشی ارزشی است که از ۲۲۵ سهم در بازار پرایم بورس توکیو تشکیل شده است.
شرکت‌های پذیرفته استانداردهای بورس نزدک شده در این شاخص، در ابتدای اکتبر هر سال بر اساس بررسی سالانه تغییر می کنند. البته ممکن است در نتیجه بررسی هیچ تغییری در اجزای سازنده ایجاد نشود. انتخاب شرکت‌ها، باید بر اساس دو عامل «نقدینگی» و «تراز بخش» انجام شود. هنگامی که یک جزء به دلیل ورشکستگی و سازماندهی مجدد گروه شرکت آن و غیره از بورس خارج می شود، طبق روال جایگزینی فوق العاده، سهام از شاخص حذف و جزء جدید اضافه میشود.
در این شاخص، غول‌هایی مانندSony Corporation ، Canon Incorporated ، Mazda ، Panasonic inc. و شرکت تویوتا پذیرفته شده‌اند.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۶- فوتسی FTSE ؛ برترین شاخص بورس لندن
این شاخص بر مبنای ۱۰۰ شرکت بزرگ (از لحاظ ارزش بازار) حاضر در بازار بورس انگلیس ایجاد شده است. شاخص فوتسی توسط کمپانی FTSE Group که یک شرکت تابعه حاصل سرمایه‌گذاری مشترک بورس اوراق بهادار لندن و روزنامه فایننشیال تایمز است، به صورت مداوم محاسبه میشود و از طریق درگاه‌های اطلاع‌رسانی بورس انگلستان منتشر میشود.
علیرغم حضور شاخص‌های مهم دیگری در بازار سهام لندن، FTSE ۱۰۰ همچنان پرکاربردترین شاخص محاسباتی این بازار مالی است. بر اساس آمارها، ۱۰۰ شرکت پذیرفته شده در این شاخص حدود ۸۰ درصد از ارزش بورس اوراق بهادار انگلیس را به خود اختصاص می‌دهند.
برخی از مهمترین شرکت‌های موجود در شاخص فوتسی ۱۰۰ عبارتند از:
* بانک سرمایه‌گذاری و خدمات مالی بارکلیز؛ ارزش بازار: ۶/۱۸ میلیارد پوند
* بانک سرمایه‌گذاری و خدمات مالی HSBC؛ ارزش بازار: ۶۳ میلیارد پوند
* شرکت خدمات مخابراتی چندملیتی ودافون؛ ارزش بازار: ۸/۲۹ میلیارد پوند
* هلدینگ مهندسی و خودروسازی رولز-رویس؛ ارزش بازار: ۳/۴ میلیارد پوند
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۷- نیفتی ۵۰؛ شاخص معیار بورس هند
شاخص نیفتی ۵۰ (NIFTY ۵۰) اصلی‌ترین شاخص معاملاتی بورس هند محسوب می شود.
این شاخص، شاخص معیار بازار سهام هند است و نمایانگر میانگین وزنی ۵۰ شرکت بزرگ هندی است که در بازار بورس اوراق بهادار ملی هند فهرست شده‌اند.
این شاخص در سال ۱۹۹۶ راه‌اندازی شد و تقریبا ۶۰ درصد از کل ارزش این بازار را تشکیل میدهد. این شاخص توسط سرمایه‌گذاران در هند و در سراسر جهان به عنوان دماسنج اقتصادی این کشور برشمرده میشود.
از مهمترین این شرکت‌ها می‌توان به شرکت خودروسازی Tata Motors، هلدینگ انرژی Reliance Industries، شرکت‌های خدمات فناوری اطلاعات Infosys و Tata Consultancy Services، خدمات مالی HDFC Bank و مواد غذایی Hindustan Unilever اشاره کرد.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
یورونکستEuronext بزرگترین بورس اوراق بهادار در اروپا و بازار الکترونیکی بورس اوراق بهادار اروپا است که ساختمان مرکزی آن، در شهر آمستردام، هلند قرار دارد. AEX در آمستردام، BEL ۲۰ در بروکسل، PSI ۲۰ در لیسبون و CAC ۴۰ در پاریس از جمله شاخص‌های مهم این بورس به‌شمار می‌روند.
شاخص ای‌ئی‌اکس AEX index، شاخص بازار بورس یورونکست آمستردام است که تاریخچه فعالیت آن به ژانویه ۱۹۸۳ باز می‌گردد و شامل بیش از ۲۰ نماد مربوط به شرکت‌های برتر پذیرفته شده در این بازار است.
در بازار بورس آمستردام تعدادی شاخص مالی برای نشان دادن وضعیت بازار سهام ایجاد شده‌اند، که مهمترین این شاخص‌ها عبارتند از AEX،AMX و AScX . همانند سایر بازارهای بزرگ که یکی از شاخص‌ها از سایرین مهم‌تر بوده و برای ارزیابی وضعیت کلی بازار درنظر گرفته میشود، در بورس آمستردام شاخص AEX به عنوان شاخص اصلی بازار محسوب میشود.
شرکت‌های موجود در این شاخص از اعتبار بالایی برخوردار بوده و شامل برندهای مطرحی چون یونیلور (شرکت چند ملیتی بریتانیای-هلندی مالک برندهای متعدد در بازار جهانی)، ING International Netherlands Group، شرکت چندملیتی خدمات بانکی و مالی، فیلیپس (شرکت چندملیتی خدمات و تجهیزات الکترونیکی) و شل (شرکت نفت و گاز بریتانیایی-هلندی) استانداردهای بورس نزدک میشود.
این شاخص هم‌تراز سایر شاخص‌های ملیتی موجود در بازار یورونکست همچون DAX آلمان و CAC ۴۰ فرانسه است.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
به دلیل موقعیت اقتصادی برتر کشور آلمان و وجود کسب‌وکارهای مختلف در این کشور، انبوهی از شرکت‌های فعال در حوزه‌های گوناگون در بورس فرانکفورت عرضه و پذیرش شده‌اند.
از مهمترین این شرکت‌ها نیز می‌توان به هواپیمایی لوفت هانزا، شیمیایی و داروسازی بایر، آرایشی و بهداشتی هنکل، صنایع مورتوی باواریا یا همان برند خودرویی معروف BMW، آرایشی و بهداشتی بایرسدورف، خودروسازی فولکس واگن و پوشاک هوگو باس اشاره کرد.
شاخص‌های اصلی معاملاتی در این بازار مالی شامل TecDAX، LDAX، CDAX، VDAX، MDAX، SDAX و EuroStoxx ۵۰ می‌باشند. با این حال شاخص «Deutscher Aktieninde» که معروف به DAX یا DAX ۳۰ است، به عنوان شاخص اصلی و محبوب‌ترین آنها درنظر گرفته میشود.
۳۰ شرکت ارزشمند بورس فرانکفورت در شاخص دکس فهرست شده و مجموعاً حدود ۸۰ درصد از کل ارزش این بازار را به خود اختصاص می‌دهند. شاخص دکس علاوه بر بازار سهام به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت اقتصادی آلمان در نظر گرفته میشود.
معرفی ۱۰ شاخص برتر بورس‌های مطرح دنیا
۱۰- شاخص S&P/ASX ۲۰۰
شاخص S&P/ASX ۲۰۰ یک شاخص بازار سهام وزن‌دار و تعدیل شده بر اساس ارزش سرمایه سهام شرکت‌های فهرست شده در بورس اوراق بهادار استرالیا است. این شاخص توسط استاندارد اند پورز Standard & Poor’s حفظ و معیاری برای عملکرد سهام استرالیا در نظر گرفته می شود. این شاخص، بر اساس ۲۰۰ سهام بزرگ فهرست شده ASX است که روی هم حدود ۸۲ درصد از ارزش بازار سهام استرالیا را تشکیل می دهند.
این شاخص شامل ۲۰۰ نماد از برترین شرکت‌های حاضر در بازار بورس استرالیا است. برخی از مهمترین شرکت‌های موجود در این شاخص شامل BHP Billiton شرکت استخراج معادن بریتانیایی-استرالیایی که به عنوان بزرگترین شرکت معادن و فلزات جهان شناخته میشود، گروه بانکداری استرالیا و نیوزلند (یکی از بزرگترین بانک‌های حاضر در قاره استرالیا)، Macquarie (شرکت خدمات مالی و بانکداری استرالیایی که به عنوان بزرگترین ارائه دهنده خدمات بانکی و سرمایه‌گذاری در استرالیا شناخته میشود،Fortescue Metal شرکت استخراج معادن استرالیایی که جزء برترین تولیدکنندگان سنگ آهن در جهان است و Commonwealth Bank of Australia مشهور به کام بانک که دومین بانک بزرگ استرالیا محسوب میشود، است.
شاخص بورس سیدنی نیز همانند سایر شاخص‌های جهانی همزمان با خبر شیوع ویروس کرونا افت بیش از ۳۰ درصدی را در مدت کوتاهی تجربه کرد، که علیرغم جبران بخشی از این افت تاریخی هنوز نتوانسته به سقف قبلی خود بازگردد.
استانداردهای بورس نزدک
ابوالفتح-با سقوط 1600 واحدی ارزش سهام داوجونز در وال استریت ، بازارهای بورس آمریکا یکی از بدترین روزهای خود را پشت سر گذاشت و سی ان ان از این رویداد به عنوان بدترین سقوط آزاد تاریخ بورس آمریکا یاد کرد . سقوط 5.8 درصدی شاخص داوجونز شدیدترین افت را در یک روز کاری در تاریخ بورس نیویورک رقم زد تاجایی که سقوط سهام آمریکا باعث شد 114 میلیارد دلار از ثروت میلیاردرهای جهان در یک روز از بین برود. این در حالی است که طی دو روز متوالی یک شنبه و دوشنبه ، شاخص داو جونز حدود 2500 واحد سقوط کرد که رکورد جدیدی به شمار می آید . سقوط چشمگیر ارزش سهام در آمریکا در حالی رخ داد که در هفته های اخیر ، روند قیمت ها سیر صعودی داشت و سه شاخص اصلی بازار بورس نیویورک یعنی داوجونز ، نزدک و استاندارد اند پوز - 500 ، رکورد شکنی کرده بودند . همین روند افزایش قیمت ها نیز سبب شد دونالد ترامپ ، رئیس جمهور آمریکا در هفته های گذشته ، رونق بازارهای سهام را یکی از دستاوردهای دولت خود معرفی کند .با این حال ، اکنون یک بار دیگر ، نگرانی و ترس از سقوط آزاد ارزش سهام ، جای خوش بینی را در بازار سرمایه آمریکا گرفته است . برهم خوردن برخی مناسبات مالی و انتشار برخی گزارش های اقتصادی ، چشم انداز نگران کننده ای را پیش روی سرمایه گذاران و فعالان خرد و کلان بازار سرمایه ایجاد کرده است . به عنوان مثال ، رشد پرسرعت اشتغال و افزایش کم سابقه دستمزدها در آمریکا ، احتمال افزایش تورم را مطرح کرده است . ضمن این که برخی شواهد حکایت از آن دارد که فدرال رزرو ، بانک مرکزی آمریکا پس از مدتی مقاومت ، سرانجام برای تنظیم بازار ، نرخ بهره بین بانکی را افزایش می دهد . این در حالی است که وزارت خزانه داری آمریکا اعلام کرده است میزان استقراض دولت فدرال برای غلبه بر کسری بودجه حدود یک تریلیون دلاری تا پایان سال مالی جاری ، به یک تریلیون دلار خواهد رسید و وضعیت اوراق قرضه بلند مدت آمریکا تغییر خواهد کرد . از سوی دیگر، ادامه جدال های سیاسی - حزبی بین مقامات ارشد دولت آمریکا ، از جمله جنجال انتشار سند محرمانه اف بی آی ، بر نگرانی ها در بازارهای مالی و سرمایه ای در این کشور افزوده است. این دعواها در واشنگتن ، چشم انداز تیره و تاری از آینده سیاسی دولت کنونی و شخص رئیس جمهور آمریکا تصویر کرده است که موجب وحشت در بازارهای بورس شده است . به هر حال ، فارغ از این که کدام یک از موارد فوق در سقوط شدید ارزش سهام در آمریکا طی چند روز اخیر موثر بوده اند ، ادامه این وضع می تواند لطمات سنگینی به اقتصاد آمریکا و جهان وارد کند و موجب فرار صدها میلیارد دلار سرمایه از بازارهای بورس و ایجاد تلاطم های شدیدی در قیمت دلار ، نفت ، طلا ، مواد غذایی و دیگر کالاهای استراتژیک شود .
کاخ سفید نگران نیست!
همزمان با نوسانات شدید در بازار بورس آمریکا و سقوط بی سابقه شاخص سهام داوجونز تنها دریک روز، دستیاران رئیس جمهور آمریکا در کاخ سفید به سرعت درصدد هماهنگ کردن اظهارات و حضور تلویزیونی ترامپ با این رویداد اقتصادی برآمدند.به نوشته پولیتیکو،این دستیاران فوری به این نتیجه رسیدند که صدور یک جوابیه رسمی از سوی دولت در واکنش به سقوط شدید بازار بورس آمریکا امری ضروری است. از دیدگاه دستیاران ترامپ، بهترین واکنش ممکن به این رویداد مهم اقتصادی، کم اهمیت جلوه دادن آن بود، آن ها مدعی همیشگی بودن نوسانات در بازار شدند و ادعا کردند که اقتصاد آمریکا در مسیر طولانی و مثبتی قرار دارد.در همین زمینه، «سارا سندرز» سخنگوی کاخ سفید در بیانیه ای اعلام کرد: «تمرکز رئیس جمهور بر بنیان های طولانی مدت اقتصاد متمرکز است». اقتصاد آمریکا آخرین بار در سال ۲۰۰۸ هنگام رکود اقتصادی با چنین سقوطی در بازار سهام مواجه بوده است. در روز ۲۹ سپتامبر سال ۲۰۰۸ شاخص داو جونز بیش از ۷۷۷ واحد سقوط کرده بود.
پیشنهاد تغییر نظام طبقه‌بندی صنایع از ISIC به ICB
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس از پیشنهادی مبنی بر تغییر نظام طبقه‌بندی صنایع از ISIC به ICB و راه‌اندازی شاخص‌های قیمت متناسب با این نظام‌ها خبر داد.
به گزارش ایبِنا؛ روح الله حسینی مقدم افزود: بازارهای مالی دنیا از نظام طبقه بندی ISIC که برای گزارش های آماری در سطح اقتصاد کلان استفاده می شود فاصله گرفته و نظام طبقه بندی صنایع مبتنی بر بازار سهام را پذیرفته اند. به همین منظور، بورس اوراق بهادار تهران قصد دارد نظام طبقه بندی صنایع را از ISIC به ICB که مناسب بازار سهام باشد، تغییر دهد و شاخص های قیمت متناسب با این نظام ها را راه اندازی کند.
وی با بیان اینکه بازارهای سرمایه کنونی، پیوستگی زیادی با یکدیگر دارند و سرمایه‌گذاران در بازارهای بین‌المللی به دنبال بهترین مکان برای کسب بیشترین منفعت هستند، افزود: هماهنگی در تعاریف و طبقه‌بندی‌ها و تطابق و همخوانی بازارهای جهانی و وجود طبقه‌بندی پذیرفته شده از صنایع استانداردهای بورس نزدک در میان بازارها امری ضروری است.
حسینی مقدم ادامه داد: از این رو سازمان‌های بین‌المللی فعال در بازارهای مالی، طبقه‌بندی‌های مختلفی از صنایع ارایه کرده‌اند که از سوی بورس‌های جهان مورد استفاده قرار گرفته‌اند.
وی اظهارداشت: در حال حاضر بورس اوراق بهادار تهران از استاندارد ISIC برای طبقه بندی صنایع خود استفاده می کند که به نظر می رسد با توجه به رویکرد سایر بورس های مطرح جهان در استفاده از سایر طبقه بندی های استاندارد نظیر ICB و GICS تجدیدنظر در طبقه بندی صنایع در بورس ها مفید خواهد بود.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران در توضیح بیشتر موضوع با ذکر مثال هایی افزود:شرکت سایپا شیشه با نماد "کساپا" شرکتی است که در حال حاضر با توجه به نوع فعالیت آن در طبقه کانه های غیرفلزی طبقه بندی شده است. زیرا در در فرایند تولید این شرکت ، تامین مواد اولیه و ذوب مواد و در نهایت تولید شیشه برای اتومبیل است.
وی عنوان کرد: با این حال همه می دانیم که حوزه درآمد این شرکت از صنعت خودرو است. یعنی چنانچه صنعت خودرو وضعیت خوبی داشته باشد، وضعیت فروش، دریافت مطالبات، و بسیاری دیگر از آیتم ها نیز خوب خواهد بود. اما در حال حاضر در طبقه خودرو قرار ندارد.
به گفته حسینی مقدم، با تغییر نظام طبقه بندی، توجه اصلی به حوزه درآمد شرکت ها است و اینکه بخش عمده درآمد یک شرکت از کدام حوزه تامین می شود. لذا "کساپا" از این منظر در طبقه خودرو طبقه بندی خواهد شد.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران، مصداق دیگر برای این موضوع را شرکت جام دارو با نماد "فجام" دانست و گفت: هر چند تمرکز اصلی این شرکت در صنعت دارو است اما در طبقه دیگری و در کنار ماشین سازی اراک و . طبقه بندی شده است. جالب اینجاست که فعالان بازار در طبقه بندی غیررسمی خود این شرکت را در طبقه اصلی خود قرار می دهند و به عنوان مثال فجام را با صنعت دارو بررسی می کنند که قطعا مطالبه گران اولیه این تغییر، مدیران پرتفوی و مدیران سرمایه گذاری هستند.
وی افزود: به همین منظور، بورس اوراق بهادار تهران یه منظور ارتقای استانداردها در بورس اوراق بهادار تهران و همگام شدن آن با بازارهای بین‌المللی پس از بررسی انواع طبقه‌بندی صنایع در بازارهای سرمایه کشورهای مختلف، به دنبال استفاده از طبقه بندی ICB برای طبقه بندی شرکت ها است.
حسینی مقدم، با اشاره به مدل‌های مختلفی که از سوی سازمان‌های بین‌المللی برای طبقه‌بندی شرکت‌ها ارایه شده است و هر کدام رویکرد خاصی را برای طبقه‌بندی درنظر می‌گیرند، گفت: در طبقه‌بندی شرکت‌ها به طور کلی دو رویکرد اصلی "طبقه‌بندی شرکت ها بر مبنای فعالیت" و " طبقه بندی شرکت ها بر مبنای بازار" وجود دارد.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران اظهار داشت: در رویکرد " طبقه‌بندی بر مبنای فعالیت"، طبقه‌بندی مبتنی بر فرآیند تولید و محصولاتی است که شرکت تولید میکند. در واقع شرکت‌های تولید‌کننده کالا متفاوت از شرکت‌های ارایه‌کننده خدمات طبقه‌بندی می‌شوند، حتی اگر در یک بازار فعالیت کنند. با وجود این، امروزه بسیاری از شرکت‌ها کالا و خدمات را با همدیگر ارایه می‌کنند، بنابراین خط بین کالا و خدمات در حال ناپدید شدن است.
وی با بیان اینکه در رویکرد" طبقه بندی بر اساس بازار"، طبقه‌بندی با توجه به بازاری صورت می‌گیرد که شرکت‌ها در آن فعالیت می‌کنند، عنوان کرد: عمده بورس‌های جهان از طبقه‌بندی‌های این رویکرد استفاده می‌کنند و مهمترین طبقه‌بندی‌های ارایه شده براساس این رویکرد، الگوی طبقه‌بندی صنایع (ICB) است.
حسینی مقدم، "الگوی طبقه‌بندی صنایع" را یک سیستم طبقه‌بندی شرکت‌ها خواند که توسط موسسات داوجونز و فوتسی در سال 2005 ارایه و در سوم ژانویه 2006 جایگزین سیستم‌های طبقه‌بندی قبلی شد. این مدل به منظور جداسازی بخش‌ها در یک اقتصاد استفاده میشود. این طبقه‌بندی، بازارها را در سطح جهانی به طبقات مشخص تقسیم میکند و به سرمایه‌گذاران اجازه میدهد روندهای صنایع را بین زیر بخش‌های مشخص با یکدیگر مقایسه کنند.
وی ادامه داد: در واقع این مدل به استفاده‌کنندگان اجازه میدهد که بر روندهای کلی نظارت و بر روندهای کوچک بازار تمرکز و همچنین کیفیت و کمیت عملکرد را ارزیابی کنند.
حسینی مقدم، همچنین "الگوی طبقه‌بندی صنایع"، را استانداردی دانست که توسط بورس‌ها، توزیع‌کنند‌گان اطلاعات، ارایه‌دهندگان شاخص، خریداران و فروشندگان اوراق بهادار، ناظران و رسانه‌‌ها معتبر جهانی پذیرفته شده است و امروزه در سطح جهان مورد استفاده قرار می‌گیرد.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران، از جمله بورس‌ها و مراکز استفاده‌کننده از این طبقه‌بندی را نزدک، نیویورک یورونسکت، بورس لندن، بورس سوئیس، صندوق بین‌المللی پول، انجمن جهانی اقتصاد و رسانه‌های معتبر جهانی وال استریت ژورنال، تایمز مالی و روزنامه اینترنتی داوجونز برشمرد.
حسینی مقدم همچنین گفت: "الگوی طبقه‌بندی صنایع"، دارای چند ویژگی اولیه است؛ از جمله اینکه این مدل بر مبنای مجموعه‌ای از قوانین معاملاتی که به آسانی توسط دیگران قابل بررسی هستند، مدیریت میشود. ضمن اینکه "الگوی طبقه‌بندی صنایع" فوتسی دارای چهار سطح طبقه‌بندی است.
وی افزود: این مدل از یک سیستم کدگذاری دیجیتال 4 رقمی مختصر و منطقی که تعاریف سمبل‌های ساده‌ای دارد، استفاده میکند وشرکت‌ها بر مبنای درآمدهای به دست آمده سالیانه و نه سطوح سود طبقه‌بندی و تخصیص می‌یابند.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران، با بیان اینکه "الگوی طبقه‌بندی صنایع"، شرکت‌ها را به بخش‌هایی تخصیص میدهد که نزدیک‌ترین تعریف را با ماهیت تجاری آنها دارد، اظهار داشت: ماهیت تجاری شرکت بر اساس منبع درآمد یا اقلامی که بخش عمده‌ای از درآمد را ایجاد میکند، تعیین میشود. اگر یک شرکت در میان چندین زیر بخش دارای موقعیت مساوی باشد، از مقامات داوجونز و فوتسی برای اخذ تصمیم نهایی استفاده میشود.
حسینی مقدم افزود: پایگاه جهانی داده "الگوی طبقه‌بندی صنایع" ابزاری جامع، دقیق و قابل اطمینان برای تجزیه و تحلیل جهانی است و انعطاف‌پذیری محصولات این پایگاه به این معنی است که می‌توان از آنها در تحقیقات استاندارد بخش‌ها، جستجوهای داده‌ها، مقایسه عملکرد شاخص‌ها بر مبنای بخش‌ها یا بهبود منابع اطلاعاتی موجود استفاده کرد.
وی با اشاره به اینکه بیشتر بورس‌های جهان از طبقه‌بندی‌های "طبقه‌بندی جهانی استاندارد صنایع" یا "الگوی طبقه‌بندی صنایع" به منظور طبقه‌بندی شرکت‌های خود استفاده می‌کنند، گفت: در این میان طبقه‌بندی "الگوی طبقه‌بندی صنایع" مقبولیت بیشتری دارد.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران ادامه داد: بورس‌هایی نیز که از طبقه‌بندی‌های خاص خود استفاده می‌کنند تا حدی کوشیده‌اند استانداردهای این دو طبقه‌بندی را در ساختار خود رعایت کنند.
وی در گفتگو با پایگاه اطلاع رسانی بازار سرمایه تاکید کرد: استفاده از طبقه‌بندی‌های مشابه در میان بورس‌ها این مزیت را به همراه دارد که آنها می‌توانند مقایسه بهتری از عملکردهای خود انجام دهند. از این رو، بورس‌ها می‌توانند شاخص‌های هماهنگی را طراحی و ارایه دهند.
به گفته حسینی مقدم، با توجه به مطالعه انجام شده، در میان بورس‌های بررسی شده تنها بورس تهران از "طبقه‌بندی استاندارد بین‌المللی فعالیت‌ها" استفاده میکند.
وی گفت: در صورت استفاده از ICB تعداد صنایع، به 10 صنعت کاهش خواهد یافت و در واقع تنوع فعالیتی و محصولی شرکت ها را در سردسته، دسته و زیردسته های صنعت شاهد خواهیم بود.
معاون نظارت بر ناشران و اعضای شرکت بورس تهران، یکی از مهم ترین مزایای این روش طبقه بندی را فراهم آوری قابلیت مقایسه دانست و گفت: این طبقه بندی بازارها را در سطح جهانی به طبقات مشخص تقسیم می کند و به سرمایه گذاران اجازه می دهد روندهای صنایع را بین زیربخش های مشخص با یکدیگر مقایسه کنند. در واقع این مدل به استفاده کنندگان اجازه می دهد که بر روندهای کلی نظارت و بر روندهای کوچک بازار تمرکز و همچنین کیفیت و کمیت عملکرد را ارزیابی کنند.
حسینی مقدم از دیگر مزیت های اصلی این طبقه‌بندی ها را گستردگی استفاده توسط مراکز مهم ذکر کرد و گفت: الگوی طبقه بندی صنایع ، استانداردی است که توسط بورس ها، توزیع کنندگان اطلاعات، ارائه دهندگان شاخص، معامله گران اوراق بهادار، ناظران و رسانه های معتبر جهانی پذیرفته شده و در سطح جهان مورد استفاده قرار گرفته است. در واقع این مدل توسط بورس هایی که بیش از 95 درصد از کل بازارهای سرمایه جهانی را تسخیر کرده اند، در حال استفاده است.
کمیته حسابرسی
کمیته حسابرسی یکی از بنیادی ترین مفاهیمی است که در سالهای اخیر و به ویژه پس از رسوایی های مالی شرکت های بزرگ از جمله انرون، ورد کام و … در کانون توجه نهادهای قانون گذاری و حرفه ای کشورهای توسعه یافته و بین المللی قرار گرفته است. علاوه بر آن، این کمیته که از ارکان راهبری شرکتی محسوب می شود و هیات های مدیره در انجام وظایف مالی و امانت داری شان در برابر سهامداران کمک می کند. همچنین کمیته حسابرسی موجب ارتقای سطح پاسخگویی مدیران نهادهای دولتی و بخش عمومی در برابر شهروندان و نمایندگان منتخب می شود.
تعریف کمیته حسابرسی:
در گزارشهای موثق، کتاب ها و مقالات و چندین تعریف از کمیته حسابرسی ارائه شده است.
اگرچه کمیته ی بلوریبون تعریفی رسمی از کمیته ی حسابرسی ارائه نمی کند، اما اظهار میدارد “کمیته (حسابرسی) به وضوح به کار نظارتی و پایشگری میپردازد، و برای انجام آن بر مدیریت مالی ارشد و حسابرسان برون سازمانی اتکا میکند”. در اینجا کمیته ی حسابرسی با ظرافت به عنوان کمیته ای دائمی از هیأت مدیره شرکت که به عنوان پلی بین مدیریت و حسابرس مستقل عمل میکند تعریف شده است. همچنین کمیته ی حسابرسی به صورت وسیع به عنوان نماینده سهامداران برای حفاظت از منافع و حقوق آنها تعریف شده است. اولین تعریف قانونی از کمیته ی حسابرسی در بخش 205 قانون ساربنز آکسلی ارائه شده است، این بخش کمیته ی حسابرسی را به صورت زیر تعریف میکند:
” کمیته ای (یا نهاد معادل) که توسط و از میان اعضای هیأت مدیره ی ناشر اوراق بهادار با هدف نظارت بر فرآیندهای گزارشگری مالی و حسابرسی های صورتهای مالی ناشر تشکیل میشود؛ و در صورت موجود کمیته در ارتباط با یک ناشر، کل هیأت مدیره ناشر این نظارت را انجام میدهد. ”
کمیته ی حسابرسی به عنوان نماینده هیأت مدیره مسئولیت های نظارت بر فرآیند گزارشگری مالی، کنترل های داخلی، و فعالیتهای حسابرسی را انجام میدهد. بنابراین، در حوزه نظریه کارگزاری یا نمایندگی، کمیته حسابرسی میتواند به عنوان ساز وکار نظارتی گزارشگری مالی راهبری شرکتی داخلی به منظور بهبود کیفیت افشاهای مالی ارائه شده کارگزارها (مدیریت) به کارگمارها (سهامداران) دیده شود. همچنین کمیته ی حسابرسی به شکل زیر نیز تعریف شده است:
“کمیته ای مرکب از مدیران مستقل، غیراجرایی مسئول کارکردهای اطمینان از راهبری شرکتی معتبر، فرآیند گزارشگری مالی اتکاپذیر، ساختار کنترل داخلی اثربخش،کارکرد حسابرسی موثق، هشداردهندهی آگاه فرآیند دادخواهی، و آئین مناسب اخلاق کسب و کار به منظور ارزش افزایی بلندمدت برای سهامدار ضمن حفاظت از منافع سایر ذینفعان است.
این تعریف به اندازه کافی گسترده است تا تمام کارکردها، نقشها، و مسئولیتهای نظارتی کمیته های حسابرسی را دربرگیرد.
در استانداردهای کنترل داخلی اینتوسای تعریف مشابهی ارائه شده است: کمیته ی حسابرسی، “کمیته ای از هیأت مدیره است که معمولاً نقش آنها تمرکز بر جنبه های گزارشگری مالی و فرآیندهای واحد تجاری برای اداره کسب و کار و ریسک مالی، و رعایت الزامات قانونی، استانداردهای بورس نزدک اخلاقی، و مقرراتی کاربردی چشمگیر است. کمیته ی حسابرسی معمولاً با نظارت بر(الف)درستی صورتهای مالی واحد تجاری، (ب) رعایت الزامات قانونی و مقرراتی، (پ) صلاحیت های استقلال حسابرسان مستقل، (ت) عملکرد حسابرسی داخلی واحد تجاری و استقلال این حسابرسان، و (ث) پاداش مدیران اجرایی شرکت( در نبود کمیته ی حقوق و مزایا) به هیأت مدیره کمک میکند”.
پیدایش کمیته ی حسابرسی
پیدایش مفهوم کمیته ی حسابرسی به اواخر دهه 1930 و پس از تقلب و رسوایی شرکت مک کیسون–رابینز بازمیگردد. همانطور که جدول1 نشان میدهد، به تدریج تشکیل این کمیته از حالت داوطلبانه خارج شد، و در اوایل قرن بیست و یکم به بخش یکپارچهی راهبری شرکتی مبدل شده است. هم اکنون، کمیته های حسابرسی به عنوان ساز و کاری مهم در فرآیند اطمینان بخشی از پاسخگویی شرکتی بیشتر در بسیاری از کشورها از جمله ایالات متحد، بریتانیا و… دیده میشود.
جدول1- روند تکامل کمیته ی حسابرسی در آمریکا
- وجود: بر اساس بخش (1)301 هر ناشر در راستای اهداف گزارشگری مالی و نظارت بر حسابداری و حسابرسی صورت های مالی باید کمیته ی حسابرسی ایجاد کند.
- ترکیب: بر اساس بخش(3)301 هر عضو کمیته ی حسابرسی باید مستقل از اعضای هیأت مدیره باشد.
- مسئولیتهای مرتبط با موسسههای حسابداری رسمی: بر اساس بخش(2)301 شرکت حسابرسی باید مستقیماً مسئول انتصاب، پاداش، و نظارت بر کار حسابرس مستقل باشد.
- شکایتها: بر اساس بخش(4)301 کمیته ی حسابرسی باید رویه هایی را برای دریافت، حفاظت، و برخورد با شکایت های مرتبط با حسابداری شرکت، کنترل های حسابداری داخلی، و موارد حسابرسی ایجاد کند.
- اختیار انتخاب مشاوران: بر اساس بخش(5)301 کمیته ی حسابرسی باید اختیار استخدام مشاوران حقوقی و سایر مشاوران مستقل را برای انجام وظیفه ی نظارتی اش داشته باشد.
- منابع مالی: بر اساس بخش(6)301 شرکت باید منابع مالی مناسب را جهت پرداخت پاداش حسابرس مستقل و مشاوران استخدام شده ی کمیته ی حسابرسی تامین کند.
- الزامات پیش تصویب: بر اساس بخش(1)202 کمیته ی حسابرسی باید تمامی خدمات ارائه شده ی حسابرس مستقل را از پیش تصویب کند.
- ابلاغ: بر اساس بخش 204 حسابرس مستقل باید تمامی رویه ها و نحوه های عمل حسابداری مهم، برخورد با اصول حسابداری پذیرفته ی همگانی ، و سایر ارتباطات مکتوب بین حسابرس و مدیریت را به کمیته ی حسابرسی مشتری ابلاغ کند
در طول دوره تکوین کمیته ی حسابرسی در آمریکا کنگره، کمیسیون بورس و اوراق بهادار، بورس نیویورک، و انجمن حسابداران رسمی آمریکا به تشریح ارزش این کمیته ها پرداخته اند. درحال حاضر ایجاد کمیته های حسابرسی از سوی کمیسیون بورس نیویورک، بورس آمریکا، و انجمن ملی واسطه های اوراق بهادار الزامی شده است.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار استانداردهای مرتبط با کمیته های حسابرسی شرکت فهرست شده را منتشر کرد.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار اصلاحات استانداردهای فهرست شدهی راهبری شرکتی بورس نیویورک و نزدک را تصویب کرد.
اصول کمیته ی حسابرسی
ده اصل کمیته ی حسابرسی رهنمود جامعی را برای انجام اثربخش وظایف نظارتی کمیته های حسابرسی ارائه میکند. این اصول از(الف) قانون ساربنزاکسلی،(ب) قوانین و مقررات کمیسیون بورس و اوراق بهادار، و(ج) توصیه های کمیته ی بلوریبون (BRC) و… اقتباس گردیده است:
- تشکیلکمیته ی حسابرسی: براساس اصول نظام راهبری شرکتی و با توجه به ویژگی های منحصر بفرد فرهنگی و محیطی هر واحد باید کمیته ی حسابرسی داشته باشد. بدیهی است به دلیل عوامل یادشده نمیتوان حسابرسی مقرر نمود.
- استقلال: کمیته های حسابرسی باید تنها از اعضای مستقل هیأت مدیره تشکیل گردند.
- شایستگی هایاعضاء: حداقل، تمامی اعضای کمیتهی حسابرسی باید سواد مالی داشته باشند.
همچنین یک نفر به عنوان متخصص مالی گمارده گردد، همچنین اعضا باید از دانش، تجربه، آگاهی، هوشیاری و پشتکار لازم برخوردار باشند و ویژگی های زیر را دارا باشند:
الف – درک کلی از وضعیت اقتصادی، تجاری، عملیاتی، حقوقی، و ریسک مالی سازمان.
ب – دانش وسیع از روابط بین عملیات های سازمان و گزارشگری مالی.
ج – درک روشن از تفاوت بین کارکرد تصمیم گیری که به مدیریت واگذار شده است و کارکرد نظارتی که توسط کمیته ی حسابرسی انجام میشود.
د – توانایی ایجاد و طرح پرسش از عملیات، تجارت، کنترل داخلی، فرایند گزارشگری مالی، و فعالیتهای مالی حسابرسی سازمان.
ح – به چالش کشیدن مدیریت به هنگام ضرورت.
- اختیارات: هیأت مدیره باید اختیار لازم برای انجام مسئولیت های نظارتی را به کمیته ی حسابرسی واگذار نمایند. این اختیارات میتواند شامل انتخاب حسابرسان مستقل و داخلی، انتخاب مشاوران حقوقی، و انجام بررسی های لازم براساس مسئولیت های نظارتی باشد.
- تامینمالی: کمیته ی حسابرسی باید وجوه لازم برای پرداخت دستمزد و پاداش حسابرسان مستقل، حسابرسان داخلی، مشاوران حقوقی، و سایر مشاورین را داشته باشد.
- کارکردنظارتی: کمیتهی حسابرسی باید حداقل وظیف ههاي نظارت بر کنترل داخلی،
گزارشگری مالی، ارزیابی ریسک، حسابرسی داخلی، آئین رفتار حرف های و حسابرسان مستقل را بر عهده داشته باشد.
- پاسخگویی: کمیته ی حسابرسی باید نهایتاً به اعضای هیأت مدیره به نمایندگی از ذینفعان پاسخگو باشد. برای انجام این وظیفه کمیته ی حسابرسی باید هر سه ماه یکبار به هیأت مدیره و سالانه به سهامداران درباره فعالیت ها، دستاوردها و عملکرد خود گزارش دهد.
- منشورسازمانی: کمیته ی حسابرسی باید منشور سازمانی مکتوب داشته باشد که به طورشفاف اختیارات، مسئولیتهای نظارتی، منابع، وظایف، ساختار، فرآیندها، استقلال، الزامات و صلاحیتهای اعضا و استانداردهای بورس نزدک روابط با مدیریت، حسابرسان داخلی، و مستقل را مشخص سازد.
- دستورالعمل: وجود یک دستورالعمل مکتوب و جامع به کمیتهی حسابرسی کمک میکند تا بر ماموریت و انجام مسئولیت های نظارتی خود تمرکز کند.
- جهت دهیوآموزشمستمر: باید برنامه ي هدفمندی برای اعضای جدید و تمام اعضای کمیته ی حسابرسی وجود داشته باشد و تمام اعضا باید در برنامه های آموزش مستمر سالانه در جهت نوآوری و پیشرفت موثر در وظایف و عملکردشان مشارکت کنند.
کمیته ی حسابرسی در ایران
در ایران نیز برای اولین بار در آیین نامه ی راهبری شرکتی شرکت بورس اوراق بهادار به ایجاد، نقش و مسئولیت های کمیته ی حسابرسی توجه شده است. براساس این آیین نامه، که در آبان 1386 به تصویب هیأت مدیره ي شرکت بورس رسیده است “هدف کمیته ی حسابرسی، کمک به هیأت مدیره در انجام مسئولیت های نظارتی اش میباشد تا از موارد زیر اطمینان حاصل نماید:
- شایستگی و استقلال حسابرسان مستقل
- رعایت قوانین و مقررات لازم الاجرا
- درستی صور تهای مالی و عملکرد صحیح حسابرسان داخلی و حسابرسان مستقل.
بر اساس این آیین نامه، کمیته ی حسابرسی شامل پنج عضو است که حداقل دو عضو آن از اعضاي غیرموظف هیأت مدیره و بقیه از خارج شرکت و به انتخاب هیأت مدیره هستند. هیأت مدیره اعضاي کمیته و رئیس کمیته را منصوب میکند.
هریک از اعضاي کمیته ی حسابرسی باید مستقل و آشنا با حسابداري و امور مالی باشند. حداقل دو نفر از اعضاي کمیته باید حسابدار رسمی یا کارشناس و خبره امور مالی باشند. هیچ یک از اعضاي کمیته ی حسابرسی نباید همزمان به عنوان عضو کمیتهی حسابرسی بیش از دو شرکت سهامی عام دیگر انجام وظیفه کنند. اعضاي کمیتهی حسابرسی نمیتوانند در بیش از سه کمیتهی حسابرسی شرکتهاي سهامی عام با احتساب شرکت فعالیت داشته باشند.
سقوط نزدک با افت درآمد نتفلیکس
انتشار درآمد ناامیدکننده شرکت تولید محتوای نتفلیکس به کاهش یک درصدی شاخص نزدک انجامید. در روزهای پیشرو سایر شرکت‌های بزرگ فناوری ایالات متحده امریکا نیز درآمد سه‌ماهه پایانی سال 2021 خود را اعلام می‌کنند و باید منتظر اثرگذاری این داده‌ها بر بازارهای سهام بود.
به گزارش اکوایران شاخص معاملات آتی نزدک در ساعات ابتدایی روز جمعه بیست و یکم ژانویه با انتشار گزارش ناامیدکننده سه ماهه پایانی سال 2021 از درآمد نتفیلکس کاهشی یک درصدی داشت. این افت درآمد شکستی دیگر برای این شرکت فناوری بود و به افت 19 درصدی سهام آن منجر شد. این شرکت در سه ماهه چهارم سال گذشته میلادی بیشترین کاهش رشد مشترکین را داشت. در عین حال در روز جمعه سهام رقبای نتفلیکس نیز کاهش داشت به نحوی که ارزش داو دیزنی 3.5 درصد عقب‌نشینی داشت.
نتفلیکس اولید شرکت بزرگ فعال در بخش فناوری در ایالات متحده آمریکاست که درآمد خود برای سه ماهه چهارم سال 2021 را اعلام کرد؛ اپل و تسلا نیز قصد دارند تا گزارش درآمد خود برای این بازه زمانی را در هفته آینده منتشر کنند.
نوسان بازارهای مالی به پایان نرسیده است
سایر بازارهای سهام ایالات متحده نیز در روز پایانی هفته وضعیت مطلوبی نداشتند؛ شاخص میانگین صنعتی داوجونز 100 واحد یا 0.3 درصد کاهش یافت؛ همچنین در این روز شاخص S&P 500 برابر 0.42 درصد از ارزش خود را از دست داد.
در این شرایط توجه سرمایه‌گذاران به نتیجه جلسه دو روزه فدرال رزرو است که در هفته پیش رو برگزار میشود.
اسکات رن Scott Wren ، کارشناس ارشد موسسه سرمایه گذاری ولز فارگو گفت: بعید به نظر می‌رسد که اولین افزایش نرخ بهره به تضعیف رشد اقتصادی ایالات متحده آمریکا منجر شود اما افزایش نرخ‌ها به نوسان در بازار منجر میشود.
دیدگاه شما