بازار گاوی یا خرسی چیست؟

تذکر: تعیین زمان برای بازارهای گاوی یا خرسی تقریبا غیرممکن است.

بازار گاوی یا خرسی چیست؟

همان‌طور که گفتیم بازار خرسی اصطلاحی است که به بازارهای نزولی مالی نسبت داده می‌شود، اما آیا این مسئله به این معنی است که معامله‌گران باید قید کسب سود در این بازار را بزنند؟

اصطلاحی رایج در میان معامله‌گران و تریدرها می‌گوید: “پله‌ها برای صعود، آسانسورها برای سقوط (نزول).”

این جمله به این معنی است که حرکت به سمت بالا می‌تواند آهسته و ثابت باشد، اما حرکت‌های نزولی بسیار سریع‌تر و خشن‌تر رخ می‌دهند. درست مثل تفاوت پله و آسانسور. اما چرا؟

زمانی که قیمت شروع به سقوط می‌کنند بسیاری از معامله‌گران طی اقدامات احساسی شروع به خروج از بازار می‌کنند. دلیل این کار می‌تواند نقد شدن سرمایه باشد و یا کسب سود از موقعیت‌های بلندمدتی که معامله‌گر برای خود در نظر گرفته است. همین مسئله به‌سادگی می‌تواند یک اثر دومینویی در بازار داشته باشند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران یکی پس از دیگری اقدام به فروش و خروج از بازار می‌کنند. اگر در این بازار معاملات مارجین هم وجود داشته باشد، افت قیمت‌ها و فروش با شدت بسیار بیشتری رخ می‌دهد.

این اتفاق در بازارهای گاوی به نحو شیرین‌تری رقم می‌خورد. قیمت‌ها با سرعت فوق‌العاده‌ای رشد می‌کنند و همبستگی در خرید، همه دارایی‌ها را با رشد قیمت چشمگیری مواجه می‌کند.

به‌طورمعمول سرمایه‌گذاران در یک بازار خرسی نقش خرس را ایفا می‌کنند و منتظرند تا قیمت‌ها کاهش پیدا کند. احساسات، پیش‌بینی‌ها و صحبت‌ها در بازار، همگی در راستای کاهش قیمت‌هاست. بااین‌وجود اغلب در هنگام انتظار برای کاهش قیمت، به دنبال موقعیت‌سازی‌های بیشتر برای خود نیز هستند.

نمونه‌های بازار خرسی

همان‌طور که پیش‌تر اشاره شد، بسیاری از سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند که بیت کوین از ابتدا یک روند گاوی (صعودی)را طی کرده است. اما آیا این بدان معنا است که بازارهای خرسی درون بازارهای گاوی به وجود نمی‌آید؟ در پاسخ به این سؤال باید اشاره داشت که پس از لمس قیمت ۲۰,۰۰۰ دلاری بیت کوین در دسامبر ۲۰۱۷، بازار به شکل خرسی بی‌رحمانه پیش رفت و افت قیمتی شدیدی به وجود آمد.

بازار بیت کوین و سقوط قیمتی پس از بازار گاوی سال ۲۰۱۷

پیش از بازار خرسی در سال ۲۰۱۸ ، بیت کوین افت قیمتی ۸۶ درصدی را در سال ۲۰۱۴ تجربه کرد.

افت ۸۶ درصدی قیمت از سال ۲۰۱۳

در ژوئیه سال ۲۰۲۰ ، محدوده بازار خرسی قبلی در حدود ۳۰۰۰ دلار دوباره مورد آزمایش قرار گرفت اما این محدوده هرگز شکسته نشد. اگر چنین شکست قیمتی رخ می‌داد، می‌شد استدلال کرد که بازار چند ساله خرسی بیت کوین هنوز در جریان است و ادامه پیدا خواهد کرد.

بیت کوین در حال آزمودن دوباره سطح حمایتی بازار خرسی گذشته

از آنجا که سطح حمایتی شکسته نشد، می‌توان حدس زد که سقوط قیمتی صرفاً به خاطر ترس از بحران ویروس کرونا بوده است و سطح حمایتی فقط دوباره مورد آزمایش قرار گرفته است. البته فراموش نکنید که هیچ قطعیتی در مورد تحلیل تکنیکال وجود ندارد و این‌ها تنها گمانه‌زنی محسوب می‌شوند.

سایر نمونه‌های برجسته بازار خرسی را نیز می‌توان در بازار اوراق بهادار یافت. رکود بزرگ، بحران مالی سال ۲۰۰۸ یا سقوط بازار سهام سال ۲۰۲۰ به دلیل شیوع ویروس کرونا، همگی از نمونه‌های قابل‌توجه هستند. این رویدادها خسارت بزرگی به وال استریت وارد کرد و قیمت سهام را تا حد زیادی تحت تأثیر قرارداد. شاخص‌های بازار مانند Nasdaq 100 ، داو جونز (DJIA) یا شاخص S&P 500 می‌توانند در زمان‌های این‌چنینی کاهش‌های قابل‌توجه قیمتی را تجربه کنند.

تفاوت عمده بازار خرسی و گاوی در چیست؟

تفاوت این دو بازار نسبتاً بسیار ساده است. در بازار گاوی، قیمت‌ها در حال افزایش است، درحالی‌که در بازار خرسی، قیمت‌ها کاهش می‌یابد.

تفاوت قابل‌توجه دیگر این دو بازار می‌تواند این باشد که بازارهای نزولی از ثبات طولانی‌مدتی برخوردارند. در این مواقع نوسانات بازار بسیار کم است و تعداد معاملات کمی در بازار اتفاق می‌افتد. اگرچه ممکن است این مورد در بازارهای گاوی نیز مشاهده شود، اما ثبات و بی‌میلی به معامله بیشتر در بازار خرسی دیده می‌شود. به‌هرحال ، کاهش قیمت طولانی‌مدت برای اکثر سرمایه‌گذاران امر جذابی نیست.

چطور در بازار خرسی معامله کنیم؟

یکی از ساده‌ترین استراتژی‌هایی که تاجران می‌توانند در بازار خرسی استفاده کنند، نقد کردن سرمایه یا تبدیل آن به ارزهای دیجیتال با نرخ ثابت است. اگر نمی‌توانید کاهش قیمت‌ها را بپذیرید، بهترین کار این است که صبر کنید تا بازار از این قلمرو خارج شود.

اگر انتظار و مشاهدات شما نشان از یک بازار گاوی غریب الوقوع دارد، می‌توانید از این فرصت استفاده کنید و دارایی‌ها را با قیمت پایین‌تری خریداری کنید. اگر هم که استراتژی سرمایه‌گذاری HODLing طولانی‌مدت با افق زمانی چندین ساله یا چند دهه را در پیش‌گرفته‌اید که یک بازار خرسی لزوماً نباید شما را وسوسه به فروش کند.

در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری بهترین کار این است که با روند بازار معامله کنید. به همین دلیل است که یک استراتژی سودآور دیگر در بازارهای خرس می‌تواند باز کردن موقعیت‌های Short باشد. به‌این‌ترتیب ، وقتی قیمت دارایی‌ها کاهش می‌یابد ، معامله‌گران می‌توانند از این کاهش سود ببرند.

این موقعیت‌ها می‌توانند معاملات روزانه ، معاملات نوسانی یا معاملات موقعیتی باشند اما هدف اصلی صرفاً معاملات در جهت روند است. با این اوصاف، بسیاری از معامله‌گران به دنبال معاملات “ضد روند” می‌روند ، به معنی معاملاتی در خلاف جهت روند اصلی بازار. بیایید ببینیم که چگونه کار می‌کند.

در مورد بازار خرسی، شیوه کار به این‌گونه است که یک موقعیت Long در یک جهش باز می‌شود. این جهش گاهی به نام “رالی بازار خرسی” یا ” جهش گربه مرده” شناخته می‌شود. همان‌طور که حدس زده‌اید در این زمان قیمت برخلاف روند حرکت کرده و نوسانات شدیدی دارد، زیرا ممکن است بسیاری از معامله‌گران از فرصت استفاده کنند و یک موقعیت Long برای این جهش کوتاه‌مدت باز کنند. بااین‌وجود، تا زمان تائید پایان رسیدن بازار خرسی، فرض این است که روند نزولی درست پس‌ازاین جهش دوباره از سر گرفته خواهد شد.

به همین دلیل است که معامله‌گران موفق قبل از شروع روند نزولی سود خود را (در حدود و نزدیکی اوج‌های اخیر قیمتی) برداشت کرده و از آن موقعیت خارج می‌شوند. در غیر این صورت، ممکن است در موقعیت طولانی خود گیر کنند. این در حالی است که بازار خرسی به حکمرانی خود ادامه می‌دهد. به همین ترتیب، باید توجه کرد که استراتژی اشاره‌شده یک استراتژی بسیار خطرناک است. حتی حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران نیز در هنگام تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط (Catch a falling knife) متحمل ضررهای زیادی می‌شوند.

سخن آخر

همان‌طور که اشاره شد، بازار خرسی موقعیت بسیار چالش‌برانگیزی است ولی بااین‌وجود می‌توان در برابر آن مقاومت کرد و سرمایه خود را از دست نداد. به طور خلاصه می‌توان گفت که ساده‌ترین استراتژی آمادگی کامل برای فروش و نقد کردن سرمایه در بازار خرسی است و صبر برای یک موقعیت مناسب و مطمئن بهترین کاری است که در این بازار می‌توان انجام داد. حتی در چنین بازاری بسیاری از معامله‌گران به دنبال ایجاد موقعیت‌های کوتاه‌مدت هستند اما عاقلانه‌ترین کار این است که خطر نکرده و از روند بازار پیروی کنیم.

5 شاخص که نشان می‌دهد پایان بازار خرسی فرا رسیده است

اتمام دوره بازار صعودی ارزهای دیجیتال و واقعیت شروع زمستان رمز ارز باعث نگرانی بسیاری از معامله‌گران شده است. قیمت بیت‌کوین (BTC) به کمترین سطحی رسیده است که حتی خرس‌ها نیز انتظارش را نداشتند و برخی از سرمایه‌گذاران متعجب‌اند که چگونه بیت‌کوین از این کاهش تاریخی بازمی‌گردد. با کاهش روزانه قیمت‌ها، این سؤال در ذهن همه فعالان حوزه کریپتوکارنسی مطرح می‌شود که «کف بازار کجاست و بازار نزولی چقدر ادامه خواهد یافت؟»

در‌حالی‌که پیش‌بینی زمان پایان بازار نزولی غیرممکن است، مطالعه روندهای نزولی قبلی بینش‌هایی درباره زمان خاتمه این وضعیت ارائه می‌کند. در این مقاله، قصد داریم پنج شاخص را معرفی کنیم که معامله‌گران از آن‌ها برای فهمیدن زمان پایان بازار خرسی استفاده می‌کنند.

۱. رونق دوباره صنعت ارز دیجیتال

یکی از نشانه‌های کلاسیک زمستان ارزهای دیجیتال، اخراج گسترده کارکنان در سراسر اکوسیستم رمز ارز است؛ زیرا شرکت‌ها به‌دنبال کاهش هزینه‌های خود هستند. تیترهای اخبار در سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۱۹ مملو از اعلامیه‌های بازیگران بزرگ این صنعت مبنی‌بر اخراج کارکنانشان بود. از‌جمله این بازیگران می‌توان به شرکت‌های فناوری‌ مهمی همچون کانسنسیس (ConsenSys) و بیت‌مین (Bitmain) و نیز صرافی‌های ارز دیجیتال معتبری نظیر هوبی (Huobi) و کوین‌فلور (Coinfloor) اشاره کرد.

اخراج‌های اخیر ازجمله کاهش ۱۸درصدی کارکنان صرافی کوین بیس و کاهش ۱۰درصدی کارمندان جمینای (Gemini) نگران‌کننده است و با‌توجه‌به اینکه بازار نزولی به‌تازگی آغاز شده‌، این اخراج‌ها احتمالاً افزایش نیز خواهد یافت. درمقابل، از نشانه‌های مثبت اتمام روند نزولی زمانی است که شرکت‌ها دوباره شروع به استخدام می‌کنند و پروژه‌های جدید با تخصیص بودجه هنگفت راه‌اندازی می‌شوند که نشان‌دهنده بازگشت سرمایه‌ها به اکوسیستم کریپتوکارنسی است و بدترین وضعیت بازار نزولی سپری شده است.

۲. تبدیل شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) بیت‌کوین به مقاومت یا حمایت

شاخص تکنیکالی که چندین‌بار در تاریخ بیت‌کوین نشان‌دهنده پایان دوره نزولی بوده‌، زمانی است که ابتدا قیمت به پایین میانگین متحرک ساده ۲۰۰‌هفته‌ای (SMA) کاهش و سپس به بالای آن افزایش می‌یابد.

همان‌طور‌که در نمودار بالا در نواحی مشخص‌شده با فلش‌های بنفش مشاهده می‌کنید، در موارد قبلی که قیمت BTC به پایین شاخص ۲۰۰هفته‌ای (SMA) سقوط کرده (خط آبی روشن) و سپس آن را به‌سمت بالا شکسته است، پیش از روندهای صعودی در بازار بوده است. در‌حال‌حاضر با‌توجه‌به نزدیک‌بودن قیمت بیت‌کوین (BTC) به این شاخص، باید دید که آیا این محدوده می‌تواند به‌عنوان حمایت عمل کند و تاریخ تکرار شود یا خیر.

۳. RSI؛ بهترین شاخص در مشخص‌کردن کف قیمت‌ها

یکی دیگر از شاخص‌های فنی که ممکن است بتواند پایین‌ترین سطح بازار خرسی را مشخص کند، شاخص قدرت نسبی (RSI) است. به‌طور دقیق‌تر، بازارهای نزولی قبلی شاهد افت RSI بیت‌کوین در قلمرو اشباع فروش بوده‌اند ‌و در زمانی که به محدوده ۱۶ رسیده، کف قیمتی نیز شکل گرفته است.

بر‌اساس دو موردی که در نمودار بالا با دایره‌های نارنجی مشخص شده است، زمانی می‌توان گفت که این نقاط کف قیمتی هستند که شاخص RSI به بالای ۷۰ (محدوده اشباع خرید) برسد که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای این ارز است.

۴. اندیکاتور ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)

شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) برای شناسایی دوره‌هایی طراحی شده است که ارزش بیت‌کوین درمقایسه‌با «ارزش منصفانه» آن بسیار بیشتر یا کمتر است.

خط آبی در نمودار بالا نشان‌دهنده ارزش فعلی بازار بیت‌کوین و خط نارنجی نشان‌دهنده قیمت تحقق‌یافته و خط قرمز نشان‌دهنده Z-Score، انحراف استاندارد MVRV است.

همان‌طورکه در نمودار مشاهده می‌کنید، بازارهای نزولی قبلی تا جایی ادامه پیدا کرده است که Z-Score به زیر محدوده ۰.۱ رسیده بود که با کادر سبزرنگ در پایین مشخص شده است. شروع روند صعودی نیز زمانی تأیید شده که این معیار به بالای عدد ۰.۱ صعود کرده است.

بر‌اساس عملکرد گذشته، این معیار نشان می‌دهد که احتمالاً در آینده نزدیک، روند نزولی بیشتری برای بیت‌کوین پیش‌بینی خواهد شد.

۵. ضریب میانگین متحرک ۲ساله

معیار نهایی که می‌تواند راهی ساده به سرمایه‌گذاران بیت‌کوین ارائه دهد تا بدانند چه زمانی بازار نزولی به‌پایان رسیده، ضریب میانگین متحرک ۲ساله است. این شاخص میانگین متحرک ۲ساله و ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) را با قیمت بیت‌کوین می‌سنجد.

هر زمان که قیمت BTC به پایین ضریب میانگین متحرک ۲ساله (MA) رسیده، بازار وارد محدوده بازار نزولی شده است. درمقابل، هنگامی که قیمت به بالاتر از این شاخص صعود کرده، روندی صعودی را شاهد بوده‌ایم. افزون‌براین، صعود قیمت به بالای خط ۲ساله (MA) ضریب‌دار نشان‌دهنده بازار گاوی کامل و زمان مناسب برای کسب سود بوده است.

سخن آخر

معامله‌گران می‌توانند هریک از اندیکاتورهای مذکور در این مطلب را که نشانه پایان بازار خرسی است، انتخاب کنند؛ اما نباید فراموش کنند که هیچ شاخصی بازار گاوی یا خرسی چیست؟ بی‌نقص نیست و همیشه خطر نزول بیشتر قیمت وجود دارد.

بازار گاوی و خرسی در بورس چیست؟

در بازار بورس بعضی روزها با روند صعودی مواجهیم و بعضی روزهای دیگر با روند نزولی. اگر آمار بازار را بر روی یک نمودار ترسیم کنیم به شکل نمودار سینوسی در می‌‌آید، حال ممکن است نرخ‌های متفاوتی داشته باشند. اصطلاح گاوی و خرسی به بازاری اشاره دارد که شرایط در آن در جهت مخالف یکدیگر در حرکتند و به این دلیل معروفیت جنگ بین خرس و گاو وحشی است. در بازار.

در بازار بورس بعضی روزها با روند صعودی مواجهیم و بعضی روزهای دیگر با روند نزولی. اگر آمار بازار را بر روی یک نمودار ترسیم کنیم به شکل نمودار سینوسی در می‌‌آید، حال ممکن است نرخ‌های متفاوتی داشته باشند. اصطلاح گاوی و خرسی به بازاری اشاره دارد که شرایط در آن در جهت مخالف یکدیگر در حرکتند و به این دلیل معروفیت جنگ بین خرس و گاو وحشی است.

در بازار بورس اصطلاحات خاصی برای روند صعودی و نزولی وجود دارد که دانستن آن برای فعالان در این بازار ضروری است.

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که روند صعودی دارد. دلیل دقیقی برای این نام‌‌گذاری وجود ندارد، اما شاید بتوان گفت چون گاوها در هنگام جنگ شاخ‌های خود را بالا نگه می‌دارند، به بازارهایی با روند صعودی نیز بازار گاوی می‌‌گویند.

همانطور که گفتیم در بازارهای گاوی با نرخ صعودی مواجه هستیم این به آن معنا است که همزمان با زیاد شدن تقاضا قیمت‌‌ها نیز بالا رفته است، اما در این زمان عرضه نیز کم می‌شود، انگار با بالا رفتن قیمت‌ها سرمایه‌گذاران انتظار سود بیشتری دارند و حاضر نیستند سهامی که سودآور است را از دست بدهند.

اغلب بازارهای گاوی در شرایط آرامش و در نتیجه اوضاع خوب سیاسی و اقتصادی اتفاق می‌‌افتد. شرایطی را در نظر بگیرید که چرخ کارخانه‌‌ها به خوبی می‌چرخد، در نتیجه فعالیت‌های مفید کارخانه‌ها سوددهی سهامشان بالا رفته، تقاضا بالا می‌‌رود و با افزایش قیمت هر سهم عرضه نیز کاهش می‌یابد. همان طور که گفته شد کمتر کسی حاضر می‌شود تا سهام ارزشمندی را از دست بدهد.

بازار خرسی چیست؟

گفته می‌شود اصطلاح بازار خرسی از زمانی استفاده می‌شود که عده‌ای دلال فروش پوست خرس که به «خرسی‌ها» معروف بودند با پیش‌بینی آینده قیمت‌ها که به احتمال زیاد روندی نزولی خواهند داشت، پوست‌ها را به قیمت روز می‌فرختند و هنگامی که قیمت‌ها کاهش می‌یافتند پولی کمتر به فروشندگان اصلی می‌پرداختند.

اتفاقی که در بازار سهامی که از آن به عنوان بازار خرسی یاد می‌کنند، به همین صورت است، یعنی نرخ بازار نزولی است و قیمت‌ها در حال کاهش و معمولا این اتفاق در نتیجه رکود اقتصادی اتفاق می‌افتد. البته هر صعودی در نرخ سهام به معنای قدرت اقتصادی نیست، بلکه ممکن است کاذب باشد.

اما در مورد بازارهای خرسی باید گفت که برعکس شرایطی که در بازار گاوی با آن مواجهیم، یعنی تقاضای زیاد و عرضه کم، در اینجا تقاضا کم و عرضه زیاد است، قیمت‌ها کاهش پیدا کرده اما رمقی در بازار برای خرید وجود ندارد. بازار خرسی شرایطی است که بورس ریزش پیدا کرده و سرمایه‌گذاران ضرری را متحمل شده‌اند.

در بازار خرسی ارزش سهام در نتیجه تصمیم‌ها و رفتار سرمایه‌‌گذاران کاهش پیدا می‌‌کند. به عبارت دیگر باید گفت در بازار خرسی واقعی که نزول ارزش ۲۰% یا بیشتر اتفاق بیفتد و ارزش سهام کاهش پیدا می‌کند و قیمت‌ کالاها افزایش می‌‌یابد و به طور کلی شرایط اقتصادی متزلزل و ناپایدار می‌‌شود.

علاوه بر آن اوضاع به گونه‌ای است که اغلب سرمایه‌گذاران از تداوم آن اطمینان دارند. در نتیجه رکود اقتصادی تعدیل نیرو، اخراج کارگران و افزایش نرخ بیکاری اتفاق می‌افتد.

چند نکته

بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که نرخ صعودی دارد و بازار خرسی به بازاری گفته می‌شود که نرخ نزولی دارد.با وجود اینکه اوضاع سهام برخی از سرمایه‌‌گذاران ممکن است، خرسی باشد و برخی دیگر گاوی اما فراموش نکنید که شرایط بازار سهام و صعود و نزول نرخ سهام در بلندمدت بررسی می‌شود. یعنی به این صورت نیست که گفته شود این هفته بازار خرسی است یا بازار گاوی است. به طور معمول بورس اوراق بهادار در مدت زمان طولانی گرایش صعودی داشته است.اوضاع سرمایه‌گذاری در زمان بازار خرسی خطرناک‌تر و نگران‌کننده‌تر از هر وقتی است؛ زیرا، در نتیجه رکود اقتصادی کالاها ارزش خود را از دست داده و قیمت‌ها ثبات ندارند.به عنوان یکی از پیامدهای بازار خرسی می‌‌توان به زمانی اشاره کرد که مردم سهام خود را فروخته و نقدینگی افزایش می‌یابد این اتفاق تا زمانی که اوضاع بازار بهتر شود ادامه خواهد داشت.

ویژگی های بازارهای خرسی و گاوی

روند صعودی و نزولی در بازار سهام تحت تاثیر میزان عرضه و تقاضا قرار دارد، به نحوی که با بالا رفتن تقاضا و شرایط مناسب اقتصادی به اصطلاح در بازار گاوی تقاضا بالا و عرضه کم است اما در بازار خرسی شرایط کاملا عکس است. تقاضا کم و عرضه زیاد به دنبال آن به دلیل عرضه زیاد ارزش سهام نیز کاهش می‌یابد.

روان شناسی سرمایه گذاران

برداشت سرمایه‌گذاران از اوضاع و واکنش آنان به طور مستقیم بر شرایط بازار تاثیر می‌گذارد، به طوریکه رفتار سرمایه‌گذاران باعث ایجاد صعود یا نزول در روند بازار می‌شوند.

اما هر تغییر و کنشی در بازار نیز بر رفتار سهام‌‌داران تاثیر می‌گذارد، به عبارتی تاثیرگذاری بین بازار و سهام‌داران دو جانبه است. در بازار گاوی سرمایه‌گذاران از طریق خرید سهام به دنبال کسب سود بیشتر هستند.

در شرایطی که بازار خرسی حاکم است، سرمایه‌گذاران با وجود این که منتظر اتفاقی مثبت در بازار هستند سرمایه خود را از بازار بورس خارج کرده و در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. مثل بانک‌‌ها که ریسک بسیار کمتری نسبت به بازار بورس را تجربه می‌کنند.

علاوه بر این کاهش نرخ در قیمت‌های بازار، اعتماد سرمایه‌گذاران را نسبت به بازار سهام متزلزل می‌سازد و سبب می‌شود تا مردم تا جایی که می‌توانند سهامشان را بفروشند و از بازار بورس خارج شوند. در نتیجه جریان خروجی پول از بازار، قیمت‌ها به طور مداوم افزایش می‌یابد.

تغییرات در روند فعالیت های اقتصادی

از آن جایی که همه کسب‌کارهایی که در بازار سهام هستند، عضو یک مجموعه اقتصادی بزرگ‌تر هستند، کوچک‌‌ترین تغییر در فعالیت‌‌های اقتصادی زیرمجموعه‌ها بر مجموعه بزرگ‌تر تاثیر می‌گذارد.

در بازار خرسی شرایط اقتصادی به شدت ضعیف می‌شود؛ زیرا به دنبال اینکه مصرف‌کنندگان قادر به خرید نیستند و زیاد هزینه نمی‌کنند، بیشتر مشاغل نیز قادر به ثبت سود کلان نخواهند بود. از دیگر پیامدها می‌توان به کاهش مستقیم ارزش سهام بازار اشاره کرد.

در بازار گاوی شرایط عکس است مردم علاوه بر تمایل به خرید از قدرت خرید خوبی برخوردارند، در نتیجه اقتصاد قدرت می‌یابد.

چطور روند تغییرات بازار را تخمین بزنیم؟

بازه زمانی طولانی نکته کلیدی برای تشخیص گاوی بودن یا خرسی بودن بازار است، بازار گاوی یا خرسی چیست؟ تنها اینکه مثلا در مدت یک هفته تعداد زیادی سهام فروخته شده و عده زیادی پولشان را خارج کرده‌اند به معنای خرسی بودن بازار نیست.

اتفاقاتی که در بازه زمانی کوتاه‌مدت می‌افتد، نشان‌دهنده اصلاح یا روندی است که در آن زمان صورت می‌گرفته است. حال قضاوت شرایط بازار مبنی بر اینکه بازار گاوی است یا خرسی فقط در بلندمدت ممکن است.

هرچند همیشه هر اتفاقی را نمی‌توان نتیجه یا عاملی برای گاوی بودن یا خرسی بودن بازار در نظر گرفت. ممکن است کشور درگیر رکود اقتصادی بوده باشند و حالا رو به التیام است.

تذکر:

تعیین زمان برای بازارهای گاوی یا خرسی تقریبا غیرممکن است.

در هر بازار بهتر است چه کاری بکنیم؟

در شرایط بازار گاوی تا جایی که ممکن است باید عجله کرد و سهام ارزشمند تهیه کرد. باید از بالا رفتن قیمت‌ها بهره برد و تا جایی که ممکن است سهام را هنگامی که قیمتش به اوج رسیده به فروش بازار گاوی یا خرسی چیست؟ برسانید. در طی زمانی که بازار روند گاوی دارد باید از ضررها صرف نظر کرد و آن‌‌ها را موقت دانست، هر سرمایه‌گذاری می‌تواند در هر قسمتی از بازار بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کرده و سودهای متعددی دریافت کند.

در بازارهای خرسی ضررها بسیار جدی‌تر خواهد بود و نرخ بیشتری خواهد داشت، زیرا ارزش سهام مدام در حال کاهش است و اینکه تا چه زمانی این روند نزولی ادامه خواهد داشت مشخص نیست.

حتی اگر به امید صعود سهمی در این شرایط بخرید مطمئن باشید قبل از اینکه سودی نصیبتان شود، متحمل ضرر خواهید شد. سوددهی‌ها بیشتر مختص به سرمایه‌‌گذاری‌های کوتاه‌مدت یا سرمایه‌گذاری‌ با درآمد ثابت خواهد بود مثلا سپرده‌‌گذاری در بانک‌ها.

همچنین ممکن است برخی از سهام‌‌داران به سهام‌های تدافعی روی آورند که عملکردشان تنها تحت تاثیر تغییرات روند بازار هستند. بنابراین می‌توان گفت هم در زمان تاریکی‌های اقتصادی و هم در زمان‌های عالی اقتصادی سهام تدافعی حالت پایدار دارد. این سهام معمولا مربوط به صنایع تاسیساتی می‌شوند که متعلق به دولت هستند که اغلب صرف نظر از شرایط اقتصادی مردم آن‌ها را ‌می‌خرند.

موضوع جالبی که در اینجا وجود دارد در ارتباط با سودی است که ممکن است عاید برخی از سرمایه‌گذاران در طی بازار خرسی شود. چند راه برای دریافت سود وجود دارد از جمله خرید و فروش سریع سهام، خرید صندوق با قابلیت معامله (EFT’s) یا خرید سهامی که با قیمتی پایین‌تر نسبت به گذشته به فروش می‌رسد.

هر دو شرایط بازار چه گاوی چه خرسی بر روی روند سرمایه‌گذاری شما تاثیرگذار است. بهتر است پیش از سرمایه‌گذاری شرایط بازار را خوب بسنجید و مطالعه‌ای بر روی سوابق بازار انجام دهید. لازم به ذکر است که روند بازار در بلند مدت همیشه مسیر صعودی داشته است.

اصولی که باید قبل از سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی بررسی کنید!

سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی اصلاً کار آسانی نیست. در حالی که قیمت‌ها دائماً سقوط می‌کنند، خرید یک ارز دیجیتال ریسک زیادی به همراه خواهد داشت. با این حال راهکار و نکاتی وجود دارد که توجه به آنها می‌تواند بسیار کارگشا باشد. در این مقاله ابتدا ویژگی‌های بازار خرسی و گاوی را به طور مختصر معرفی می‌کنیم و سپس بهترین نکات برای سرمایه گذاری رمزارزی در بازار خرسی را بررسی خواهیم کرد.

بازار خرسی و گاوی چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال پر از نوسان است. شاید چند هفته قیمت‌ها روندی نزولی داشته باشد و سپس رشد نمودار‌ها آغاز شود و چند روز یا حتی چند ماه ادامه یابد. بازارهای نزولی را خرسی و بازارهای صعودی را گاوی می‌گویند. خرس‌ها نماد ترس بازار گاوی یا خرسی چیست؟ و عقب‌نشینی هستند و گاو‌ها نماد خوش‌بینی و تلاش برای افزایش قیمت. همیشه خرس‌ها و گاو‌های بازار ارزهای دیجیتال با هم در حال تقابل هستند تا نمودار قیمت را به سمت دلخواه خود ببرند. ممکن است در طول روز چند بار توازن قدرت تغییر کند. با این حال در تایم فریم‌های روزانه، هفتگی و ماهانه به راحتی می‌توان تشخیص داد کدام دسته از سرمایه‌گذاران نسبت به رقیب خود برتری داشته‌اند.

اصول سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی

زمانی که بازار گاوی است، قریب به اتفاق معامله‌گران سود می‌کنند اما سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی آسان نیست. با این حال برخی نکات مهم بازار گاوی یا خرسی چیست؟ وجود دارد که با رعایت آنها می‌توان به کسب درآمد از جریان‌های نزولی امیدوار بود.

سقوط قیمت ارزهای دیجیتال باعث افت ارزش سبد دارایی‌های معامله‌گران می‌شود. از طرفی همیشه این امکان وجود دارد که روند نزولی بیش از حد انتظار افزایش پیدا کند. یکی از ویژگی‌های اصلی عقب‌نشینی بازار، ارائه فرصت برای تمرکز مجدد و برنامه‌ریزی‌های جدید است. در چنین مواقعی تریدرهای حرفه‌ای برنامه‌های جدیدی برای کسب سود طرح‌ریزی می‌کنند و به دنبال پروژه‌های جدیدی می‌روند.

پنح اصل مهم وجود دارد که با استفاده از آنها می‌توان به سرمایه گذاری رمزارزی در بازار خرسی امیدوار شد. این اصول یا راهکارها یک نسخه قطعی نیستند اما قطعاً می‌توانند کمک شایانی به کسب در‌آمد یا جلوگیری از خسارت کنند.

اصل اول: کاربردی بودن، شرط لازم برای پیشرفت

بازار ارزهای دیجیتال پر از پروژه‌هایی است که حواشی و سروصدای زیادی دارند. تبلیغات برخی از پروژه‌ها بیش از حد اغراق‌آمیز است. واقعیت این است که تنها چند پروژه کاربردی در کریپتوکارنسی وجود دارد که درخواست‌های زیادی برای خرید توکن بومی آنها ارائه می‌شود. شاید یکی از مهم‌ترین سؤالات برای پیش‌بینی مسیر نمودار قیمت رمزارز، تحقیق در مورد چرایی به وجود آمدن و ادامه یافتن پروژه باشد. اگر پاسخ روشنی برای این سؤال وجود ندارد یا پروژه نیاز مشخصی را رفع نمی‌کند، احتمالاً در آینده‌ای نه چندان دور شاهد افت ارزش رمزارز خواهیم بود. بنابراین در همان ابتدا باید بدانیم ارز دیجیتال مورد نظر کاربردی و مفید است یا صرفاً یک تله تبلیغاتی است.

اصل دوم: به دنبال یک مزیت رقابتی باشید

اگر ارز دیجیتال کاربرد خاصی دارد، باید کارایی پروژه با سایر رمزارزهای مشابه مقایسه شود. امروزه برای هر نیاز یا معضلی چندین پروژه و ارز دیجیتال مختلف توسعه داده شده است. حال سؤال اینجا است: رمزارز مورد نظر ما چه مزیت رقابتی نسبت به سایر ارزهای دیجیتال مشابه دارد؟

برای مثال در سال‌های گذشته پروژه‌های بسیار زیادی برای ارائه سرویس اوراکل (Oracle) توسعه داده شده است. با این حال ارز دیجیتال چین لینک (LINK) همچنان بهترین و پراستفاده‌ترین شبکه برای دریافت اوراکل محسوب می‌شود. پروژه‌هایی که بعد از چین لینک توسعه داده شدند، نتوانستند مزیت رقابتی خاصی ایجاد کنند و عملکرد چین لینک از همه آنها بهتر بود.

اصل سوم: پروژه باید درآمدزا باشد

یک جمله معروف و کلیشه‌ای بازار گاوی یا خرسی چیست؟ در دنیای فناوری وجود دارد: «اگر شما بسازید، مشتری پیدا خواهد شد». این جمله به افرادی اشاره دارد که همیشه به دنبال پروژه‌هایی جدید و کشف فرصت‌ها هستند اما تحقیق یا بررسی دقیقی انجام نمی‌دهند. پس در هر پروژه جدیدی نباید سرمایه‌گذاری کرد.

اجرای یک پروژه یا شبکه بلاکچین به زمان و هزینه قابل‌توجهی نیاز دارد. پس فقط پروتکل‌ها یا پروژه‌هایی که درآمدزا هستند یا بودجه کافی به توسعه اختصاص داده باشند گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی محسوب می‌شوند.

شناسایی روش‌های سودآوری پروژه و راهکارهای کسب درآمد می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا بهترین رمزارزها را برای خرید انتخاب کنند. پروژه‌ای که بودجه محدودی دارد یا در کسب درآمد موفقیت چندانی به دست نیاورده است، نباید برای سرمایه گذاری رمزارزی در بازار خرسی مورد توجه قرار بگیرد.

اصل چهارم: اهمیت بالای ذخایر نقدی و پشتوانه‌ها

هر استارت‌آپی باید دارای ذخایر نقدی و غیرنقدی مختلف باشد. این ذخایر در زمان کاهش ارزش رمزارز یا شروع روندهای نزولی بازار می‌تواند پروژه را از مرگ حتمی نجات دهد. اگر پروژه‌ای بر مبنای ارائه بازدهی بر اساس دارایی‌های بلوکه‌شده توسعه یافته است، برخورداری از منابع و ذخایر پایدار یکی از مهم‌ترین عوامل برای ارزیابی محسوب می‌شود. ارز دیجیتالی که پشتوانه‌های کافی نداشته باشد، در زمان سقوط قیمت‌ها دچار نوسان‌های شدید و حتی ورشکستی خواهد شد.

در حالت ایدئال یک پروژه دیفای (DeFi) باید دارای خزانه بزرگی از رمزارزهای مشهور مثل بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) و همچنین استیبل کوین‌های معتبر مثل تتر (USDT) و یو‌اس‌دی کوین (USDC) باشد.

پروژه‌های معتبر می‌دانند چه زمانی سود دریافت کنند و در چه مواقعی ارزش ذخایر و پشتوانه‌های خود را افزایش دهند. خرید ارز دیجیتالی که برنامه مشخصی برای پشتوانه‌سازی نداشته باشد، یک اشتباه در زمان سرمایه گذاری رمزارزی در بازار خرسی است.

اصل پنجم: توجه به تعهد به نقشه راه و برنامه‌های توسعه

عملکرد گذشته نمی‌تواند معیاری دقیق برای پیش‌بینی قیمت باشد اما پارامتر خوبی برای تخمین آینده است. سابقه پروژه در پیروی از نقشه راه (Road map) و رعایت ضرب‌الأجل‌ها (Deadline) می‌تواند به ما درک کاملی از تعهد و پتانسیل‌های بالقوه ارز دیجیتال بدهد.

سایت‌هایی مانند CryptoMiso و GitHub به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا پشت پرده و مسیر طی‌شده هر پروژه را به خوبی بررسی کنند. ارزهای دیجیتالی که در روزهای سخت عملکرد قابل قبولی داشتند و توسعه‌دهندگان آنها نقشه راه را به طور منظم طی کرده‌اند، پروژه‌هایی مناسب برای سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی محسوب می‌شوند. در طرف مقابل، اگر خبری از تحقق وعده‌ها و پیشرفت پروژه نیست، احتمال بروز یک کلاهبرداری راگ پول (Rug pull) وجود دارد. در این حالت بهتر است هر چه زودتر سرمایه خود را از پروژه خارج کنید.

خلاصه مطلب

سرمایه گذاری در رمزارزها در بازار خرسی کار آسانی نیست اما غیرممکن هم نخواهد بود. با بررسی کاربرد پروژه، مقایسه ارز دیجیتال با نمونه‌های مشابه، توجه به ذخایر نقدی و غیرنقدی، مطالعه روش‌های درآمدزایی و ارزیابی میزان تعهد و مسئولیت‌پذیری تیم توسعه، می‌توان گزینه‌های مناسبی برای سرمایه گذاری رمزارزی در بازار خرسی پیدا کرد. باید دقت داشت که در چنین شرایطی قیمت‌ها دائماً نزولی است و هدف اول باید جلوگیری از خسارت‌های بیشتر و سپس آماده شدن برای کسب سود در آینده بازار گاوی یا خرسی چیست؟ باشد. بنابراین در روزهای بد بازار نیز می‌توان سرمایه‌گذاری‌های خوبی انجام داد اما باید درک درستی نسبت به شرایط و پروژه‌ها داشت.

بازار خرسی (نزولی) چیست؟

بازارهای نزولی تحت عنوان بازارهای خرسی یا Bear market نیز شناخته می‌شود. به طور معمول، اقتصاددان‌ها، تریدرها و روزنامه‌ نگاران از اصطلاح بازار خرسی (بازار نزولی) برای توصیف زمانی استفاده می‌کنند که قیمت 20 درصد یا بیشتر افت پیدا کرده و به دنبال آن دیدگاه سرمایه گذاران بازار نیز نزولی می‌شود.

بازارهای نزولی اغلب با کاهش عمده شاخص بازار، مانند شاخص 100 بورس اوراق بهادار فایننشیال تایمز (FTSE100) و شاخص S&P 500 همراه هستند. با این حال، اگر این کاهش بیش از 20 درصد طی دو ماه یا بیشتر باشد، می‌توان بازار سهام، اوراق بهادار یا کالاها را تحت عنوان بازار نزولی توصیف کرد.

همچنین رکودها همبستگی زیادی با بازارهای نزولی دارند؛ زیرا به صورت کلی رکود با کاهش کلی تقاضا، درآمد کمتر و افزایش بیکاری همراه است.

بازار خرسی (نزولی) چیست؟

اگر قیمت در یک بازار از نقطه اوج قبلی خود 20 درصد یا بیشتر افت داشته باشد، این بازار یک بازار خرسی است. بازار خرسی معمولا برای توصیف شاخص‌های بازار سهام اقتصادها استفاده می‌شود.

برای مثال، در سال‌های 2000 (1379) و 2003 (1382) شاخص 100 بورس اوراق بهادار فایننشیال تایمز (FTSE100) یک شکست بازار را تجربه کرد؛ زیرا در این دوره بیش از 20 درصد افت داشت.

یکی از راه هایی که اقتصاد دانان، معامله گران و سرمایه گذاران از طریق آن برای پیش بینی بازار نزولی تلاش می کنند، استفاده از شاخص مدیران خرید (PMI) است. این شاخص، خرید را زیر سوال بازار گاوی یا خرسی چیست؟ برده و نظرات آنها را درباره شرایط اقتصادی آینده می‌گیرد، این بینش‌ها به پیش بینی بازارهای گاوی (صعودی) یا خرسی (نزولی) کمک می‌کند.

اصلاحات و بازارهای نزولی واژگانی هستند که به صورت مترادف استفاده می‌شوند، با این حال، تاثیر اصلاحات نسبت به بازارهای نزولی کمتر است. در اصلاحات افت قیمتی نسبت به اوج قیمتی قبلی 10 درصد است، اگر اصلاحات تا مرز 20 درصد ادامه پیدا کند، به یک بازار خرسی تبدیل می‌شود.

دقت کنید که بازار نزولی 20 درصد کاهش نسبت به بالاترین قیمت ثبت شده است؛ در حالی که در اصلاحات این مقدار 10 درصد است.

مثال‌هایی از بازار خرسی (نزولی)بازار گاوی یا خرسی چیست؟

بازارهای خرسی ماهیت چرخشی دارند، آنها به ناچار می‌آیند، بنابراین آماده بودن مهم است. جدیدترین بازارهای نزولی به شرح زیر است:

• همه گیری کووید-19 در سال 2020 (1399)
• بحران مالی سال 2008 (1387)
• حباب دات کام سال 2000 (1379)

بازار نزولی چطور عمل می‌کند؟

بازارهای نزولی به طور کلی از ترس و عدم اطمینان سرمایه گذاران نشات می‌گیرند. این موضوع دلایل مختلفی دارد، از جمله:

• بلایای طبیعی
• عملکرد ضعیف شرکت و حسابداری
• شوک‌های زنجیره تامین
• شوک‌های تقاضا
• سرمایه‌ گذاری بیش از اهرم

آخرین مثال برای تاثیر بلایای طبیعی بر بازار که باعث رکود شد، در طول همه‌گیری ویروس کرونا رخ داد. بیماری بر بیمارستان‌های سراسر دنیا غلبه کرد که باعث شد دولت‌ها قرنطینه اعلام کنند. این قرنطینه‌ها و سایر مقررات سختگیرانه باعث کاهش هزینه‌ها در اقتصاد، از دست رفتن مشاغل و وحشت سرمایه گذاران شد.

مقایسه بازار نزولی (خرسی) و صعودی (گاوی)

بازار گاوی و بازارهای خرسی به طور مداوم در طول زمان اتفاق می‌افتند. وقتی یک بازار خرسی (نزولی) به پایان برسد، به دنبال آن بازار گاوی (صعودی) شروع می‌شود. بازارهای صعودی زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت یک سهم یا بازار در طی دو ماه 20 درصد افزایش پیدا کند. به طور کلی سقف‌های قیمتی جدید بازار در طول یک بازار صعودی ایجاد می‌شود و سرمایه گذاران با خرید بازار سهام درآمد کسب می‌کنند.

بازار خرسی

• سقوط بازار سهام
• 20 درصد افت قیمتی از اوج قبلی
• عدم اطمینان سرمایه گذاران

بازار گاوی

• رشد بازار سهام
• 20 درصد رشد قیمتی طی 2 ماه
• اطمینان سرمایه گذاران

بازار نزولی چه تاثیری بر سرمایه گذار دارد؟

تریدرهای خرده فروشی و سرمایه گذاران باید تفاوت بین بازار صعودی و بازار نزولی را درک کنند. این موضوع به شدت بر دیدگاه سرمایه گذاران بازار تاثیر خواهد گذاشت؛ بنابراین معاملات و سرمایه گذاری‌های شما ممکن است تحت تأثیر قرار گیرد. دانستن اینکه بازار چه زمانی نزولی است به تریدر در پیدا کردن فرصت‌های معاملاتی عالی کمک می‌کند.