تعریف اوراق سلف استاندارد

تعریف

سلف موازی (Parallel Salam)

تعریف

سلف موازی یکی از اقسام سلف بوده و قراردادی است که به موازات و مستقل از سلف اولیه منعقد می‌شود. به تعریف اوراق سلف استاندارد این ترتیب که خریدار قرارداد سلف اول، مبیعی که از نظر جنس و خصوصیات تشابه کاملی با مبیع سلف اول دارد را به شخص ثالث در قالب سلف دوم (موازی)، با تعیین سررسیدی مطابق سررسید اول یا متأخر از آن می‌فروشد. امروزه قرارداد سلف در نظام بانکی با رعایت شرایط خاصی مورد استفاده قرار می‌گیرد. بنابراین در قرارداد سلف موازی، سرمایه‌گذار یک نقش دوطرفه ایفا می‌کند، یعنی از یک طرف در یک قرارداد خریدار است از طرف دیگر با ورود در یک قرارداد سلف دیگر نقش فروشنده را به عهده می‌گیرد تا بتواند کالای خریداری شده را به فروش رساند.

متون منتخب از منابع غیر‌فارسی

English Definition 1:تعریف اوراق سلف استاندارد parallel salam, A type of bai‘ al-salam where a financial institution that has purchased some agricultural commodity enters into a secondary contract with another party to تعریف اوراق سلف استاندارد supply the commodity and thus recovers its investment with some profit or loss.

English Definition 2: Parallel Salam, A second salam contract with a third party to acquire for a specified price a commodity of known type, quantity and attributes, which corresponds to the specifications of the commodity in the first salam contract without the presence of any links between the two contracts.

English Definition 3: Parallel Salam, In Salam, both the seller and the buyer can enter into a parallel contract. The bank, as seller, can sell the goods on Parallel Salam on similar conditions and specifications as it previously purchased on the first Salam, without making one contract dependent on the other. The date of delivery in the parallel contract can be the same as that of the original Salam. This does not come under prohibition in any way. Similarly, the seller can enter into a parallel contract to enable him to deliver the agreed commodity at the agreed time. If تعریف اوراق سلف استاندارد the seller in the first Salam contract breaches his obligation, the buyer (the injured party) has no right to relate this breach/default to the party with whom he concluded a

ترجمه متون منتخب از منابع غیر‌فارسی

1. منبع اول: سلف موازی، نوعی بیع است که در آن مؤسسات مالی که محصولات کشاورزی را خریداری کرده‌اند، با طرف تجاری دیگر وارد قرارداد ثانویه می‌شوند تا محصول را عرضه کرده و بنابراین سرمایه‌گذاری خود را با لحاظ سود یا زیان بهبود ‌بخشند.
2. منبع دوم: سلف موازی، قرارداد ثانویه با شخص ثالث برای دریافت محصول شناخته شده از نظر نوع، مقدار و مشخصات خاص در قیمت معین است که در ارتباط با ویژگی‌های محصول در اولین قرارداد سلف بدون حضور هرگونه واسطه یا حلقه اتصال میان آن‌ها برقرار می‌باشد.
3. منبع سوم: در قرارداد سلف تعریف اوراق سلف استاندارد موازی، هر دو طرف فروشنده و خریدار می‌توانند وارد قرارداد موازی شوند. بانک به عنوان فروشنده، کالایی را در چارچوب سلف موازی و تحت شرایط و ویژگی‌های مشابه به همان ترتیبی که در سلف اول خریداری نمود، به فروش می‌رساند بدون آن‌ که قراردادی را به قرارداد دیگر وابسته نماید. تاریخ تحویل در قرارداد موازی ممکن است مشابه با سلف اصلی باشد. این موضوع به هیچ عنوان مشمول ممنوعیت قرار نمی‌گیرد. به طور مشابه، فروشنده می‌تواند وارد یک قرارداد موازی شود تا وی را قادر سازد که محصول توافق شده را در زمان مقرر تحویل نماید. اگر فروشنده تعهد خود را در اولین قرارداد سلف نقض کند،‌ خریدار (طرف تجاری آسیب‌دیده) هیچ حقی برای ربط‌دادن این نقض تعهد به طرف تجاری که با وی سلف موازی را منعقد نمود، نخواهد داشت.

آدرس منابع غیر‌فارسی

Reference Address 1: Akram Khan , Muhammad.(2003). Islamic economics and finance: A Glossary. London: Routledge , Taylor & Francis Group.

Reference Address 2: The Islamic Financial Services Board (IFSB).(2018). LIST OF TERMINOLOGIES AND DEFINITIONS USED IN THE IFSB DOCUMENTS, from Link: https://www.ifsb.org/index.php

Reference Address 3: Ayub, Muhammad.(2007).Understanding Islamic Finance. West Sussex:The Wiley Finance Series

متون منتخب از منابع فارسی

1. تعریف فارسی اول: قراردادهای سلف موازی (Parallel SALAM Contracts)، این ابزار علاوه بر این که برای تولیدکنندگان کالاها امکان تأمین مالی فراهم می آورد، یک ابزار سرمایه گذاری در اوراق بهادار کالایی برای سرمایه گذاران نیز به شمار می رود. براساس ساز و کار معاملات سلف موازی مقدار معینی از دارایی پایه به فروش می‌رسد که وجه قرارداد مذکور باید نقدی پرداخت و دارایی پایه در سررسید مشخصی در آینده تحویل شود. در طول دورۀ معاملاتی قرارداد، خریدار سلف اول می‌تواند اقدام به فروش دارایی پایه به میزان خریداری شده در قرارداد سلف اول به شخص دیگری در قالب یک قرارداد سلف ثانویه کند. این قرارداد سلف ثانویه را سلف موازی می‌گویند.
2. تعریف فارسی دوم: قراردادی است که به موازات سلف اولیه منعقد می‌شود. به این ترتیب که مشتری در قرارداد سلف نخست در موضع فروشنده با قطع نظر از قرارداد اول، مبیعی که از نظر جنس و خصوصیات تشابه کاملی با مسلم فیه سلف اولیه دارد به شخص ثالث در قالب عقد سلف، با تعیین سررسیدی مطابق سررسید اول یا متأخّر از آن می فروشد. نام‌گذاری تعریف اوراق سلف استاندارد این نوع معامله به قرارداد سلف موازی به خاطر وجود این سلف دوم است. این فرآیند می‌تواند به همین صورت ادامه یابد و خریدار سلف دوم نیز در قالب یک معامله، سلف دیگر آن را به فرد دیگری بفروشد. به این ترتیب معاملات ثانویه سلف شکل می‌گیرد.

آدرس منابع فارسی

1. آدرس منبع فارسی اول: شرکت بورس کالای ایران. (۱۳۸۴). مقدمه‌ای بر قراردادهای سلف موازی استاندارد. تهران: شرکت بورس کالای ایران.
2. آدرس منبع فارسی دوم: جواهری، حسن. (۱۴۱۹). بحوث فی الفقه المعاصر، جلد ۱. بیروت: دارالذخائر.

الگوی نوشتار تعریف

اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام تسویه شد

تهران - ایرنا - مدیر امور تسویه معاملات کالایی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه از تسویه نهایی اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام خبر داد.

به گزارش روز سه‌شنبه روابط عمومی شرکت سپرده‌گذاری سمات، «مصطفی قاسم پور» ضمن بیان مطلب بالا گفت: با توجه به سررسید اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام سبک داخلی در روزهای ۱۲ و ۱۳ مهرماه جاری، تسویه نهایی اوارق مذکور توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی انجام پذیرفت.

وی افزود : این اوراق با نمادهای معاملاتی سنفت۹۹۱، سنفت۹۹۲، سنفت۹۹۳، سنفت۹۹۴، سنفت۹۹۵ و سنفت۹۹۶ در روز های ۱۲ و ۱۳ مهرماه جاری توسط وزارت امور اقتصادی و دارایی و مجموعاً به ارزش ۲۵ هزار میلیارد ریال منتشر شد.

قاسم پور اظهار داشت: با توجه به اعمال نرخ اختیار خرید تبعی این اوراق، در سررسید مبلغ ۲۹ هزار و ۸۷۴ میلیارد ریال از ناشر دریافت و طی زمان‌بندی تعیین شده به دارندگان این اوراق پرداخت شد.

به گفته مدیر امور تسویه معاملات کالایی سمات، از ابتدای سال ۹۹ تاکنون مجموعاً بالغ بر ۶۶ هزار و ۲۴۳ میلیارد ریال بابت تسویه نهایی اوراق سلف موازی استاندارد منتشر شده در بورس کالای ایران و بورس انرژی ایران به دارندگان این اوراق پرداخت شده است.

چگونه مسکن متری بخریم؟+ جزئیات اوراق سلف مسکن

در حالی که قرار است در ماه جاری اوراق سلف استاندارد مسکن در بازار سرمایه منتشر شود، بسیاری از افراد سازوکار این اوراق را نمی‌دانند.

به گزارش خبرنگار مهر، دو هفته قبل پروانه اصلانی مدیرکل دفتر برنامه‌ریزی و اقتصاد مسکن وزارت راه و شهرسازی در برنامه زنده شبکه خبر با بیان اینکه اوراق سلف بازار مسکن با کمک بورس کالا طراحی شده است و در یک پروژه به زودی عملیاتی می‌شود، درباره جزئیات اوراق سلف استاندارد مسکن تصریح کرد: ارزش تمام شده ساخت یک واحد یا یک پروژه تبدیل به ورقه‌های کوچک بهادار می‌شود و آنها در بازار توسط انبوه‌ساز عرضه می‌شود.

مدیرکل اقتصاد مسکن: اوراق سلف مسکن باعث حفظ ارزش دارایی‌های مردم در برابر تورم می‌شود

وی افزود: از آنجایی که مردم می‌خواهند ارزش پول خود را در مقابل تورم حفظ کنند یکی از راهکارهایی که می‌توانند انجام دهند خرید اوراق است و پول ساخت یا هزینه‌های ساخت مسکن از طریق اوراق بهادار برای سازنده تأمین خواهد شد. در واقع یکی از روش‌هایی که موجب کاهش وابستگی به سیستم بانکی خواهد شد بازار سرمایه است.

مدیرکل دفتر اقتصاد مسکن ادامه داد: یکی از گره‌های تولید مسکن، تأمین مالی است. حداکثر وامی که هم اکنون برای مسکن پرداخت می‌شود یک بیستم قیمت مسکن نیست. بنابراین مهم است که منابع ارزان قیمتی از بازار اخذ شود و عرضه مسکن در بورس کالا نه تنها موجب افزایش قیمت نمی‌شود که معتقد هستیم اثر کاهشی دارد.

بورس مسکن باعث افزایش قیمت مسکن می‌شود

با این حال حسام عقبایی نایب رئیس اتحادیه مشاوران املاک درباره طرح بورس مسکن و تأثیر آن بر بازار مسکن گفت: بورس مسکن هم از جمله طرح‌هایی است که به نظر می‌رسد یک طرح زائد باشد. این طرح در هیچ کشوری اجرا نشده و طرحی اضافی است.

عقبایی می‌گوید: «بورس» یعنی سرمایه و بازی کردن با سرمایه. باید بازار مسکن از سرمایه‌ای بودن تبدیل به کالایی بودن شود. وقتی مسکن وارد بورس شود، یعنی سیاست‌هایی به جامعه تلقین می‌شود که قیمت مسکن افزایش یابد و سیاست‌های کالایی بودن مسکن، به سیاست‌های سرمایه‌ای شدن آن تبدیل می‌شود.

جزئیات نحوه خرید و فروش اوراق سلف مسکن در بورس

یک کارشناس اقتصاد مسکن درباره جزئیات اوراق سلف موازی استاندارد مسکن که قرار است به زودی در بازار سرمایه و بورس کالا پذیره نویسی آن برای پروژه‌های اعلامی از سوی انبوه سازان، آغاز شود، گفت: اوراق سلف نوعی پیش فروش مسکن است ملاک در آن می‌تواند فروش متری باشد یا قیمت شاخص؛ در این طرح، انبوه سازانی که قرار است پروژه مسکونی بسازند مانند صندوق‌های زمین و ساختمان، پس از تعیین کردن زمین مورد نظر برای ساخت و ساز و اخذ پروانه ساختمانی و همچنین مشخص شدن جزئیات ویژگی پروژه از لحاظ تعداد واحدها و متراژ هر کدام، قرارگیری آنها در هر طبقه و امثال آنکه در پروانه هم ذکر می‌شود، سازنده پیش فروش آن در بازار سرمایه را آغاز می‌کند.

وی ادامه داد: در این طرح، مبنا را یکی از واحدهای طبقه همکف تعیین می‌کنند، سپس سایر واحدها را با ضرایبی که انبوه ساز یا سازنده با سازمان بورس و اوراق بهادار به توافق می‌رسد، تعیین می‌کنند؛ مثلاً اگر طبقه همکف متری A تومان باشد، سایر واحدها و طبقات با ضرایب خاصی تعیین می‌شوند که به عنوان مثال طبقه دوم با ضریب متری ۱.۰۲، طبقه سوم با ضریب متری ۱.۰۵، طبقه چهارم با ضریب متری ۱.۰۷ و همینطور تا آخر، برای خریدار اوراق تعیین می‌شود.

کارشناس اقتصاد مسکن ادامه داد: این جداول تعیین شده و در هنگام فروش در تعریف اوراق سلف استاندارد اوراق سلف لحاظ می‌شود، خریدار نیز می‌داند که مثلاً قرار است واحد طبقه سوم را با متری A تومان خریداری کند.

وی در خصوص نحوه تعیین قیمت پایه گفت: قیمت پایه را کارشناس رسمی دادگستری تعیین می‌کند هم سازمان بورس و هم سازنده بر آن نظارت دارند قیمت پایه در بورس اعلام می‌شود؛ ممکن است در بازار سرمایه، قیمت پایه افزایش یا کاهش یابد.

کارشناس اقتصادی یادآور شد: پس از آنکه پروژه مذکور در بورس عرضه شد، خریداران در رقابت با یکدیگر، تعریف اوراق سلف استاندارد قیمت پایه به همراه ضرایب را کشف قیمت می‌کنند که مشابه خرید و فروش سهام است.

وی افزود: قیمت روز ساختمان نیز در قیمت اوراق خریداری شده تأثیر دارد که با توجه به افزایش تورم عمومی و تورم مسکن، قیمت هر برگه فروخته از پروژه ساختمانی مذکور نیز تغییر می‌کند که همان معاملات ثانویه اوراق است.

کارشناس بازار مسکن با بیان اینکه امکان فروش اوراق سلف مسکن در بازار ثانویه نیز وجود دارد، گفت: معمولاً قیمت این اوراق افزایشی است؛ اما تعریف اوراق سلف استاندارد ممکن است شرایط بازار مسکن به گونه‌ای باشد که قیمت‌ها کاهش یابد.

انتشار اوراق سلف استاندارد پی‌وی‌سی با سود روزشمار ۲۳ درصد

به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم؛ به منظور تامین مالی صنعت پتروشیمی کشور و اجرای مصوبات دولت تدبیر و امید در استفاده از ظرفیت های بازار سرمایه و بورس های کالایی برای تامین مالی صنعت پتروشیمی، انتشار اوراق سلف استاندارد پی وی سی شرکت بورس کالای ایران در روز شنبه 9 آبان ماه سالجاری آغاز می شود.

سود روز شمار 23 تعریف اوراق سلف استاندارد درصدی
بر این اساس، اوراق سلف موازی استاندارد، امکان تامین مالی بلندمدت یک و چند ساله مجتمع های پتروشیمی فراهم شده است و بر این اساس، شرکت پتروشیمی آبادان با انتشار اوراق استاندارد پی وی سی بصورت یکساله، به میزان 50 میلیارد تومان سرمایه در گردش خود را تامین می کند.
همچنین این اوراق با نام و معاف از مالیات بوده و حداقل سود 24 درصد و حداکثر سود 27.5 درصد برای آن تضمین شده است و در طول دوره نیز نرخ بازده این اوراق 23 درصد بصورت روزشمار می باشد. بعلاوه این که انتشار اوراق سلف استاندارد پی وی سی در دو مرحله و در روزهای 9 و23 آبان انجام می شود.
بر این اساس، متقاضیان می توانند روز شنبه با مراجعه به یکی از کارگزاران بورس کالای ایران که دارای مجوز معاملات سلف استاندارد می باشند، نسبت به خرید این اوراق اقدام نمایند.
عرضه اولیه اوراق سلف استاندارد PVC شرکت پتروشیمی آبادان به روش "عرضه گسترده با قیمت ثابت" تا سقف 9500 تن و با قیمت 26.316 ریال به ازای هر کیلوگرم ( 13.158.000 ریال به ازای هر قرارداد)، از طریق شبکه کارگزاران بورس کالای ایران در روز شنبه مورخ 9 آبانماه امسال انجام می شود و معاملات ثانویه آن از تاریخ 23 آبان ماه سالجاری لغایت 9 آبانماه سال 95 ادامه می یابد.
همچنین معاملات قراردادهای سلف موازی در دو مرحله "عرضه اولیه" و "معاملات ثانویه" صورت می‌پذیرد. بدین معنی که عرضه‌کننده در مرحله "عرضه اولیه" کل دارایی پایه را در قالب عرضه گسترده به خریدارن عرضه می‌کند.
افزون بر این؛ پس از عرضه اولیه، معاملات وارد مرحله "معاملات ثانویه" می‌شود که طی آن مشتریانی که قبلا در عرضه اولیه اقدام به خرید دارایی در قالب سلف استاندراد نموده‌اند می‌توانند در نقش فروشنده، اقدام به فروش آن نمایند.

معاملات عرضه اولیه
عرضه اولیه به روش عرضه گسترده با قیمت ثابت صورت می پذیرد و حجم عرضه اولیه حداکثر 18.000 تن است به شرط آنکه ارزش کل اوراق از 500.000 میلیون ریال بیشتر و کمتر نباشد.
همچنین عرضه اولیه در دو نوبت 9 و 23 آبانماه 94 و در هر نوبت، اوراق به ارزش 250.000 میلیون ریال عرضه می گردد. اندازه هر قرارداد یک برگه معادل 0.5 تن بوده و سقف حجم هر سفارش نامحدود می باشد. مدت قرارداد یکسال از تاریخ تعریف اوراق سلف استاندارد عرضه اولیه است.

معاملات ثانویه
معاملات ثانویه از طریق شبکه کارگزاران دارای مجوز معاملات سلف استاندارد و بر اساس ضوابط بورس کالا، 10 روز پس از پایان مهلت عرضه اولیه در هر نوبت صورت می پذیرد.
بازارگردان نیز در طول دوره عمر اوراق موظف است ضمن عملیات بازارگردانی، تقاضاهای فروش این اوراق را در حداقل قیمت تضمین شده( قیمت اوراق در عرضه اولیه بعلاوه 23 درصد سود سالیانه و روزشمار) برای هر برگه و بر اساس دستورالعمل معاملات کالا و اوراق بهادار مبتنی بر کالا در بورس کالای ایران، خریداری نموده و تقاضاهای خرید اوراق موازی استاندارد موضوع این امیدنامه را نیز تا سقف اوراق در اختیار به متقاضیان آن عرضه نماید.

نقد شوندگی اوراق قبل از سررسید
این گزارش حاکی است شرکت های تامین سرمایه ملت و تامین سرمایه آرمان به عنوان بازارگردان بر اساس مدل تضمین حداقل قیمت، نقدشوندگی اوراق سلف پی وی سی را قبل از سررسید تعهد کرده و در طی دوره معاملات ، اوراق مذکور را با نرخ 23 درصد به صورت سالانه و روزشمار بعلاوه قیمت اوراق در عرضه اولیه، بازخرید می کنند.
انتهای پیام/

اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام تسویه شد

تهران - ایرنا - مدیر امور تسویه معاملات کالایی شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه از تسویه نهایی اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام خبر داد.

به گزارش روز سه‌شنبه روابط عمومی شرکت سپرده‌گذاری سمات، «مصطفی قاسم پور» ضمن بیان مطلب بالا گفت: با توجه به سررسید اوراق سلف موازی استاندارد نفت خام سبک داخلی در روزهای ۱۲ و ۱۳ مهرماه جاری، تسویه نهایی اوارق مذکور توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی انجام پذیرفت.

وی افزود : این اوراق با نمادهای معاملاتی سنفت۹۹۱، سنفت۹۹۲، سنفت۹۹۳، سنفت۹۹۴، تعریف اوراق سلف استاندارد سنفت۹۹۵ و سنفت۹۹۶ در روز های ۱۲ و ۱۳ مهرماه جاری توسط وزارت امور اقتصادی و دارایی و مجموعاً به ارزش ۲۵ هزار میلیارد ریال منتشر شد.

قاسم پور اظهار داشت: با توجه به اعمال نرخ اختیار خرید تبعی این اوراق، در سررسید مبلغ ۲۹ هزار و ۸۷۴ میلیارد ریال از ناشر دریافت و طی زمان‌بندی تعیین شده به دارندگان این اوراق پرداخت شد.

به گفته مدیر امور تسویه معاملات کالایی سمات، از ابتدای سال ۹۹ تاکنون مجموعاً بالغ بر ۶۶ هزار و ۲۴۳ میلیارد ریال بابت تسویه نهایی اوراق سلف موازی استاندارد منتشر شده در بورس کالای ایران و بورس انرژی ایران به دارندگان این اوراق پرداخت شده است.