شورت کردن بیت کوین چیست؟

معاملات Hedge

در بازار نزولی ارز دیجیتال چگونه سود کنیم؟

بازار ارز دیجیتال، بازار جدیدی است که در مقایسه با بازارهای قدیمیِ معاملات دارای تفاوت­های خوشایندی است. مثلا وقتی در این بازار سیر نزولی رخ می­دهد و وضعیت چندان جالب نیست هم می­توان سود خود را دریافت کرد.

اینگونه نیست که در بازار ارز دیجیتال، ارزی را خریداری کنید و اگر به هر علت آن ارز سیر نزولی پیدا کرد، زانوی غم بغل بگیرید و منتظر خوب شدن اوضاع شوید. اگر ترفندها و روش­های این بازار را بلد باشید به راحتی می­توانید در بدترین شرایط هم کسب سود کنید.

چگونه بازار ارزهای دیجیتال در سیر نزولی قرار می­گیرند؟

رمز ارزها زمانی که قیمت­شان افت کند، گفته می­شود که در بازار خرسی قرار دارند. در بازار خرسی نوساناتی رخ می­دهد که همه در مسیر منفی یک رمز ارز قرار دارند.

اما وقتی قیمت ارزهای دیجیتال رو به صعود است، گفته می­شود که بازار گاوی شکل گرفته و همه سرمایه­گذاران سود سرشاری نصیب­شان می­شود.

اما چرا زمانی که وضعیت قیمت یک ارز دیجیتال رو کاهش دارد، از اصطلاح بازار خرسی برای آن استفاده می­کنند؟ در جواب باید گفت که در این مرحله قدرت در دست فروشنده­ها است و مراحل زیر طی می­شود که در نهایت بازار خرسی رخ می­دهد:

• یک اوج قیمتی شکل می­گیرد و معامله­گران و سرمایه­گذاران به هدف کسب سود از بازار خارج می­شوند.
• بعد از خروج سرمایه­گذاران، قیمت­ها به شکل قابل ملاحظه­ای کاهش می­یابند.
• پس از کاهش قیمت، برخی از سرمایه­گذاران وارد بازار شده و ریسک کرده و در بازار آن ارز سرمایه­گذاری می­کنند.
• روند کاهش قیمت ادامه می­یابد و پس از مدتی بازار خرسی شکل می­گیرد.

منظور از بازار دو طرفه چیست؟

ساده­ترین پاسخ به سوال مطرح­شده آن است که: بازاری است که هم می­توان در آن خرید کرد و هم فروش داشت. اصلی­ترین ویژگی این بازار دو طرفه آن است که هر اتفاقی در گذشته بازار پیش بیاید، در حال بازار هم رخ می­دهد. به این خاطر است که به آن بازار دوطرفه گفته می­شود.

به زبان دیگر، به بازارهایی که قابلیت سود بردن در زمان افزایش و همینطور در زمان کاهش قیمت را دارند، بازارهای دوطرفه می­گویند. سرمایه­گذار در بازار دوطرفه می­تواند جهت پیش­بینی کاهش قیمت، یک ارز را به شکل استقراضی بفروشد و پس از بالا رفتن قیمت آن ارز به قیمت مد نظرش، مجدد خرید ارز دیجیتال در ایران را امتحان کند.

به این ترتیب سرمایه­گذار از این اختلاف قیمت سود می­برد. اگر در مورد دلیل وجود بازارهای دو طرفه بخواهیم صحبت کنیم، باید بگوییم که وجود بازار دوطرفه برای آن است که فرد سرمایه­گذار با ریزش قیمت بازار دچار یاس و ناامیدی نشود.

منظور از اصطلاح «شورت کردن» چیست؟

حال به پاسخ این سوال بپردازیم که چگونه می­توان در بازار نزولی کسب سود کرد؟ پوزیشن شورت، فروش استقراضی، معاملات شورت، موقعیت شورت همه به این موضوع اشاره دارند که از بازار نزولی هم می­توان کسب سود کرد.

شورت کردن یک شیوه خلاقانه برای مدیریت ریسک و حفاظت از دارایی­ها در مقابل ریسک قیمت و کاهش ارزش است. در حقیقت نوعی سرمایه­گذاری است که در آن احتمال داده می­شود که قیمت یک ارز کاهش یابد.

در این مورد یک مثال می­زنیم تا موضوع روشن شود: تصور کنید که قیمت بیت کوین ۴۵۰۰ دلار است، سرمایه­گذار ۱/۰ بیت کوین به صورت قرض از صرافی دریافت می­کند. در این حالت سرمایه­گذار ۴۵۰۰۰ دلار به دست آورده است. زمانی که قیمت بیت کوین به ۳۰۰۰۰ برسد مجدد ۱/۰ بیت کوین به صرافی پس می­دهد البته این بار بیت کوین را به قیمت ۳۰۰۰ دلار می‌خرد و پس می­دهد.

در برابر موقعیت شورت، موقعیت لانگ long position قرار دارد. در این موقعیت سرمایه­گذار یک ارز را به امید افزایش قیمت در آینده خریداری می­کند.

مکانیزم معاملات شورت چگونه است؟

• سرمایه­گذار ارز دیجیتال به صورت قرض دریافت می­کند.
• در پوزیشن شورت قرار می­گیرد.
• منتظر کاهش قیمت ارز خرید قرض گرفته­شده می­ماند.
• در قیمت پایین­تر، پوزیشن خود را می­بندد.
• سود خود را دریافت کرده و ارز قرض گرفته­شده را پس می­دهد.

کدام دسته از دارایی­های دیجیتال برای فروش استقراضی مناسب هستند؟

دارایی­هایی به شرح زیر مناسب معامله استقراضی هستند:

• دارایی­هایی که بوسیله شرکت­های کوچک عرضه می­شوند که سرمایه آنها بواسطه حضور سرمایه­گذاران افزایش پیدا می­کند.
• دارایی­هایی که صرفا روی یک محصول تمرکز دارند.
• دارایی­هایی که وضعیت ضعیفی دارند و در حال وارد شدن به عرصه رقابت­های جدید هستند.

ترفندهای کسب سود در شرایط بازار نزولی

• تبدیل سرمایه به استیبل کوین: چنانچه علاقمند به معامله در شرایط نزولی بازار نیستید، مناسب­ترین راه آن است که سرمایه خود را به استیبل کوین تبدیل کنید. سپس منتظر باشید تا بازار از روند نزولی خارج شود.
• سرمایه­گذاری روی ارزهای دیجیتال با کیفیت: در شرایط سیر نزولی بازار، شرکت­هایی که مزیت رقابتی چندانی ندارند و وام زیاد دریافت کرده­اند از دور خارج می­شوند. پیشنهاد می­شود که اگر در شرایط نزولی بازار هستید، می­توانید وارد پوزیشن لانگ شوید. در این پوزیشن خرید دارایی با هدف افزایش ارزش آن در آینده صورت می­گیرد.
• وارد شدن به بازار به صورت مرحله به مرحله: چنانچه قیمت­ها به مقدار کافی افت کردند، کل سرمایه خود را سرمایه­گذاری نکنید و قدری را هم برای مراحل بعد بگذارید.
• دیدی بلند داشته باشید: به حرکت­های بازار، سریع واکنش نشان ندهید. برخی از سرمایه­گذاران دارای عملکرد زیادی در بازار نیستند و دلیل آن ورود سریع به بازار است.
• از شت کوین ها و پروژه­های زامبی دور شوید: اکثر مردم به اشتباه در این شرایط روی پروژه­هایی سرمایه­گذاری می­کنند که بی­ارزش هستند. یعنی آن ارزهای بی­ارزش تبلیغ دروغین برای جذب مشتری انجام می­دهند. گول نخورید!

در ایران هم سرمایه­گذاران در بازار ارز دیجیتال هستند. معمولا خرید ارز دیجیتال در ایران از طریق صرافی­ها انجام می­گیرد. توصیه می­شود که از صرافی­ها بخواهید تا کار معرفی بهترین و امن ترین کیف پول های ارز دیجیتال را هم برای شما انجام دهند. به این صورت شما گام­های اولیه را برای ورود به بازار ارز دیجیتال برداشته­اید و می­توانید به مرور وارد بازارهای دوطرفه هم شوید.

سخن آخر

تفاوت بازارهای قدیمی معامله با شکل­گیری بازارهای جدید دیجیتال بسیار محرز شده است. چون در بازارهای قدیمی وقتی سرمایه­گذار دارایی خاصی داشت و قیمت آن دارایی افت می­کرد، سرمایه­گذار به شدت ضرر می­کرد.

اما بازارهای دو طرفه و سایر روش­هایی که در این مقاله به آنها پرداخته­ای باعث می­شوند که حتی در شرایط نزولی هم بتوان کسب سود کرد. یکی از این روش‌ها استخراج است که با مطالعه مقاله Which cryptocurrency mining is profitable? رمزارزهای پرسود برای استخراج را شناسایی می‌کنید.

سوالات متداول

در ادامه به سوالاتی می­پردازیم که ممکن است برای شما پیش آمده باشد.

آیا در شرایط نزولی همه ارزهای دیجیتال از جمله بیت کوین می­توان با روشهای گفته­شده سود کرد؟

بله؛ اگر سرمایه­گذار بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال هستید می­توانید در شرایط افت بازار هم سود کرد.

موقعیت long و short و معاملات آتی

حتما تا به حال برای شما هم پیش آمده که بتوانید روند نزولی و کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را به درستی پیش بینی کنید. اما وقتی نتوانید از این پیش بینی درست خود سودی کسب کنید، تحلیل و پیش بینی شما چه ارزشی خواهد داشت؟ در این مقاله با ما همراه باشید تا قابلیتی را در بازار ارزهای دیجیتال به شما معرفی کنیم تا با استفاده از آن با پیش بینی درست کاهش قیمت هم بتوانید سود کنید!

به طور کلی به بازارهایی که قابلیت سود بردن از کاهش و افزایش قیمت در آن ها وجود داشته باشد، بازارهای دو طرفه می گویند. یعنی دیگر برای تریدر یا معامله گر مهم نیست که قیمت یک ارز یا دارایی بیشتر شود یا کمتر، مهم این است که تریدر بتواند روند حرکت قیمت را به درستی تشخیص داده و پیش بینی کند. در سایر بازارهای سنتی مانند بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) نیز چنین قابلیتی وجود دارد. اما بازار سهام ایران یک بازار یک طرفه است که فقط با پیش بینی روند افزایش قیمت می توان سود گرفت و این یکی از معایب این بازار است.

معاملات آتی
قراردادهای آتی به طور کلی، قراردادهایی هستند که در آن طرفین معامله متعهد می شوند یک دارایی یا کالا را در یک تاریخ معین در زمان آینده و در قیمتی مشخص، معامله کنند. این قراردادها در بازارهای مالی جهانی مانند بازار فارکس و بازارهای آتی فعال در ایران مانند بازار آتی سکه و زعفران با همین تعریف استفاده می شوند.

اما وقتی حرف از این قراردادها در بازار ارزهای دیجیتال به میان می آید، تعریف آن کمی عوض می شود.

در قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال که فقط در برخی از صرافی ها در دسترس است، تعریف این معاملات آتی کمی فرق خواهد کرد. اساس آن، یعنی معامله یک دارایی در آینده و در یک قیمت مشخص همان بوده اما دیگر خبری از تعیین یک زمان مشخص برای معامله وجود ندارد.

همچنین مفهوم دیگری به نام قرض گرفتن در این معاملات آتی وجود دارد. به این صورت که با تشخیص روند نزولی قیمت یک دارایی، می توان مقدار مشخصی از آن دارایی را از صرافی یا بروکر قرض گرفت و در قیمت فعلی آن فروخت، سپس وقتی حرکت قیمت، طبق پیش بینی شما نزولی شد و کاهش یافت در قیمت پایین تر، آن دارایی را خرید و قرض خود به صرافی را پس داد و معادل اختلاف قیمت خرید و فروش، سود کرد.

فرض کنید قیمت بیت کوین 9,000 دلار باشد و شما پیش بینی می کنید قیمت آن تا چند روز آینده صعودی بوده و حداقل 10 درصد افزایش قیمت خواهد داشت. بنابراین شما مقداری بیت کوین در قیمت 9,000 دلار می خرید تا پس از افزایش قیمت 10 درصدی که آن را پیش بینی کردید، بیت کوین های خود را در قیمت 9,900 دلار بفروشید. به زبان ساده تر می توان گفت شما بر روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بسته اید! در بازارهای دو طرفه به چنین معاملاتی، معاملات لانگ (Long) یا خرید (Buy) گفته می شود.

اما فرض کنید قیمت بیت کوین همان 9,000 دلار باشد، اما پیش بینی شما برای چند روز آینده آن روند کاهشی یا نزولی باشد. یعنی به فرض پیش بینی شما این باشد که قیمت بیت کوین در چند روز آینده حداقل 10 درصد کاهش پیدا می کند. حالا تکلیف چیست؟

شما روند را به درستی تشخیص داده اید اما چگونه می توانید از این پیش بینی درست خود سود کسب کنید؟

اینجاست که معاملات دو طرفه به کمک معامله گران می آید.

این معاملات به صورت یک قرارداد هستند. یعنی در مثالی که در بالا گفته شد، شما یک قرارداد تنظیم می کنید و در آن بر اساس پیش بینی خود، تنظیم می کنید، بیت کوین هایی که قرار است پس از 10 درصد کاهش قیمت، در قیمت 8,100 دلار بخرید را در قیمت فعلی بیت کوین یعنی 9,000 دلار بفروشید و اگر بتوانید درست پیش بینی کنید، مانند حالت قبل 10 درصد سود نصیبتان می شود. به این معاملات، موقعیت شورت (Short) یا فروش (Sell) گفته می شود.

در واقع در این معاملات زمانی که شما پیش بینی می کنید قیمت بیت کوین روند نزولی خواهد داشت، هر مقداری که می خواهید از صرافی بیت کوین قرض می گیرید و آن را در قیمت فعلی بیت کوین می فروشید و سپس وقتی قیمت طبق پیش بینی شما کاهش پیدا کرد، مقدار بیت کوین هایی که از صرافی قرض گرفته بودید و فروخته بودید را می خرید و به صرافی برمی گردانید.

خوب است بدانید استفاده از قراردادهای آتی یا معاملات دو طرفه برای کسب سود بیشتر نیست، بلکه هدف اصلی آن، مدیریت ریسک سرمایه گذاری است.

چرا تریدرها از معاملات آتی استفاده می کنند؟
مدیریت ریسک: همانطور که گفته شد دلیل اصلی ایجاد قراردادهای آتی در بازارهای مالی و استفاده از آن توسط معامله گران و به ویژه حرفه ای های بازار مالی، مدیریت ریسک و سرمایه است.

موقعیت های شورت یا فروش (Short/Sell): با استفاده از این قابلیت تریدرها بدون داشتن یک دارایی می توانند بر روی عملکرد آن شرط ببندند و از پیش بینی خود سود کسب کنند.

اهرم: معامله گران می توانند با سرمایه ای بیش از دارایی خود وارد یک معامله شوند. معاملات آتی بیت کوین در صرافی بایننس با اهرم تا 125 برابر و در صرافی بیتمکس با اهرمی تا 100 برابر قابل انجام است.

نکته ی مهمی که باید بدانید این است که در بازار ارزهای دیجیتال فقط برخی از صرافی ها هستند که امکان سود گرفتن از کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را برای شما فراهم می کنند و به طور کلی امکان انجام معاملات دو طرفه را برای تریدرها فراهم می کنند. از سوی دیگر استفاده از اهرم در صرافی ها خطراتی مانند از دست دادن کل سرمایه را به همراه شورت کردن بیت کوین چیست؟ دارد.

صرافی های معاملات آتی
از بین صرافی هایی که امکان انجام معاملات آتی و یا مارجین را ارائه می دهند، صرافی بیتفینکس، قدیمی ترین و یکی از معتبرترین صرافی هاست اما مشهورترین صرافی که در حال حاضر به طور میانگین بیشترین حجم معاملات آتی بیت کوین در آن صورت می گیرد، صرافی بیتمکس است. علاوه بر بیتمکس، صرافی بزرگ بایننس نیز به تازگی امکان انجام این معاملات را فراهم کرده تا از رقبای خود جا نماند. قابلیت انجام این معاملات در صرافی بایننس در بخش (Futures) آن فراهم شده است.

در ابتدا به نحوه انجام معاملات دو طرفه در صرافی بیتمکس نگاهی خواهیم داشت و سپس این معاملات را در صرافی بایننس بررسی خواهیم کرد.

یک تفاوت بسیار مهم در معاملات دو طرفه یا آتی در دو صرافی بیتمکس و پلتفرم «فیوچرز» (Futures) بایننس وجود دارد.

برای انجام معاملات آتی یا دو طرفه در صرافی بیتمکس، شما در ابتدا باید بیت کوین داشته باشید. یعنی اول باید مقداری بیت کوین به حساب بیتمکس خود انتقال دهید و وقتی یک ترید موفقیت آمیز در آنجا انجام دادید، مقدار کل بیت کوین های حسابتان زیاد می شود. به عبارت دیگر، ارز پایه و مبنایی که در صرافی بیتمکس باید با آن کار کنید، بیت کوین است.

مثلا اگر ترید خود در صرافی بیتمکس را با 1 بیت کوین شروع کنید، سپس یک ترید موفقیت آمیز با 10 درصد سود انجام دهید و 0.1 بیت کوین به دست آورید، در مجموع 1.1 بیت کوین در حساب خود خواهید داشت.

اما در پلتفرم فیوچرز بایننس داستان متفاوت است. ارز مبنا و پایه ای که معاملات آتی و دو طرفه در این پلتفرم با آن انجام می شود تتر (USDT) است. بنابراین برای این که بتوانید کار خود را در پلتفرم فیوچرز بایننس آغاز کنید، لازم است در حساب خود تتر داشته باشید و با استفاده از تترهای خود، قراردادهای بیت کوین (لانگ و شورت) را خرید و فروش کنید. در واقع تسویه قراردادهای آتی بایننس با تتر انجام می شود.

امکان استفاده از معاملات مارجین برای کاربرای ایرانی
همانطور که کاربران ایرانی برای معامله و خرید و فروش در صرافی های معتبر و بزرگی مانند بایننس، بیتمکس و بیترکس با مشکلاتی روبرو هستند، قابل پیش بینی است که هنگام استفاده از معاملات مارجین یا قراردادهای آتی نیز این مشکلات وجود داشته و حتی شدت بیشتری هم داشته باشند.

بایننس، بیتفینکس و بیتمکس که هر سه از صرافی های بزرگ در معاملات مارجین به حساب می آیند، برای استفاده کاربران ایرانی ممنوع هستند و حتی معاملات عادی در این صرافی ها در صورت استفاده از آی پی ایران، می تواند سرمایه کاربران را به خطر بیاندازد. به همین منظور هیچ توصیه ای به استفاده از این صرافی ها نمی کنیم و مسئولیت انتقال دارایی کاربران به این پلتفرم ها بر عهده خود کاربران است.

اما برای استفاده از معاملات مارجین در بسیاری از صرافی ها، علاوه بر ثبت نام عادی در صرافی که برای معاملات عادی استفاده می شود، مراحل احراز هویت نیز مورد نیاز است.

استفاده از معاملات مارجین در صرافی بیتمکس نیازی به احراز هویت ندارد اما برای استفاده از معاملات آتی و مارجین که به تازگی به پلتفرم صرافی بایننس اضافه شده، انجام احراز هویت (KYC) ضروری است و کشورهایی که در لیست تحریم این صرافی قرار دارند، تایید هویت نمی شوند و بنابراین نمی توانند از معاملات مارجین آن استفاده کنند.

معاملات آتی در صرافی بیتمکس

صرافی هایی مانند بیتمکس که امکان انجام معاملات آتی یا دو طرفه را فراهم می کنند، علاوه بر امکان انجام موقعیت شورت یا فروش که همان سود گرفتن از کاهش قیمت یک ارز با پیش بینی درست روند کاهشی آن است، امکان استفاده از ضریب هایی را نیز برای معامله گران فراهم می کنند، که به آن ها اهرم می گویند.

این اهرم ها به این صورت کار می کنند که چه هنگام قرار دادن سفارش خرید و چه سفارش فروش، می توان با توجه به سیستم معاملاتی و استراتژی ترید شخصی خود از ضریب های مختلف استفاده کرد و با قرض گرفتن از صرافی در انجام معاملات، بتوان سود بیشتری کسب کرد. اما باید در نظر داشت که در عین حال، امکان متحمل شدن ضررهای بیشتر و از دست رفتن کل سرمایه در انجام معاملات به این روش وجود دارد. به معاملات آتی با استفاده از اهرم ها به اصطلاح معاملات مارجین (Margin Trading) گفته می شود.

برای درک بهتر مطلب بهتر است این مفهوم را با یک مثال پیش برویم:

فرض کنید سرمایه ای که یک تریدر در صرافی بیتمکس دارد و قصد دارد معاملات مارجین خود را با آن انجام دهد، 1 بیت کوین است. اگر این معامله گر تشخیص دهد روند قیمت بیت کوین کاهشی است، می تواند با استفاده از قابلیت انجام معاملات «شورت یا فروش» (Short/Sell) با اهرم دلخواه خود بر روی کاهش قیمت بیت کوین شرط ببندد. مثلا اگر قیمت فعلی بیت کوین 9,000 دلار باشد و تریدر با استفاده از تحلیل فاندامنتال و تکنیکال پیش بینی کند روند قیمت کاهشی خواهد بود و به زودی به 8,100 دلار می رسد، می تواند با 1 بیت کوین خود با اهرم 5 وارد معامله شود و در صورتی که پیش بینی او درست از آب دربیاید، به جای اینکه 10 درصد سود کند، بتواند 50 درصد سود دریافت کند.

اما در مقابل اگر پیش بینی او اشتباه باشد و قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند و مثلا با 10 درصد افزایش، قیمتش به 9,900 دلار برسد، صرافی با در نظر گرفتن اهرم استفاده شده از اصل پول او کم می کند. یعنی در اینجا با توجه به اهرم 5 و ضرر 10 درصدی، 50 درصد از کل سرمایه معامله گر کسر می شود.

اهرم هایی که صرافی بیتمکس برای معاملات مارجین خود در اختیار معامله گران قرار می دهد، از 1 تا 100 برابر است.

معاملات آتی در صرافی بایننس
صرافی بایننس که یکی از بزرگ ترین صرافی های ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات است، در حدود دو ماه پیش پلتفرم فیوچرز خود را راه اندازی کرد تا معامله گران از این به بعد بتوانند در این صرافی معاملات آتی و مارجین خود را نیز انجام دهند.

این صرافی در ابتدای راه اندازی پلتفرم معاملات مارجین خود، اهرم هایی تا ضریب 20 را ارائه می داد، اما کمی پس از راه اندازی ضرایب این اهرم ها را تا 125 برابر افزایش داد.

پلتفرم آتی بایننس در حال حاضر فقط امکان انجام معاملات آتی بیت کوین به دلار را ارائه می دهد.

اما تفاوت قراردادهای آتی صرافی های بیتمکس و بایننس با قراردادهای آتی سایر بازارهای مالی از جمله بازار فارکس، در این است که در قراردادهای آتی این صرافی ها، تاریخ سررسیدی تعیین نمی شود. یعنی فقط یک قرارداد بر اساس قیمت بین طرفین بسته می شود و هریک از طرفین می تواند هر زمان که می خواهد معامله خود را ببندد.

ریسک معاملات مارجین
معاملات مارجین (Margin Trading) یکی از سودآورترین و در عین حال پرریسک ترین گزینه ها در معاملات است؛ مخصوصا در بازار پر نوسانی مانند بازار ارزهای دیجیتال.

این معاملات وقتی استفاده می شوند که یک معامله گر اعتقاد دارد اگر سرمایه بیشتری داشت می توانست سود بسیار بیشتری به دست آورد. در واقع در معاملات مارجین با استفاده از اهرم هایی که در اختیار معامله گران قرار می گیرد، قدرت خرید شورت کردن بیت کوین چیست؟ آنها افزایش پیدا می کند.

در معاملات مارجین خطر از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد
استفاده از این قابلیت توجه و مراقبت شدیدی را از سوی معامله گر می طلبد و باید جوانب احتیاط را رعایت کرد، زیرا در معاملات مارجین، مخصوصا وقتی تریدرها از ضرایب اهرم بالایی مثل 100 و 125 استفاده می کنند، امکان از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد.

در واقع با استفاده از این اهرم ها اگر سرمایه شما 0.01 بیت کوین باشد، با استفاده از اهرم 100، شما می توانید تا حداکثر 1 بیت کوین معامله کنید. اما اگر پیش بینی شما درست نباشد و معامله شما با شکست مواجه شود، مقدار ضرر شما، با توجه به اهرمی که از آن استفاده کرده اید، می تواند باعث از بین رفتن کل سرمایه شما شود.

با وجود تمام معایب و خطراتی که استفاده از معاملات مارجین دارد، لازم است بدانیم مزیت استفاده از این معاملات این است که اگر معامله شما موفقیت آمیز باشد، باتوجه به اهرمی که از آن استفاده کردید، سود شما می تواند بیشتر از حالت عادی باشد، اما ضرری که هنگام موفقیت آمیز نبودن معاملات خود باید پرداخت کنید، نیز بیشتر است و در بدترین حالت برابر با کل سرمایه و موجودی شما خواهد بود.

جمع بندی
مفاهیمی که در این مقاله مورد بررسی قرار دادیم را یک بار دیگر باهم مرور می کنیم تا مطلب به خوبی برایمان جا بیفتد.

معاملاتی دو طرفه یا آتی که هم شورت کردن بیت کوین چیست؟ در بازارهای مالی جهانی مانند فارکس و هم در بازار ارزهای دیجیتال فعال هستند، امکان به دست آوردن سود در روند نزولی قیمت را فراهم می کنند. یعنی معامله گران می توانند با پیش بینی درست کاهش قیمت یک ارز، سود کسب کنند.

اما معاملات مارجین و استفاده از اهرم ها در معاملات، یک مفهوم دیگر است که به معامله گرانی که سرمایه کمی دارند و باتوجه به توانایی بالایی که در ترید دارند، می توانند با استفاده از اهرم ها از صرافی ها قرض گرفته و با چند برابر کردن سرمایه خود در یک ترید، بتوانند سود بیشتری کسب کنند. اما نکته ای که وجود دارد این است که اگر پیش بینی و تحلیل آنها از روند قیمت اشتباه باشد، باتوجه به ضریب اهرمی که از آن در معامله خود استفاده کرده اند، ضرر بسیار بیشتری متحمل می شوند و حتی ممکن است کل سرمایه آن ها از دستشان برود.

بنابراین، معاملات دو طرفه در صرافی های معتبری از جمله بیتمکس و بایننس این امکان را فراهم می کند تا معامله گران در بازار نزولی و کاهشی نیز بتوانند سود کسب کنند و علاوه بر این، با استفاده از اهرم هایی که این صرافی ها در اختیار کاربران قرار می دهند، با رعایت حد ریسک مناسب، حتی با داشتن سرمایه کم، بتوانند سودهای قابل توجهی به دست بیاورند.

اما در مقابل باید این مسئله را نیز در نظر بگیرند که اگر بدون دانش کافی و بی گدار دست به معامله بزنند، با قرار دادن اهرم های بالا در معاملات خود، ممکن است کل سرمایه آنها در یک معامله به طور کامل از بین برود.

صرافی هایی که در این مقاله به آنها اشاره شد، صرفا صرافی های مشهوری هستند که حجم معاملات روزانه آنها، به ویژه در بخش معاملات مارجین نسبت به سایر صرافی ها بیشتر است و سایت زینگ هیچ مسئولیتی در قبال استفاده کاربران از صرافی های معرفی شده در این مقاله ندارد.

شورت اسکوئیز (Short Squeeze) چیست؟

اکثر فعالان بازار سهام با استفاده از استراتژی‌های خرید و نگهداری سرمایه‌گذاری می‌کنند و هدف آن‌ها شناسایی شرکت‌های قوی با آینده روشن و بلندمدت است. اما وال استریت از استراتژی‌های متعدد و خلاقانه‌تری برای گمانه زنی در مورد حرکت سهام استفاده می‌کند. حتی به‌عنوان یک سرمایه‌گذار خرید و نگهداری، مواقعی پیش می‌آید که قیمت سهام شما تحت تأثیر آنچه سرمایه‌گذاران دیگر انجام می‌دهند قرار می‌گیرد. یکی از این پدیده‌ها، «شورت اسکوئیز»، این پتانسیل را دارد که قیمت سهام را یک شبه افزایش دهد.

یک شورت اسکوئیز زمانی اتفاق می‌افتد که بسیاری از سرمایه‌گذاران سهام را شورت می‌کنند اما در عوض قیمت سهام بالا می‌رود.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

شورت اسکوئیز یا فشار فروش استقراضی چیست؟

شورت اسکوئیز یک وضعیت غیرعادی است که باعث افزایش سریع قیمت سهام یا سایر اوراق بهادار قابل معامله می‌شود. برای اینکه یک شورت اسکوئیز اتفاق بیفتد، اوراق بهادار باید دارای درجه غیرمعمولی از فروشندگان شورت باشد که در آن پوزیشن دارند. شورت شورت کردن بیت کوین چیست؟ اسکوئیز زمانی شروع می‌شود که قیمت به طور غیرمنتظره‌ای بالاتر می‌رود. این شرایط به‌عنوان معیار قابل‌توجهی از تصمیم فروشندگان شورت به طور اتفاقی برای کاهش زیان و خروج از پوزیشن‌های خود به نمایش می‌رود.

• شورت اسکوئیز، افزایش قیمت سهام را تسریع می‌کند، زیرا فروشندگان شورت برای کاهش زیان خود وثیقه می‌گذارند.
• سرمایه گذاران مخالف سعی می‌کنند شورت اسکوئیز را پیش بینی کنند و سهامی را خریداری کنند که نشان دهنده بهره شورت قوی است.
• هم فروشنده‌ها و هم اقشار مخالف، حرکات مخاطره آمیزی انجام می‌دهند. یک سرمایه گذار عاقل دلایل بیشتری برای شورت کردن یا خرید سهام مورد نظر دارد.

درک شورت اسکوئیز

هنگامی که یک سهام به شدت شورت گرفته شده به طور غیرمنتظره‌ای در قیمت افزایش می‌یابد، فروشندگان شورت ممکن است مجبور شوند برای محدود کردن ضرر خود سریعا وارد عمل شوند. فروشندگان شورت سهام یک دارایی را قرض می‌گیرند که معتقدند قیمت آن کاهش می‌یابد تا پس از سقوط آن‌ها را بخرند. اگر درست پیش بینی کرده باشند، سهام را برمی‌گردانند و مابه التفاوت قیمتی را که در زمان شروع شورت و قیمتی که سهام را پس می‌خرند، به جیب می‌زنند تا پوزیشن فروش را ببندند. اگر اشتباه کنند، مجبور می‌شوند با قیمت بالاتری خرید کنند و مابه التفاوت قیمتی که تعیین کرده‌اند و قیمت فروش آن را بپردازند.

از آنجا که فروشندگان ثانویه با سفارش خرید از پوزیشن خود خارج می‌شوند، خروج تصادفی این فروشندگان شورت قیمت‌ها را بالاتر می‌برد. ادامه افزایش سریع قیمت نیز خریداران را به سمت اوراق بهادار جذب می‌کند. ترکیبی از خریداران جدید و فروشندگان شورت وحشت زده باعث افزایش سریع قیمت می‌شود که می‌تواند خیره کننده و بی سابقه باشد.

فروشندگان شورت سهامی را که فکر می‌کنند توسط بازار بیش از حد ارزش گذاری شده است را به صفر می‌رسانند. به عنوان مثال، تسلا با رویکرد نوآورانه خود در تولید و بازاریابی خودروهای الکتریکی، اشتیاق بسیاری از سرمایه گذاران را به خود جلب کرد. سرمایه گذاران به شدت روی پتانسیل آن پیش بینی می‌کنند. فروشندگان شورت روی شکست آن پیش بینی می‌کنند. در اوایل سال 2020، تسلا با بیش از 18 درصد از سهام بالقوه خود در موقعیت‌های فروش، بیشترین سهام را در بورس‌های ایالات متحده داشت.

از اواخر سال 2019 تا اوایل سال 2020، سهام تسلا تا 400 درصد افزایش یافت. فروشندگان شورت مجموعاً حدود 8 میلیارد دلار ضرر کردند. در اوایل مارس 2020، سهام تسلا در نهایت همراه با اکثر سهام دیگر در طی یک رکود بازار سقوط کرد. فروشندگان شورت حدود 50 میلیارد دلار در فروش چند روزه به دست آوردند.

چرا شورت اسکوئیز اتفاق می‌افتد؟

همانطور که اشاره شد، فروشندگان شورت پوزیشن‌هایی را در سهامی باز می‌کنند که معتقدند قیمت آن‌ها کاهش می‌یابد. هر چند استدلال آن‌ها درست باشد، یک خبر مثبت، یک اعلامیه محصول یا یک ضربان درآمدی که علاقه خریداران را برانگیخته می‌کند می‌تواند این موضوع را مختل کند.

درصد سهام تسلا که در اواخر سال 2019 نشان دهنده سود شورت بود، قیمت سهام آن چهار برابر شد و فروشندگان شورت میلیاردها دلار ضرر کردند.

چرخش در ثروت سهام ممکن است موقتی باشد. اما اگر اینطور نباشد، فروشنده شورت ممکن است با نزدیک شدن به تاریخ انقضای پوزیشن‌های خود، با ضررهای جدی مواجه شود. آن‌ها معمولاً فورا تصمیم به فروش می‌گیرند حتی اگر این کار به معنای زیان قابل توجه باشد.

اینجاست که شورت اسکوئیز وارد می‌شود. هر معامله خرید توسط یک فروشنده شورت، قیمت را بالاتر می‌برد و فروشنده دیگری را مجبور به خرید می‌کند.

ملاحظات خاص فشار فروش استقراضی

هنگام شناسایی سهامی که در معرض خطر شورت اسکوئیز هستند، دو معیار مفید عبارتند از: بهره شورت و نسبت بهره شورت. بهره شورت تعداد کل سهام فروخته شده به عنوان درصدی از کل سهام موجود است.

سود شورت 18 درصدی تسلا بسیار بالا بود. نسبت بهره شورت، تعداد کل سهام فروخته شده شورت تقسیم بر میانگین حجم معاملات روزانه سهام است. سهام سوداگرانه نسبت به شرکت‌های باثبات‌تر، سود شورت بیشتری دارند.

تماشای بهره شورت می‌تواند به شما بگوید که آیا احساسات سرمایه‌گذار در مورد یک شرکت در حال تغییر است یا خیر. به عنوان مثال، اگر سهامی معمولا بین 15 تا 30 درصد سود شورت داشته باشد، حرکت بالاتر یا پایین‌تر از این محدوده می‌تواند نشان دهد که سرمایه گذاران دیدگاه خود را نسبت به شرکت تغییر داده‌اند. سهام شورت کمتر می‌تواند به این معنی باشد که قیمت خیلی سریع بالا رفته است، یا اینکه فروشندگان شورت سهام را ترک می‌کنند زیرا بیش از حد پایدار شده است.

افزایش نرخ بهره شورت از حد معمول نشان می‌دهد که سرمایه گذاران نزولی‌تر شده اند. اما ضرایب بسیار بالا می‌تواند نشانه‌ای از یک شورت اسکوئیز در آینده باشد که می‌تواند قیمت را افزایش دهد.

پیش بینی یک شورت اسکوئیز

سرمایه گذاران مخالف ممکن است سهامی را با بهره شورت سنگین خریداری کنند تا از پتانسیل یک شورت اسکوئیز استفاده کنند. افزایش سریع قیمت سهام جذاب است، اما بدون ریسک نیست. ممکن است سهام به دلایل خوبی مانند چشم انداز آتی ناامید کننده به شدت کاهش یابد.

معامله گران فعال سهام‌های بسیار شورت شده را زیر نظر خواهند داشت و منتظر شروع رشد آن‌ها خواهند بود. اگر قیمت شروع به افزایش کند، معامله‌گر برای خرید وارد عمل می‌شود و سعی می‌کند چیزی را که می‌تواند یک شورت اسکوئیز و یک حرکت مهم بالاتر باشد، بگیرد.

خطرات معاملات شورت

نمونه‌های زیادی از سهامی وجود دارد که پس از یک سود شورت زیاد به سمت بالا حرکت کردند. اما بسیاری از سهام نیز وجود دارند که به شدت شورت شده‌اند و به کاهش قیمت ادامه داده‌اند.

بهره شورت سنگین به معنای افزایش قیمت نیست. این بدان معناست که بسیاری از مردم معتقدند سقوط خواهد کرد. هر کسی که به امید یک شورت اسکوئیز خرید می‌کند باید دلایل بهتری برای فکر کردن به اینکه قیمت سهام بالاتر خواهد رفت داشته باشد.

شورت اسکوئیز برهنه در مقابل شورت اسکوئیز

شورت اسکوئیز برهنه به معنای شورت کردن یک سهام بدون قرض گرفتن دارایی از شخص دیگری است. این عمل شورت کردن سهام به طور قطعی وجود ندارد. طبق کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، شورت اسکوئیز برهنه غیرقانونی است. تاکتیک شورت کردن برهنه پرخطر است اما پاداش بالایی نیز دارد.

به دلیل اختلافاتی که بین تجارت الکترونیکی و کاغذی وجود دارد، شورت برهنه همچنان اتفاق می‌افتد. شورت کردن برهنه می‌تواند به تشدید شورت اسکوئیز کمک کند و باعث ایجاد شورت‌های اضافی می‌شود که در غیر این صورت ممکن است وجود نداشته باشد. گفته می‌شود که شورت اسکوئیز برهنه از یک سو به تعادل بازار کمک می‌کند. به این معنا که شورتینگ برهنه می‌تواند باعث کاهش قیمت شود، که منجر به فروش برخی از سهام برای کاهش ضرر می‌شود و به بازار اجازه می‌دهد تا به طور موثر تعادل پیدا کند.

نمونه‌ای از شورت اسکوئیز

یک شرکت بیوتکنولوژی فرضی به نام Medicom را در نظر بگیرید که یک نامزد دارویی در آزمایشات بالینی پیشرفته دارد.

شک و تردید قابل توجهی در بین سرمایه گذاران در مورد اینکه آیا این دارو واقعاً کار می‌کند وجود دارد. در نتیجه، بهره کوتاه سنگین وجود دارد. در واقع، 5 میلیون سهم مدیکوم کمتر از 25 میلیون سهم موجود آن فروخته شده است. این بدان معناست که سود شورت در Medicom بیست درصد است و با حجم معاملات روزانه به طور متوسط ​​1 میلیون سهم، نسبت بهره شورت پنج است. نسبت بهره شورت که روزهای پوشش نیز نامیده می‌شود، به این معنی است که پنج روز طول می‌کشد تا فروشندگان شورت تمام سهام Medicom را که شورت گرفته شده‌اند، بازخرید کنند.

فرض کنید که به دلیل بهره شورت بسیار زیاد، Medicom از 15 دلار چند ماه پیش به 5 دلار کاهش یافته است. سپس این خبر منتشر می‌شود که داروی Medicom بهتر از حد انتظار عمل می‌کند. سهام Medicom به 9 دلار می‌رسد، زیرا سفته‌بازان سهام را می‌خرند و فروشندگان شورت تلاش می‌کنند تا موقعیت‌های فروش خود را پوشش دهند.

همه کسانی که سهام خود را بین 9 تا 5 دلار شورت کردند، اکنون در ضرر هستند. کسانی که نزدیک به 5 دلار فروخته‌اند، با بزرگترین ضرر هستند و دیوانه وار به دنبال خروج از آن هستند زیرا 80 درصد از سرمایه گذاری خود را از دست می‌دهند.

سهام با قیمت 9 دلار باز می‌شود، اما در چند روز آینده به روند صعودی خود ادامه می‌دهد زیرا شورت‌ها به پوشش موقعیت‌های خود ادامه می‌دهند و افزایش قیمت و اخبار مثبت خریداران جدید را جذب می‌کند.

روزهای پوشش چیست و آیا برای شناسایی اهداف شورت اسکوئیز مفید است؟

روزهای پوشش، همچنین به عنوان نسبت بهره شورت شناخته می‌شود که با گرفتن تعداد کل سهام فروخته شده یک سهام و تقسیم آن بر میانگین حجم معاملات روزانه سهام محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، اگر سهمی 1 میلیون سهم شورت فروخته باشد و میانگین حجم معاملات روزانه آن 100,000 سهم باشد، روزهای پوشش دهی خواهد بود. به این معنا که 10 روز طول می‌کشد تا فروشندگان شورت بر اساس میانگین حجم روزانه سهام معامله شده، کل موقعیت فروش خود را پوشش دهند. به طور کلی، هر چه رقم روز تا پوشش یک سهم بیشتر باشد، ممکن است در معرض شورت اسکوئیز باشد. اگر روزهای پوشش سهام A و سهام B به ترتیب دو روز و 20 روز باشد، سهام B ممکن است به عنوان یک هدف شورت اسکوئیز آسیب پذیرتر باشد.

چه کسی از یک شورت اسکوئیز ضرر می‌کند و چه کسی سود می‌برد؟

سفته بازان و معامله گرانی که در یک سهام دارای موقعیت‌های فروش هستند، در صورتی که سهام تحت شورت اسکوئیز قرار گیرد، با زیان‌های سنگینی مواجه خواهند شد. سرمایه گذاران مخالفی که در انتظار یک شورت اسکوئیز، موقعیت‌های خرید در سهام ایجاد کرده‌اند، با بالا رفتن قیمت سهام سود خواهند برد.

چگونه شورت اسکوئیز بعدی را پیدا کنیم؟

قدم اول برای شروع یک شورت اسکوئیز سهامی است که بسیاری از سرمایه گذاران برای آن موقعیت‌های فروش دارند.

بیشتر کارگزاری‌های آنلاین و وب‌سایت‌های اطلاعات سهام، اطلاعاتی را ارائه می‌کنند که نشان می‌دهد، برای هر شرکت سهامی عام، تعداد سهام فروخته شده شورت و تعداد کل سهام موجود است. برای یافتن درصد سهام شورت شده، تعداد سهام فروخته شده را بر تعداد کل سهام موجود تقسیم کنید و سپس در 100 ضرب کنید. اگرچه اندازه شرکت و تعداد سهام در دسترس می‌توانند عوامل مرتبط باشند، شرکت‌هایی با بیش از 25 درصد به 30 درصد از سهام آن‌ها که به صورت شورت فروخته می‌شوند، می‌توانند کاندیدای اصلی برای فروش شورت باشند. اما اعداد می‌توانند فریبنده باشند زیرا دلایل فنی وجود دارد که می‌تواند یک سهم را بیش از یک بار شورت کند. این اعوجاج می تواند منجر به افزایش درصد شورتی سهام شود.

به طور کلی، سهام‌هایی که به شدت شورت شده‌اند به دلیلی به شدت کوتاه می شوند. دلایل معتبر احتمالی چیزی است که باعث شد تعداد زیادی از سرمایه گذاران کاهش قیمت سهام را پیش بینی کنند. در مورد ایجاد هر موقعیتی در سهامی که به شدت شورت شده است محتاط باشید. حداقل، درباره شرکت مطالعه کنید و دلایلی را که برخی برای پیش بینی علیه آن انتخاب می‌کنند، ارزیابی کنید.

حتی در بهترین سناریو، یک شورت اسکوئیز یک اتفاق سریع است – نه یک استراتژی بلند مدت. خرید در یک شرکت به امید افزایش قیمت در بهترین حالت حدس و گمان است. همه سهام با بهره شورت بالا تحت اسکوئیز قرار نمی‌گیرند.

یک شورت اسکوئیز ممکن است هیجان‌انگیز به نظر برسد، اما راه مطمئن‌تر برای ثروتمند شدن، شناسایی و خرید شرکت‌های قوی و نگه داشتن آن‌ها برای مدت طولانی است.

سخن پایانی فشار فروش استقراضی

شورت اسکوئیز می‌تواند هیجان‌انگیز باشد، به‌ویژه اگر سهام را قبل از رسیدن به بالاترین سطح در اختیار داشته باشید، اگرچه بسیاری از شورت اسکوئیزها نسبتاً متوسط ​​هستند. با این حال، درک این نکته مهم است که هیچ کس نمی‌داند چه زمانی یک شورت اسکوئیز به پایان می‌رسد. بنابراین، اگر تصمیم دارید شانس خود را در تجارت آن‌ها امتحان کنید، با دقت قدم بردارید.

Hedge Mode چیست؟

Hedge Mode چیست؟

Hedge Mode چیست؟

همگام با رشد هرروزه بازار ارزهای دیجیتال، به‌عنوان یک سرمایه‌گذار باید به‌طور مداوم دنبال راه‌های حفظ سرمایه یا به حداقل رساندن ریسک سرمایه‌گداری و معاملات خود باشید. هج مود (Hedge Mode) نیز یک استراتژی برای پوشش و به حداقل رساندن ریسک است.

Hedge در زبان فارسی به معنای پوشش‌دادن و مصونیت بخشی از چیزی به‌کار می‌رود. مثلاً عبارت Hedge Fund (صندوق پوشش ریسک) نوعی ساختار سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران کلان است تا با استراتژی‌های مختلف از محل دارایی‌ خود سود کسب کنند. درواقع Hedge نوعی استراتژی کاهش و به‌عبارت بهتر پوشش ریسک سرمایه‌گذاری و هم‌چنین کسب سود در زمانی که تغییر احتمالی نامطلوب و ناگهانی در بازار ارزهای دیجیتال رخ می‌دهد است.

در چه زمانی از Hedge Mode استفاده می‌کنیم؟

فرض کنید بازار صعودی است و قیمت ارزها در حال افزایش! شما نیز در این روند بازار، هولدر کوین‌های خود هستید. اما زمانی که افت بازار پیش‌بینی می‌شود، تمایل دارید حتی‌الامکان ارزهای خود را به قیمت بالاتر بفروشید. سپس در محدوده حمایت، مجدد آن‌ها را خریداری می‌نمایید. با این استراتژِی در نهایت کوین‌های بیشتر و احتمالاً سود بیشتری خواهید داشت. Hedge Mode دقیقا همین‌گونه از ضررهای بزرگ در بازار نزولی جلوگیری می‌کند.

کاربرد Hedge

جلوگیری از ضررهای بزرگ

در بازار پر از نوسان کریپتو، که نوسانات لحظه‌ای قیمت باعث افزایش ریسک از دست‌دادن یک پوزیشن می‌شود، استراتژی (Hedge Mode) می‌تواند تکنیک مناسبی شورت کردن بیت کوین چیست؟ برای جلوگیری یا حتی معکوس‌کردن پوزیشن و فرآیند ضرردهی باشد.

حفظ و سیو سود (Save Profit)

بیشتر در مواقعی که سود به‌دست‌آمده حاصل پامپ یک کوین باشد، استراتژی Hedge (پوشش ریسک) برای سِیو سود کسب‌شده در برابر سقوط یا اصلاح قیمت آن ارز می‌تواند کاملا کاربردی باشد. با این روش، میزان سود احتمالی قطعا کاهش پیدا می‌کند اما باز هم کسب سود کم بهتر از از‌دست‌دادن تمام دارایی‌ موجود در رمزارزها است.

معاملات Hedge

4 استراتژی Hedge Mode (هج کردن)

1) فروش قرضی (Short Selling)

در این استراتژی، تریدر بعد از اینکه طبق تحلیل تکنیکال یا … نزول قیمت ارز مورد‌نظر را پیش‌بینی کرد، آن را قرض می‌گیرد تا بفروشد. سپس در قیمت پایین‌تر همان دارایی را (ارزان‌تر) بازخرید کرده و قرض خود را پرداخت می‌کند و از اختلاف قیمت فروش و قیمت فعلی سود می‌کند.

2) معاملات آتی (Futures)

3) قراردادهای دائمی (Perpetual Swap Contract)

4) معاملات آپشن (Option Trading)

مفهوم Fully Hedged

در این حالت (Hedge Mode) در شورت کردن بیت کوین چیست؟ معاملات کریپتو، درواقع تریدر به‌صورت همزمان دو پوزیشن شورت و لانگ باز کرده است. معامله‌گران این کار را زمانی انجام می‌دهند که پیشبینی مسیر حرکت قیمت بسیار دشوار باشد. زمانی که تریدر مطمئن می‌شود که قیمت از این پایین‌تر نمی‌رود می‌تواند پوزیشن خود را ببندد.

توکن لوریج دار چیست؟

اگر با انواع بازارهای ارزهای دیجیتال آشنایی داشته باشید، احتمالاً می دانید که در بازار آینده (فیوچرز) و بازار اختیار (آپشن) می‌توانید علاوه بر رشد قیمت‌ها، در زمان کاهش قیمت‌ها نیز سود دریافت کنید. اما این بازارها پیچیدگی‌های زیادی دارند. ریسک‌هایی مانند لیکوئید شدن سرمایه باعث می‌شوند تا سرمایه گذاران و تریدرها با ترس بیشتری وارد این بازارها شوند. در چنین شرایطی، توکن های لوریج دار یا Leveraged Tokens می‌توانند یک راه حل مناسب باشند. توکن های لوریج دار همان مزایای بازارهای دو طرفه را دارند، یعنی امکان کسب سود در هنگام کاهش قیمت نیز وجود دارد، با این تفاوت که خطر لیکوئید شدن سرمایه در آن‌ها وجود ندارد!

ما در این مقاله سعی می‌کنیم با هرآنچه که باید در مورد توکن های لوریج دار بدانید، آشنا شویم و به نکات مهم در رابطه با نحوه سرمایه گذاری و ترید با آن‌ها بپردازیم. بنابراین اگر تا پایان این مقاله همراه داجکس باشید، می‌توانید پاسخ تمام سؤالات خود در مورد توکن لوریج دار را دریافت کنید.

توکن لوریج دار چیست؟ معامله ارزهای دیجیتال با اهرم

به طور کلی معامله با توکن لوریج دار به معنای دریافت سود چند برابری از یک معامله ساده در صرافی‌ها به کمک اهرم‌ها است. همانطور که می دانید. از این رو به این نوع از معاملات، توکن های اهرم دار (لوریج دار) می گویند. این معاملات تفاوتی با یک معامله معمولی در صرافی‌ها ندارند. در واقع شما به همان روش معمولی توکن یا ارز دیجیالی را خریداری می‌کنید اما گزینه‌های خرید توکن لانگ (پش بینی افزایش قیمت) و توکن شورت (پیش بینی کاهش قیمت نیز در دسترس شما است. به این ترتیب امکان سود بردن در زمان افزایش و کاهش قیمت برای شما وجود خواهد داشت. برای اینکه کار با توکن لوریج دار را بیاموزید باید دوره‌های آموزش ارز دیجیتال را پشت سر گذاشته باشید تا خدای نکرده با ضرر چند برابری رو به رو نشوید.

تفاوت توکن لوریج دار با معاملات معمولی

در معاملات معمولی یا اثبات اگر طبق تحلیل‌های خود پیش بینی کنید که قیمت یک ارز دیجیتال مثلاً اتریوم ممکن است 15 درصد رشد کند، طبق آموزش مقدماتی ارز دیجیتال کاری که می‌توانید انجام دهید خرید اتریوم و منتظر ماندن برای افزایش قیمت آن است. اگر پیش بینی شما درست از آب در بیاید، می‌توانید 15 درصد سود کنید. اما با استفاده از توکن های لوریج دار می‌توانید سود خود را چندین برابر کنید.

در چنین شرایطی شما می‌توانید با ریسک بیشتر یک توکن لانگ لوریج دار اتریوم را در صرافی‌های خارجی معتبر با اهرم 3 (ETH3L) خریداری کنید. اگر حدس شما درست باشد، می‌توانید سود خود را 3 برابر کنید. بنابراین اگر پیش بینی شما از رشد 15 درصدی اتریوم درست باشد سود 45 درصدی به دست خواهید آورد. البته نکته مهم اینجاست که اگر اشتباه کرده باشید 45 درصد هم ضرر می‌کنید.

چنین وضعیتی برای شرایطی که پیش بینی می‌کنید قیمت اتریوم کاهش می‌یابد نیز وجود دارد. یعنی اگر فکر می‌کنید قیمت اتریوم 15 درصد کاهش می‌یابد، با خرید توکن لوریج دار اتریوم با اهرم 3 (ETH3S) می‌توانید از کاهش قیمت اتریوم 45 درصد سود کسب کنید.

آموزش معامله توکن لوریج دار؛ چگونه چند برابر سود کنیم؟

امروزه در صرافی‌های خارجی معتبر از جمله FTX، Binance و KuCoin، امکان معامله توکن های لوریج دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو، ریپل، پولکادات، دوج کوین و ارزهای دیجیتال بزرگ دیگر فراهم شده است. با توجه به محبوبیت این روش تریدینگ، لیست توکن های لوریج دار نیز در حال افزایش است. نکته مهم این است که توکن لوریج دار یک توکن خاص نیست، بلکه روشی برای تریدینگ است و ممکن است در آینده نزدیک تعداد بسیار بیشتری از ارزهای دیجیتال محبوب قابلیت معامله به صورت توکن لوریج دار را پیدا کنند.

شما می‌توانید در صرافی Binance یا KuCoin به Leverged Tokens که معمولاً در منوی سایت و در زیر قسمت Derivatives قرار دارد، وارد شوید و شروع به معامله کنید. برای اینکار کافی است از بین دو گزینه توکن های لوریج دار صعودی یا لانگ (سبز) و توکن های لوریج دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده می‌شوند گزینه مد نظر خود را انتخاب کنید.

توکن های سبز نشان دهنده پیش بینی افزایش قیمت و توکن های قرمز نشان دهنده پیش بینی کاهش قیمت هستند. همچنین معمولاً نحوه توکن های لوریج دار به این صورت است که در کنار نماد ارز دیجیتال ضریب اهرم و دیدگاه صعودی (L) یا نزولی (S) آن قرار می‌گیرد. برای مثال توکن لوریج دار اتریوم از نوع صعودی با ضریب 5 در صرافی کوکوین به شکل زیر است:

ETH3L

البته در بعضی از صرافی‌ها به جای نماد Long یا L ممکن است از نماد UP یا BULL استفاده شود. در مقابل DOWN یا BEAR جایگزین‌های نماد Short یا S هستند. بنابراین اگر جایی نام توکن های لوریج دار UP و Down را شنیدید منظور همان توکن های لوریج دار Long و Short است. با توجه به مارکت کپ توکن‌ها و تحلیل دقیق آن‌ها می‌توانید سودهای فراوانی از این استراتژی به دست آورید.

مزایای استفاده از توکن های لوریج دار

استفاده از توکن های لوریج دار به چند دلیل می‌تواند گزینه مناسبی به جای معاملات معمولی و بازارهای دوطرفه مانند معاملات فیوچرز باشند. در مورد معاملات فیوچرز ارز دیجیتال در دوره آموزش پیشرفته ارز دیجیتال صحبت می‌کنیم که با شرکت در آن‌ها می‌توانید از طریق آشنایی با روش‌های تحلیل و مدیریت ریسک، سود زیادی به دست آورید. اما به طور کلی این روش‌ها خطرات خاص خود را دارند. مهم‌ترین مزایای توکن های لوریج دار این است که بدون خطرات معاملات آپشن و فیوچرز می‌توانند سود شورت کردن بیت کوین چیست؟ شما را چندین برابر کنند. در ادامه بیشتر با این مزایا آشنا می‌شویم:

چند برابر کردن سود معامله بدون پیچیدگی

با استفاده از اهرم‌ها در توکن های لوریج دار می‌توانید سود معاملات خود را چندین برابر کنید. در بازار فیوچرز نیز امکان چند برابر کردن سود وجود دارد اما این بازارها بسیار پیچیده هستند. تا جایی که بسیاری از افراد از کلاس‌های تدریس خصوصی ارز دیجیتال برای یادگیری بازار فیوچرز استفاده می‌کنند. در حالی که معاملات توکن های لوریج دار تقریباً مشابه خرید یک توکن یا ارز دیجیتال معمولی است با این تفاوت که این توکن شرایط خاصی دارد و با خرید آن شما به صورت خودکار کاهش یا افزایش قیمت یک ارز دیجیتال را با اهرم مشخصی پیش بینی می‌کنید.

عدم لیکوئید شدن سرمایه در توکن های لوریج دار

شاید مهم‌ترین ویژگی توکن های لوریج دار این است که برخلاف بازار فیوچرز، خطر لیکوئید شدن یا از دست رفتن 100 در 100 سرمایه در آن وجود ندارد. در توکن های لوریج دار از سازو کار تنظیم مجدد یا ریبالانسینگ (Rebalancing) استفاده می‌شود که با ثابت نگه داشتن اهرم‌ها جلوی لیکوئید شدن سرمایه را می‌گیرد. البته همچنان احتمال از دست رفتن بخش زیادی از سرمایه مثلاً بیش از 60 درصد وجود دارد.

هرچند وجود این قابلیت باعث می‌شود تا سود توکن های لوریج دار نسبت به بازار فیوچرز کمتر باشد اما با این حال همچنان سود بسیار بیشتری نسبت به بازارهای معمولی نصیب شما خواهد کرد. در هر صورت استفاده از سیگنال‌های ارز دیجیتال تاحدودی شما را در این مسیر راهنمایی می‌کند. برای آشنایی بیشتر با این مفاهیم، مقاله سیگنال ارز دیجیتال چیست را مطالعه کنید.

معایب توکن های لوریج دار، مراقب این خطرات باشید!

اگر چه توکن های لوریج دار مزایای زیادی نسبت به بازار معمولی و بازار فیوچرز دارد اما مانند هر بازار مالی دیگری مشکلات و معایبی دارد که نباید آن‌ها را فراموش کنید:

سود چند برابری به معنای ضرر چند برابری است

اگر پیش شورت کردن بیت کوین چیست؟ بینی شما رشد 15 درصدی باشد و از اهرم 3 استفاده کرده باشید، توکن لوریج دار می‌تواند 45 درصد به شما سود برساند. اما به همان نسبت هم ضرر شما بیشتر خواهد شد. یعنی اگر خلاف پیش بینی شما رخ دهد به جای 15 درصد، 45 درصد ضرر می‌کنید. بنابراین ترید توکن لوریج دار خطرات بیشتری نسبت به بازارهای معمولی دارد. تریدرهای حرفه‌ای با سنجیدن کامل سود و ضرر به معامله توکن‌های اهرم دار می‌پردازند. اگر برای شما هم سوال است که چگونه یک تریدر حرفه ای شویم، مقاله لینک‌شده را از دست ندهید.

توکن لوریج دار برای سرمایه گذاری کوتاه مدت مناسب است

نگهداری از توکن لوریج دار برای مدت طولانی به هیچ وجه منطقی نیست. نگه داری از توکن لوریج دار شامل کارمزد اضافی به صورت روزانه در صرافی‌ها می‌شود. از طرفی معامله توکن لوریج دار نیز کارمزد بیشتری نسبت به خرید و فروش توکن های معمولی دارد. بنابراین اگر مدت طولانی این توکن ها را نگهداری یا خرید و فروش کنید مبلغ قابل توجهی را باید به صرافی بپردازید.

توکن لوریج دار فقط در صرافی اعتبار دارد

با خرید توکن لوریج دار شما در حقیقت صاحب یک توکن واقعی نمی‌شوید. این توکن ها فقط در صرافی که از آن خرید کرده‌اید اعتبار دارند و حتی امکان انتقال آن‌ها به کیف پول نیز وجود نخواهد داشت. به این ترتیب محدودیت‌های زیادی در استفاده از آن‌ها وجود دارد. توکن‌های لوریج دار فقط قسمت کوچکی از آلت کوین‌ها هستند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد سایر ارزهای دیجیتال، مقاله آلت کوین چیست برایتان مفید خواهد بود.

آموزش بازارهای پیشرفته ارز دیجیتال در داجکس

در این مقاله به سؤال توکن لوریج دار چیست پاسخ دادیم و با نحوه کارکرد، معامله و مزایا و معایب این روش در مقایسه با معاملات معمولی و فیوچرز آشنا شدیم. اگر به دنبال چند برابر کردن سرمایه خود هستید این روش بدون ریسک لیکوئید شدن می‌تواند گزینه مناسبی برای شما باشد. با این حال پیش از سرمایه گذاری و ترید توکن های لوریج دار باید مانند سایر روش‌های معامله همچون اسپات و فیوچرز، ابتدا آموزش‌های اولیه را پشت سر بگذارید. با استفاده از دوره‌های آموزش ارز دیجیتال داجکس می‌توانید به یک تریدر حرفه‌ای تبدیل شوید و از بین بازارهای مختلف بهترین گزینه را برای خود انتخاب کنید. برای شروع کافی است تا همین حالا در سایت داجکس ثبت نام کنید و بسته به سطح خود، دوره‌های آموزش ارز دیجیتال از مقدماتی تا پیشرفته را خریداری کنید.