قرارداد سواپ چیست؟

شبکه کایبر و کایبر سواپ چیست و چگونه کار می‌کند؟

این روزها پروژه‌های دنیای هر روز در حال گسترش هستند. یکی از محبوب‌ترین نوع پروژه‌های دیفای صرافی‌های غیرمتمرکز هستند. کایبر سواپ (Kyberswap) و به طور کلی شبکه کایبر (Kyber Network) یکی از این صرافی‌های غیرمتمرکز هستند که حسابی در معرض توجه قرار دارند. پروژه‌های مرتبط با صرافی‌های غیرمتمرکز هر روز در حالی گسترش هستند و پروژه کایبر نیز یکی از این پروژه‌ها است که اهداف خاص خود را در سر دارد.

کایبر خود را در صفحه اول سایت رسمی این پروژه این‌گونه معرفی می‌کند:

کایبر یک پروتکل نقدینگی مبتنی بر بلاک چین است که نقدینگی را از طیف گسترده‌ای از ذخایر تجمیع می‌کند و مبادلات ارز دیجیتال را به شکل فوری و ایمن در هر برنامه غیرمتمرکزی ممکن می‌کند. کایبر زیرساخت نقدینگی قرارداد سواپ چیست؟ برای امور مالی غیرمتمرکز است. کایبر نقدینگی را از منابع مختلف در یک استخر واحد جمع می‌کند و بهترین نرخ را برای گروه‌هایی مانند اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (DApps)، کیف پول‌ها، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و کاربران نهایی فراهم می‌کند. معاملات در شبکه کایبر کاملاً زنجیره‌ای است و بنابراین کاملاً شفاف و قابل تأیید است.

در این جا کایبر سواپ یکی از مهم‌ترین پروژه‌هایی است که توسط شبکه کایبر پشتیبانی می‌شود و یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های این شبکه است. کایبر سواپ یکی از سریع‌ترین و آسان‌ترین راه‌ها برای خرید و فروش توکن به صورت کاملاً غیرمتمرکز است. می‌توانید توکن‌ها را از طریق یک فرایند ساده مبادله کنید و نیازی به هیچ شکلی از ضبط مبادلات ندارید. برای استفاده از کایبر سواپ باید کیف پول و آدرس اتریوم خود را داشته باشید. همچنین باید وجهی را به آن آدرس واریز کرده باشید. باید بدانید که در زمان نگارش این مطلب شبکه کایبر با بیش از ۱۰۰ اپلیکیشن مختلف همکاری می‌کند.

تاریخچه شبکه کایبر

تیم شبکه کایبر بسیار چشمگیر و قابل توجه است. لوی لو (Loi Luu)، یارون ولنر (Yaron Velner) و ویکتور ترن (Victor Tran) بنیان‌گذاران این پروژه هستند. لو خالق اوینته (Oyente) اولین تحلیلگر منبع باز امنیتی برای قراردادهای اتریوم بوده است. ولنر از جایزه بگیران و عیب‌های شبکه اتریوم و ترن هم از توسعه دهندگان اصلی اسمارت پول (SmartPool) بوده است. این تیم دارای یک تیم مشاوره کاملاً حرفه‌ای است که مهم‌ترین عضو آن ویتالیک بوترین خالق اتریوم است.

در آگوست سال ۲۰۱۷ ، کایبر با موفقیت تست بتا خود را لانچ کرد و در سه ماهه اول ۲۰۱۸، شبکه اصلی را منتشر کرد. در طول بقیه سال ۲۰۱۸ ، تیم پشتیبانی تبدیل ERC20 به ERC20 یا همان کایبر سواپ را اضافه کرد و مجموعه‌ای از API های ویژه توسعه دهندگان را ایجاد کرد. مهم‌ترین نقطه عطف بعدی برای تیم شبکه کایبر اجرای گورموس (Gormos) است. یک راه حل مقیاس پذیری است که با پلاسما (Plasma) مجهز شده و از استیکنیگ توکن KNC پشتیبانی می‌کند.

برای درک اهمیت پروژه شبکه کایبر کافی است به لیست شرکای آن نگاهی کنید. این لیست شامل شرکایی از جمله؛ ریکوئست نتورک (Request Network)، وکس (Wax)، توشی (Toshi)، گیفتو (Gifto)، آیکون (ICON)، وان‌چین (Wanchain)و مای‌اتر‌ولت (MyEtherWallet) می‌شود.

اهمیت پروژه کایبر

قبل از بررسی جدی شبکه کایبر بیایید به این سؤال پاسخ دهیم؛ چرا نقدینگی برای اکوسیستم دیفای مهم است؟ در جامعه ارزهای دیجیتال نقدینگی به موارد مختلفی اشاره دارد: توانایی مبادله یک دارایی بدون تغییر قابل ملاحظه قیمت آن در فرایند، میزان فعالیت تجاری در یک بازار و سهولت تبدیل دارایی به پول نقد. نقدینگی برای بازارهای سالم، کاربردی و کاربرپسند ضروری است، اما دستیابی و حفظ نقدینگی برای پروتکل‌های جدید دیفای دشوار است.

در بازارهای مالی سنتی، تأمین کنندگان نقدینگی نهادهایی متمرکز مانند بانک‌ها و مؤسسات مالی هستند. استفاده از نهادهای متمرکز برای تأمین نقدینگی در بازارهای دیفای اما با فلسفه وجودی اکوسیستم غیرمتمرکز در تضاد است. در نتیجه، پروتکل‌های بدون نیاز به تأیید مانند شبکه کایبر برای جایگزینی آن‌ها به وجود آمده است. مأموریت پروژه‌هایی مثل شبکه کایبر ایجاد جهانی است که در آن از هر ارز دیجیتالی، در هر جایی، برای مبادله در هر کیف پولی و هر نوع خدمتی بتوان استفاده کرد.

شبکه کایبر چطور کار می‌کند؟

شبکه کایبر شامل مجموعه‌ای از قراردادهای هوشمند است که می‌تواند در هر بلاک چینی با قابلیت قرارداد هوشمند پیاده سازی شود. کایبر هر چند در حال حاضر در شبکه اتریوم اجرا می‌شود، اما ظرفیت توسعه آن به شبکه‌های مشابهی مثل ترون وجود دارد. این پروتکل نقدینگی را منابع مختلفی از جمله دارندگان ارز دیجیتال، بازار سازان و مبادلات غیرمتمرکز در یک استخر نقدینگی تجمیع می‌کند. هرکسی قرارداد سواپ چیست؟ می‌تواند نقدینگی شبکه را تأمین کند. شبکه کایبر سه مخاطب هدف اصلی خود یعنی برنامه‌های غیرمتمرکز، فروشندگان و کیف پو‌ل‌ها را قادر می‌سازد، مبادله ارز دیجیتال را بدون استفاده از هر شخص ثالث مورد اعتمادی اجرا کنند.

شیوه اجرای معامله در شبکه کایبر

در هر معامله‌ای توکنی وجود دارد که دارایی اصلی را نشان می‌دهد. ارز دیجیتال اتریوم نقش این توکن را در کار با شبکه اتریوم بر عهده می‌گیرد. بنابراین هر معامله باید شامل مبادله اتریوم با کوین یا توکن دیگری باشد. تصور کنید که می‌خواهید اتریوم (ETH) را با توکن بت (BAT) معامله کنید.

شما ETH خود را به قرارداد هوشمند شبکه کایبر ارسال می‌کنید.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز ETH به BAT مورد پرسش قرار می‌دهد.

سپس قرارداد، ETH را با بهترین نرخ موجود برای رزرو (reserve) و تعویض با BAT می‌فرستد.

سرانجام، آن ذخیره BAT را برای شما ارسال می‌کند.

حال برای شیوه دیگری از تبادل بیاید تصور کنیم که شما می‌خواهید BAT را با دای (DAI) عوض کنید. در این مثال از آنجا که مستقیماً اتریوم معامله نمی‌کنید، مراحل دیگری به کار شما اضافه می‌شود.

شما BAT خود را به قرارداد هوشمند شبکه کایبر ارسال می‌کنید.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز BAT به ETH مورد سؤال قرار می‌دهد.

سپس قرارداد BAT را با بهترین نرخ ارز BAT به ETH به رزرو می‌فرستد.

سپس این رزرو ETH را به قرارداد می‌فرستاده می‌شود.

این قرارداد سپس کلیه ذخایر خود را برای بهترین نرخ ارز ETH به DAI مورد سؤال مجدد قرار می‌دهد.

سپس قرارداد ETH را با بهترین نرخ ارز ETH به DAI به محل رزرو می‌فرستد.

سرانجام رزرو DAI شما را برای شما ارسال می‌کند.

با وجود این که معامله دوم شامل مراحل بیشتری است هر دو معامله در یک تراکنش بلاک چین تکمیل می‌شوند. به طور کلی این از ویژگی‌های شبکه کایبر است که تمام معاملات بلافاصله روی بلاک چین آن مستقر می‌شوند و یا به طور کامل اجرا می‌شوند یا برگشت می‌خورند. در نتیجه در کایبر معاملات شما هیچ وقت نصفه و نیمه اجرا نمی‌شوند.

بیشتر بخوانید: پروتکل یونی سواپ چیست؟

شبکه کایبر وقتی در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌های دیفای و کیف پول‌های رمزنگاری ادغام می‌شود کاربردهای بسیار گسترده‌ای پیدا می‌کند. به عنوان مثال، اپلیکیشن‌ غیرمتمرکزی که مایل است کاربرانی را که توکن اصلی آن را در اختیار ندارند بپذیرد، می‌تواند پروتکل کایبر را ادغام کند تا امکان تعویض توکن و تبدیل توکن در برنامه فراهم شود. این ویژگی‌ها کاربران اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز را قادر می‌سازد تا از هر توکن تحت پشتیبانی شبکه کایبر استفاده کنند و به طور هم‌زمان به اپلیکیشن اجازه می‌دهد توکن مورد علاقه خود را دریافت کند.

نقش‌های شبکه کایبر

کایبر نیز مانند دیگر شبکه‌های مشابه خود نقش‌های خاص را دارد.

کاربران (Users) توکن‌ها به شبکه ارسال و از آن دریافت می‌کنند. آن‌ها می‌توانند افراد، تجار یا حساب‌های قرارداد هوشمند باشند.

نهادهای رزرو یا ذخیره (Reserve Entities) نقدینگی را به پلتفرم وارد می‌کنند. می‌توانند بومی یا شخص ثالثی ثبت شده باشند. به دو دسته خصوصی عمومی دسته بندی می‌شوند.

همکاران رزرو (Reserve Contributors) بودجه‌ای را به نهادهای ذخیره می‌دهند. آنها فقط با نهادهای ذخیره عمومی در ارتباط هستند و سود حاصل از ذخیره را تقسیم می‌کنند.

مدیر ذخیره (The Reserve Manager)، ذخیره را حفظ و نرخ ارز را محاسبه و وارد شبکه می‌کند.

اپراتور شبکه کایبر (The Kyber Network Operator) منابع ذخیره شده و همچنین کنترل کدهایی را که لیست شده‌اند را اضافه یا حذف می‌کند. در ابتدا تیم کایبر این نقش را برعهده دارد، اما در نهایت آن را به یک حکومت غیرمتمرکز مناسب تحویل می‌دهد.

۳ مؤلفه اصلی کایبر

آن چنان که متوجه شدید شبکه کایبر صرفا یک صرافی غیرمتمرکز نیست، بلکه یک ساز و کار مالی غیرمتمرکز یا یک اَبر صرافی غیرمتمرکز است. این شبکه مؤلفه‌های بسیار دارد، اما سه مؤلفه آن کلیدی هستند.

کایبر سواپ

سازوکار تبادل غیرمتمرکز یا همان صرافی غیرمتمرکز کایبر، کایبر سواپ نام دارد. این پروژه جایی است که کاربران می‌توانند توکن‌های مختلفی را خریداری کرده و بفروشند/ کاربران می‌توانند اتریوم را مستقیماً از طریق کایبر سواپ خریداری کنند و سپس با توکن بومی کایبر یعنی KNC تعویض کنند. با این حال صرافی‌هایی دیگری مثل بایننس نیز این کار را می‌کنند.

پورتال توسعه دهنده‌گان کایبر

شبکه کایبر منابع گسترده‌ای از ابزارها و API ها را به توسعه دهندگان ارائه می‌دهد تا بتوانند با استخرهای نقدینگی ارتباط برقرار کنند. این به توسعه دهندگان اجازه می‌دهد تا پروژه‌های خود را در شبکه کایبر ادغام کنند. در حال حاضر انواع کیف پول‌ها، اپلیکیشن‌ها و کاربران از این امکان بهره می‌برند. یکی از دلایل این امر این است که کایبر خود را شبکه‌ای توسعه دهنده پسند (dev-friendly) می‌داند.

ذخیره گاه کایبر

همان طور که قبلاً ذکر شد کایبر از منابع مالی برای تأمین نقدینگی شبکه استفاده می‌کند. گروه‌هایی مانند مدیران صندوق می‌توانند با افزودن دارایی‌های توکن خود به استخرهای نقدینگی به عنوان همکاران رزرو ظاهر شوند. متقاضیان در هر معامله‌ای سود کسب می‌کنند و انگیزه می‌گیرند.

توکن کایبر نتورک

کایبر نتورک با نام KNC یک توکن مبتنی بر شبکه اتریوم است که مدیران رزرو برای اعمال مدیریت خود باید از آن بخرند. شبکه کایبر با هر تبادل کارمزدی را برای رزرو حساب می‌کند. بخشی از کارمزدها صرف هزینه‌های شبکه و پاداش به کسانی می‌شود که با معاملات خود، حجم معاملات را افزایش می‌دهند. توکن‌های باقی مانده می‌سوزد و از گردونه خارج می‌شود. کایبر نتورک در زمان نگارش این مطلب با ارزش بازار حدود ۲۵۰ میلیون دلار رتبه ۸۵ بازار را در اختیار دارد.

کایبردائو جیست؟

کایبر دائو (KyberDAO) آپدیتی است که در اوایل سال ۲۰۲۰ عرضه شد. کایبر دائو گامی است در جهت غیرمتمرکز کردن هرچه بیشتر حاکمیت در کایبر. دارندگان توکن KNC با اجازه این سازمان می‌تواند در شبکه کایبر مشارکت کنند. این مشارکت به این شکل است که دارندگان توکن کایبر این توکن را به دائو واگذار می‌کنند و به جای آن در رأی‌گیری مشارکت می‌کنند. این رأی‌گیری‌ها درباره توسعه و آینده شبکه صورت می‌گیرد. البته سهام‌داران به جز حق رأی، پاداش‌هایی را نیز دریافت می‌کنند. حجم پاداشی که مشارکت کنندگان در رأی‌گیری به دست می‌آوردند، سالانه تا بیش از قرارداد سواپ چیست؟ ۷۰ درصد هم می‌رسد.

آینده کایبر

با لانچ شدن آپدیت کاتالیست، کایبر می‌تواند با پروتکل نقدینگی خود به یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز برتر دنیا بدل شود. به جز این ویژگی‌ها ممتاز کایبر و قابلیت رشد آن می‌تواند آن را به جایگاهی کلیدی در دنیای دیفای برساند. شبکه کایبر در بین صرافی‌های غیرمتمرکز رتبه ۱۲ را کسب کرده و در کنار بالانسر قرار دارد. اما این رتبه نباید شما را گول بزند. توکن کایبر تا جایگاه سوم دنیای دیفای هم رسیده بود. تمام این‌ها نشان از آینده روشن کایبر می‌دهد، آینده‌ای که البته هیچ چیز آن تضمین شده نیست.

کایبر مثل پروژه‌های غیرمتمرکز دیگر ظرفیت‌های خوبی دارد که غیرقابل انکار است. از سوی دیگر این پروژه دست روی یک از جاهای خالی دنیای دیفای گذاشته است که باعث افزایش شانس آن می‌شود، اما آیا تمام این‌ها به معنی خوش آتیه بودن کایبر است؟ متاسفانه نه. هیچ تضمینی برای آینده کایبر و دیگر پروژه‌های دیفای وجود ندارد. رتبه دوم صرافی‌های غیرمتمرکز امروز در اختیار سوشی سواپ است، صرافی که در ابتدای کار با یک حمله بد مواجه شد؛ ما در نهایت کاربران از آن استقبال کردند.

در نتیجه ماندگاری، پیشرفت و درخشش کایبر به تصمیم کاربران و البته سرمایه‌گذاری‌های آینده در آن بستگی دارد. یک سرمایه‌گذار نهادی بزرگ یا یک اتفاق خاص می‌تواند کایبر را دوباره به جایگاه خود در صدر دنیای دیفای بازگرداند، اتفاقی که چندان دور از دسترس نیست.

اگر قصد کار با کایبر را دارید، حتماً سری به سایت آن بزنید و مقالات مرتبط با آن را بخوانید. شبکه کایبر مثل اکثر پروژه‌ها و صرافی‌های غیرمتمرکز چندان برای کاربران تازه کار دنیای بلاک چین و ارزهای دیجیتال مناسب نیست. با این وجود اگر تصمیم به استفاده از آن داشتید ابتدا مبلغ اندکی از سرمایه خود را وارد بازار کنید تا شیوه کار را یاد بگیرید.

این نوشته در آموزش و معرفی، صرافی ها ارسال شده و با Kyber Network، Kyberswap، کایبر، کایبر سواپ برچسب گذاری شده است.

سوآپ ارزی چیست؟

قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است که در آن تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند، مشخص است.

به گزارش پایگاه خبری دنیای بانک، سوآپ (Swap) در معاملات که به آن سوآپ مالی می‌گویند در واقع قراردادی مشتقه است که بین دو طرف برای مبادله دو ابزار مالی صورت می گیرد. این روش معامله بین دو طرف برای معامله و مبادله هر نوع جنس یا اوراق بهاداری می تواند تعریف شود. یکی از انواع سوآپ ها که اخیرا نیز بواسطه توافق بین ایران و ترکیه بر سر سوآپ ارز و لیر مورد توجه قرار گرفته است، سوآپ ارز (Currency Swap Contracts) است که در زیر توضیح داده می‌شود.

قرارداد سوآپ نوعی قرارداد برای معاوضه جریان نقدی در آینده است. یک قرارداد سوآپ، تاریخ پرداخت و چگونگی محاسبه جریانات نقدی که باید پرداخت شوند را مشخص می کند. این جریانات نقدی در واقع ارزش آتی است که آنچه معامله می شود دارد. درخصوص سوآپ ارز رویه عمل بدین گونه است که دو طرف این معامله سوآپ ارز توافق می کنند که پرداخت های دوره ای در یک ارز مشخص را در یک دوره خاص(مثلا ماهانه، سالانه) داشته باشند تا بدهی طرف مقابل معامله سوآپ تمام شود. در عوض طرف دوم نیز می پذیرد که همین کار یعنی همین پرداخت ها را برای طرف اول معامله سوآپ داشته باشد.

تعبیر دیگر از سوآپ ارز این است که دو معامله نقدی و سلف ارز بطور همزمان صورت می پذیرد و در واقع هدف این است که ریسک های مربوط به معامله و نوسانات نرخ ارز دو طرف معامله مدیریت شود. یعنی به جای اینکه ارز دو کشور با یک نرخ در زمان حال بصورت نقدی معامله شود و با نرخ دیگری بصورت سلف، با در نظر گرفتن یک نرخ متوسط و پرداخت های دوره ای ارز دو طرف معامله این نوسانات نرخ ارز و ریسک های آن مدیریت شده و متعادل می شوند.

معامله سوآپ ارز سه طرف معامله دارد که با مثال زیر برای یک معامله سوآپ روش کار معامله سوآپ ارز مشخص می شود:

مشتری “الف” در تاریخ معینی با پرداخت ۲۰۰۰ یورو مبلغ ۲۲۰۰ دلار از بانک “ب” در یک معامله نقدی خریداری می‌کند. مدیران مالی بانک “ب” برای حفظ سبد دارایی‌های ارزی، باید مقدار دلار فروخته شده را برگردانند. این مقصود را بانک “ب” با انجام یک معامله سلف دلار با طرف سوم با یک نرخ معین با سررسید معین دیگری یعنی چند ماه بعد دنبال می‌کند. مجموعه این معامله طی یک سلسله محاسبات با نرخ های معین و به صورت یکجا صورت می پذیرد. در این معامله، بانک “ب” ضمن به دست آوردن سود حاصل از فروش دلار، با انجام خرید سلف، ارز خود را از ریسک تغییر ارزش دلار محافظت می کند.

صرافی یونی سوآپ uniswap چیست؟

مهمترین چیزی که در دنیای کریپتوکارنسی بین اکثرا مردم انجام پذیره خرید و فروش رمز ارز می باشد. این قابلیت در صرافی ها و اکسچنج های مختلفی که در این حوزه وجود دارند می باشد که یکی از بهترین صرافی های غیر متمرکز(DEX) صرافی یونی سوآپ uniswap می باشد که خیلی شیک و گوگولیه. در این مقاله میخوام راجع به این صرافی گوگولی یه عالمه اطلاعات ناب بهتون بدم پس با من همراه باشید.

آنچه در این مقاله می‌خوانید

صرافی غیر متمرکز DEX چیست؟

یه نوع از صرافی هاست که اصلا نیازی نیست داخل ثبت نام کنین و ایمیل و ورفای و اینا بشید و هر معامله ای که میخواد انجام بشه از یک کاربر منحصر به فرد به یک کاربر دیگه بدون دخالت کسی انجام میشه.

در این نوع صرافی ها عملا هیچ کنترل کننده ای وجود نداره و معاملات از طریق قراردادهای هوشمند انجام میشه.

مهمترین دلیلی که باید از صرافی های غیرمتمرکز باید استفاده کنیم اینه که امنیت خیلی بالایی دارن و احتمال هک شدنش بسیار بسیار پایینه. از بهترین صرافی های غیر متمرکز میتونیم به همین یونی سوآپ یا بایننس دکس اشاره کنم.

تاریخچه uniswap

بریم به سال 2018 جایی که بنیاد اتریوم یه پولی به ارزش 100هزار دلار به یکی از بچه های خفن توسعه دهندش به اسم هیدن آدامز داد. آدامز هم بسم الله گفت و سریع یه تیم 10 نفره ساخت که هدفشون تاسیس یک صرافی خفن بود. آدامز و تیمش تونستن با کار روی این پروژه تا سال 2019 بیش از 1 میلیون دلار سرمایه جذب کنند و بعد از این داستان uniswap V2 در می 2020 متولد شد.

کلا هم may هر سال میلاد یونی سوآپ میاد یه نسخه یا ورژن جدید از خودش رو رونمایی میکنه امسالم این اتفاق افتاد و در 5 may 2021 نسخه سوم این صرافی منتشر شد. که در هر ورژن یه تغییرات و بهبودهای نرم افزار خوبی انجام میشد.

صرافی یونی سوآپ چیست؟

همونجوری که بالاتر بهتون گفتم یه صرافی غیرمتمرکز هستش که عملکردش از بقیه صرافی ها متفاوته. در حقیقت یونی سوآپ چون اتریم زاده است یه پروتکلی مبتنی بر شبکه اتریم داره که بر اساس اون میتونی توکن های ERC20 و اتریوم رو باهم تبدیل کنیم.

البته در کنارش هم یکی از پروژه های بسیار قوی DeFi حساب میشه. میدونی دیفای چیه؟ نمیگم برو مقاله پایینی رو بخون

صرافی uniswap از چه قراردادهای هوشمند استفاده می کند؟

این صرافی گوگولی از دو تا اسمارت کانترکت به اسم اسمارت کانترکت مبادله و اسمارت کانترکت کارخونه تشکیل شده که هر دوشون هم از توکن های ERC20 رو پشتیبانی می کنند. اگه بخوام خیلی خلاصه هم بگم این قراردادها چیکار میکنند میشه اینکه با استفاده از قرارداد کارخونه ای یه قرارداد مبادله جدید ایجاد کرد و به کمک این قرارداد هم میشه به جستجو همه توکن ها و آدرس های به سیستم اضافه شده دسترسی پیدا کرد.

عملکرد صرافی uniswap چگونه است؟

خب بریم یکم تخصصی تر راجع به این صرافی صحبت کنیم. ببینین رفقا یه سری توکن های تامین نقدینگی در قرارداد مبادله وجود داره که بش میگیم Liquidity Token یا به اختصار LP بهش میگیم.

نحوه عملکرد صرافی یونی سوآپ با بقیه صرافیا فرق داره. می دونید که اگه صرافی متمرکز باشه یا به صورت سنتی باشه برای ارائه خرید و فروشش یه اوردربوک تنظیم میشه که همه سفارش ها اونجا نوشته شده و هرکی دوست داره میاد میخره و میره پی کارش. امااااااا در صرافی یونی سواپ یه عامله استخرهای نقدینگی برای همون قراردادهای مبادله داریم که کاربرا میان پولاشونو میریزن تو این استخره و به عنوان ارائه دهنده نقدینگی قرار میگیرن و به خاطرش پول میگیرن

شاید بپرسین پولشو یونی سواپ میده؟ نه عزیزم این پول یا پاداشی که میگیرن همش به خاطر همون فی شبکه یا کارمزد تراکنش هستش در نتیجه ذخایر نقدینگی در قراردادهای مبادله توسط یه سری آدما و کاربرای واقعی تامین میشه.

سوآپ (Swap) در معاملات فارکس چیست؟

در دنیای معاملات با اصطلاح سوآپ، بسیار برخورد می کنیم که گاهی اوقات این اصطلاح موجب سر در گمی برخی تریدرها می شود. یکی از دلایل این است که سوآپ در دو موضوع کاملا متفاوت استفاده می شود. سوآپ نوعی از معامله است که زیر مجموعه ابزار مشتقه قرار می گیرد. همچنین از این کلمه در معاملات فارکس بعنوان بهره شبانه ای که ممکن است دریافت یا پرداخت شود استفاده می گردد.

در این پست به هر دو معنی سوآپ می پردازیم و به تفاوت آنها پی می بریم. سپس اندکی بیشتر وارد جزئیات سوآپ با مفهوم بهره شبانه در معاملات فارکس می شویم.

سوآپ بعنوان یک ابزار معاملاتی

سوآپ چیست و چگونه عمل می کند؟

سوآپ نوعی از معاملات ابزار مشتقه است که طی آن، دو طرف توافق می کنند تا وجه نقد، بدهی یا تغییرات قیمت دو دارایی مختلف را با هم معاوضه کنند.

یک مثال ساده می تواند معاموضه جریانهای نقد دو نرخ بهره مانند بهره اوراق قرضه باشد. برای مثال یک طرف، بهره ثابت و طرف دیگر، بهره متغیر دریافت می کند. اگر شخصی که بهره ثابت دریافت می کند(دارنده اوراق قرضه با بهره ثابت) پیش بینی کند که نرخ بهره در آینده افزایشی می باشد تمایل به دریافت نرخ بهره متغیر خواهد داشت. همچنین اگر دارنده اوراق قرضه با نرخ بهره متغیر می خواهد نسبت به دریافتی های خود اطمینان بیشتری داشته باشد تمایل به تعویض جریانهای نقدی خود با دارنده اوراق قرضه با نرخ ثابت خواهد داشت.

قرارداد سوآپ به موسساتی مانند صندوق های بازنشستگی، موسسات بیمه و بانکها این امکان را فراهم می کند تا بتوانند بدهی و ریسک خود را مدیریت کنند. همچنین هج فاند ها و معامله گران دیگر می توانند از نرخ های بهره، ارزها و دیگر متغیرهای اقتصادی نوسان گیری کنند. این معاملات معمولا در بازارهای فرابورسی(OTC) انجام می گیرد و در بورس های سازمان یافته لیست نمی شود. این بدان معنی است که شرایط هر قرارداد سوآپ توسط دو طرف معامله مشخص می شود.

انواع قراردادهای سوآپ (معاوضه)

• سوآپ نرخ بهره، جهت معاوضه جریان های نقدی نرخ بهره دریافتی یا پرداختی انجام می پذیرد. در سوآپ نرخ بهره معمولا یکی از نرخ ها ثابت و دیگری متغیر هستند. سوآپ نرخ بهره، ابزاری است که ناشر اوراق بدهی با نرخ شناور می تواند بهره های پرداختی خود را به بهره ثابت تبدیل کند و همچنین صندوق ها می توانند بر روی تغییرات نرخ بهره، معامله و نوسان گیری کنند.
• سوآپ ارز به دو طرف معامله این امکان را فراهم می کند تا اصل و بهره یک اوراق بدهی را با هم معاوضه کنند. بدین ترتیب، طرف های معامله می توانند ریسک خود را مدیریت کنند و یا بر روی تغییرات نرخ بهره و ارز، سفته بازی کنند. این نوع معاملات توسط بانکهای مرکزی به منظور تثبیت ارزها و توسط شرکتها به منظور ریسک تغییرات نرخ ارز مورد استفاده قرار می گیرد.
• سوآپ کالا جهت معاوضه قیمت نقدی یک کالا با یک قیمت ثابت برای یک دوره معین انجام می شود. این ابزار به تولید کنندگان و کارخانه ها این امکان را فراهم می آورد تا درآمد و هزینه های خود را مدیریت کنند.
• سوآپ درآمد کل، بسیار شبیه به معاملات CFD است. اما این نوع معاملات صرفا توسط موسسات حقوقی و بزرگ صورت می پذیرد. بدین ترتیب، دو طرف معامله توافق می کنند تا تغییرات قیمت، سود نقدی و بهره یک دارایی یا مجموع دارایی های مشخص را با یک نرخ ثابت معاوضه کنند.
• سوآپ نکول اعتبار، مشابه بیمه نامه است که دارنده یک ورقه بدهی مانند اوراق قرضه را در برابر نکول ناشر محافظت می کند. در صورتی که به دلیل ورشکستگی یا هر دلیل دیگر، ناشر قادر به پرداخت نباشد طرف فروشنده، اصل و بهره پرداخت نشده ناشر را به طرف خریدار می پردازد.

سوآپ(Swap) و رول اور(rollover) در معاملات فارکس و CFD

در بازار CFD و فارکس، انواع ارزها با نرخ بهره های مختلف وجود دارند. بهره بصورت روزانه دریافت یا پرداخت می شود. بنابراین، هر زمان که شما در بازار فارکس، یک پوزیشن باز در طول شب داشته باشید یا بهره دریافت خواهید کرد و یا بهره پرداخت خواهید کرد.

این بدان معنی است که هر پوزیشن باز شبانه، درگیر نوعی از سوآپ ارز یا سوآپ نرخ بهره است.

سوآپ در بازار فارکس زمانی اجرا می شود که یک پوزیشن معاملاتی از یک روز به روز بعدی منتقل می شود. زمان رول اور معمولا ساعت 5:00 بعد از ظهر می باشد ولی می تواند از بروکری به بروکر دیگر متفاوت باشد. در زمان رول اور، تراکنش های سوآپ بر روی همه پوزیشن های باز یک بروکر اجرا می شود.

سوآپ CFD

زمانیکه شما در یک بازار سی اف دی، سهام، شاخص، ارز دیجیتال یا کالا خرید می کنید شما با مارجین معامله می کنید و درصد بالایی از سرمایه مورد نیاز را از فروشنده سی اف دی قرض می گیرید. معمولا اگر در همان روز خرید، اقدام به فروش کنید هزینه بهره ای برای معامله شما وجود نخواهد داشت. اما اگر پوزیشن را در طول شب نیز نگه دارید شما بایستی هزینه بهره آن را پرداخت کنید. این نرخ، نرخ سوآپ خرید است که از حساب معاملاتی شما کسر می گردد.

اگر یک پوزیشن فروش سی اف دی را در طول شب نگه دارید شما بطور قابل توجهی به بروکر خود اعتبار داده اید. زمانیکه بروکر دارایی پایه را می فروشد وجه نقد دریافت می کند و این وجه نقد تا زمانیکه پوزیشن باز باشد مشمول دریافت بهره است. با این حال شما باید کارمزدی بابت قرض گرفتن دارایی پایه پرداخت کنید. بهره دریافتی شما در مقابل کارمزد پرداختی شما قرار می گیرد و ممکن است خالص این نرخ، مثبت یا منفی شود. این نرخ، نرخ سوآپ فروش است.

در معاملات سی اف دی مانند سی اف دی کالا و سهام، معمولا نرخ بهره بر اساس ارز حساب معاملاتی شما محاسبه می شود. با این حال، در تراکنش های پیچیده تر ممکن است نرخ بهره بر اساس ارزی باشد که دارایی پایه در آن کشور مورد معامله قرار می گیرد. ممکن است این فرآیندها پیچیده باشد اما معمولا بروکرها، نرخ های سوآپ خرید و سوآپ فروش هر دارایی را بطور جدا گانه در وبسایت یا پلتفرم معاملاتی خود قرار می دهند. برای نمونه می توانید نرخ های سوآپ بروکر آلپاری را در این صفحه مشاهده کنید.

مثال

سی اف دی سهام اپل دارای نرخ سوآپ خرید %0.0302 – و نرخ سوآپ فروش %0.0254 – می باشد. این یعنی هر روز که یک پوزیشن خرید را باز نگه می دارید، به میزان %0.0302 ارزش معامله در زمان خرید از حساب معاملاتی شما کسر می شود.

فرض کنید 10 سهم از سهام اپل را به قیمت هر سهم 201.50 دلار به ازاء هر سهم بصورت سی اف دی خریداری کرده اید. در اینجا ارزش اسمی پوزیشن خرید 2015 دلار می باشد. بنابراین برای هر روز که شما موقعیت را باز نگه می دارید حساب شما به اندازه 0.61$ =0.0302% * 2015 بدهکار خواهد شد.

اگر شما یک پوزیشن فروش به اندازه 10 سهم اپل را باز کنید حساب شما به اندازه 0.51$ =0.0254% * 2015 بدهکار می شود.

سوآپ فارکس

سوآپ فارکس نیز همانند سوآپ سی اف دی می باشد. زمانیکه یک پوزیشن خرید در یک جفت ارز باز می کنید در واقع ارز اول را خرید و ارز دوم را می فروشید. این یعنی شما ارز دوم را قرض گرفته و با آن ارز اول را خریداری و سپرده می کنید. پس بهره ارز اول را دریافت و بهره ارز دوم را پرداخت می کنید.

از آنجاییکه اغلب کشورها دارای نرخ بهره های بسیار پایین هستند خالص نرخ های بهره، منفی می باشد. با این حال، اگر ارزهایی با نرخ بهره های بالا خریداری کنید ممکن است خالص بهره شما مثبت باشد.

مثال 1

نرخ سوآپ خرید جفت ارز یورو دلار %0.0038 – و نرخ سوآپ فروش آن %0.0018 – می باشد.

اگر بر روی جفت ارز یورو دلار، یک پوزیشن خرید باز کنید شما دلار را قرض کرده اید و با آن یورو خریداری کرده اید. این یعنی شما از بابت یورو بهره دریافت و به اندازه دلار بهره پرداخت خواهید کرد.

همچنین اگر یک پوزیشن فروش روی یورو دلار باز کنید یورو را فروخته و دلار خریداری کرده اید. بنابراین، بهره دلار را دریافت و بهره یورو را پرداخت می کنید.

مثال 2

نرخ سوآپ خرید دلار آمریکا به پزو مکزیک %0.0184 – و نرخ سوآپ فروش آن %0.0123 می باشد. این دو ارز دارای اختلاف نرخ بهره قابل توجهی هستند. بنابراین شما اگر پزو را خریداری کنید اختلاف بین این دو بهره را دریافت خواهید کرد. جهت نگهداری پزو شما بایستی بر روی جفت قرارداد سواپ چیست؟ ارز دلار پزو، پوزیشن فروش باز کنید. بدین صورت، بهره دلار را پرداخت و بهره پزو را دریافت خواهید کرد.

استراتژی های معاملاتی سوآپ

استراتژی اول: معامله حمل

در این استراتژی، ارز با نرخ بهره بالا خریداری و ارز با نرخ بهره پایین فروخته می شود. این کار زمانی انجام می شود که قیمت ارز با نرخ بهره بالاتر، در حال رشد باشد و این پوزیشن تا زمانیکه روند صعودی ادامه دارد نگهداری می شود.

مثال

ایجاد یک موقعیت فروش بر روی جفت ارز یورو به پزو مکزیک که نرخ سوآپ فروش آن 0.0131% می باشد و نگهداری این موقعیت تا زمانیکه پزو ارزش خود را از دست نداده است.

مزایا این استراتژی

• در زمانیکه اختلاف نرخ ها بالا می باشد و تقاضا برای ارزهای بازار نوظهور افزایش می یابد، این یک استراتژی بسیار کارا است.
• اگر نرخ بهره کمتر، کاهش یابد بازدهی پوزیشن افزایش می یابد.

معایب این استراتژی

• اگر قیمت ارز با بهره بیشتر کاهش یابد، کل سود معامله بسرعت از بین خواهد رفت.
• زمان زیادی لازم است تا این استراتژی به بازدهی قابل قبولی دست یابد.

استراتژی دوم: سوآپ سه گانه

نرخ سوآپ بصورت روزانه بدهکار یا بستانکار می شود. اما در پایان هفته ها، این نرخ برای سه روز تجمیع شده و همه آنها در یک روز هفته اعمال می شود. این بدان معنی است که نگهداری یک پوزیشن در زمان رول اور آن روز خاص می تواند بهره را سه برابر کند.

مثال

پوزیشن فروش بر روی جفت ارز یورو به پزو مکزیک با نرخ سواپ فروش 0.0131% که در روز چهارشنبه ایجاد و در صبح پنج شنبه بسته می شود. این حساب شما را به اندازه 0.0393% بستانکار می کند.

مزایا این استراتژی

• این یک روش کارا جهت بدست آوردن سود کم در یک معامله شبانه می باشد. بهترین حالت زمانی است که این رویکرد به همراه یک استراتژی دیگر استفاده شود.

معایب این استراتژی

• اگر نرخ جفت ارز بر علیه شما حرکت کند سود معامله می تواند به سرعت از بین برود.

حسابهای بدون سوآپ یا سوآپ فری

یک حساب سوآپ فری، حسابی است که در زمان رول اور پوزیشن به روز دیگر، بدهکار یا بستانکار نمی شود. این حسابها اساسا برای تریدرهای مسلمان ایجاد شده است. با این حال، این حساب ها ممکن است توسط هر تریدری مورد استفاده قرار گیرد.

بروکرها این کاهش سود را معمولا از طریق انواع دیگر کارمزدها جبران می کنند.

مزایا

• بدون اینکه نگران نرخ های بهره باشید تمرکز کامل شما بر روی تغییرات قیمت است.
• زمانیکه نرخ سوآپ معامله شما منفی است، بهره ای پرداخت نخواهید کرد.

معایب

• زمانیکه نرخ سوآپ معامله شما مثبت است بهره ای دریافت نخواهید کرد.
• ممکن است شما در نهایت با کارمزدهای پنهان این نوع حسابها، هزینه بیشتری نسبت به حسابهای معمولی پرداخت کنید.

اگر این مطلب براتون مفید بود امتیاز بدین!

برای امتیاز روی ستاره ها کلیک کنید

امتیاز 4.4 / 5. تعداد آرا 7

شما اولین نفری هستید که به این پست امتیاز میدین!

تفاوت سفارش متوقف (Stop Order) و سفارش محدود متوقف (Stop Limit Order) چیست؟

نسبت ترینر و نحوه محاسبه آن

ساسان پرهون

کارشناسی حسابداری- دارای گواهینامه های حرفه ای سازمان بورس- پنج سال سابقه فعالیت در کارگزاری بورس با سمت معامله گر کالا و اوراق بهادار

صرافی یونی سواپ چیست؟ هرآنچه که باید در مورد این صرافی بدانید!

صرافی یونی سواپ چیست؟ هرآنچه که باید در مورد این صرافی بدانید!

راهنمای مطالعه

صرافی یونی سواپ (Uniswap) اصلی‌ترین صرافی غیرمتمرکز بر روی شبکه بلاکچین است. در این مطلب در مورد یونی سواپ، تاریخچه و ویژگی‌های آن صحبت خواهد شد.

اکثریت قریب به اتفاق معاملات رمزارزها در صرافی‌های متمرکز مانند کوین بیس یا بایننس انجام می‌گیرند. این پلتفرم‌ها توسط یک مرجع واحد (یعنی شرکت گرداننده صرافی) اداره گردیده و کاربران خود را ملزم به سپرده گذاری زیر نظر خود می‌سازند. در این پلتفرم‌ها از یک سیستم سنتی مبتنی بر دفتر سفارش‌های به‌منظور تسهیل معاملات استفاده می‌گردد.

معامله مبتنی بر دفتر سفارش‌ها به این معناست که سفارش‌های خریدوفروش به همراه مقدار کل هر سفارش در یک لیست ثبت می‌گردند. مقدار سفارش‌های خریدوفروش آزاد برای یک دارایی تحت عنوان «عمق بازار» شناخته می‌شود. برای انجام یک معامله تجاری موفق با استفاده از این سیستم، بایستی به‌ازای هر سفارش خرید، در سمت دیگر دفتر سفارش‌ها، یک سفارش فروش با همان میزان و ارزش دارایی وجود داشته باشد و بالعکس.

برای مثال، اگر قرار باشد شما یک واحد بیت‌کوین (BTC) را با ارزش ۳۳ هزار دلار در یک صرافی متمرکز به فروش برسانید، باید منتظر یک خریدار در سمت دیگر دفتر سفارش‌ها باشید که بخواهد همان میزان یا میزان بیشتری بیت‌کوین را با قیمت مشابه خریداری کند.

مشکل اصلی این نوع سیستم، نقدینگی است که در بحث ما به عمق و تعداد سفارش‌های موجود در دفتر سفارش‌ها در واحد زمان اطلاق می‌شود. زمانی که نقدینگی پایین باشد، معامله‌گران ممکن است نتوانند سفارش‌های خرید یا فروش خود را با سفارشی متناظر جبران کنند.

به‌عبارت‌دیگر، نقدینگی را می‌توان به این صورت تعریف کرد: فرض کنید در یک بازار خیابانی، یک دکه مواد غذایی دارید. زمانی که بازار پر از دکه‌داران و فروشندگان کالا و همچنین خریداران این محصولات باشد، آن بازار را می‌توان بازاری سیال نامید. درحالی‌که وقتی بازار خلوت است و تنها خریداران و فروشندگان کمی در آن حضور دارند، به آن بازار محدود گفته می‌شود.

یونی سواپ چیست؟

یونی سواپ یک صرافی کاملاً متفاوت با آنچه گفتیم قلمداد می‌شود. این صرافی کاملاً غیرمتمرکز است؛ به این معنا که صاحب و گرداننده آن یک شخص یا شرکت واحد نبوده و نیز از مدل معاملاتی نسبتاً جدیدی به نام پروتکل نقدینگی خودکار استفاده می‌کند. در ادامه به توضیح بیشتر این مدل خواهیم پرداخت.

پلتفرم یونی سواپ در سال ۲۰۱۸ بر روی شبکه بلاکچین اتریوم (ETH) تأسیس گردید. اتریوم به‌عنوان دومین پروژه عظیم رمزارز جهان از نظر ارزش بازار به حساب آمده و به همین خاطر با پلتفرم یونی سواپ با تمامی توکن‌های ERC-20 و زیرساخت‌هایی مانند خدمات کیف پول ارز دیجیتال از قبیل MetaMask و MyEtherWallet سازگاری دارد.

به‌علاوه، یونی سواپ کاملاً متن‌باز است. به عبارتی هر فردی می‌تواند رونوشت کد آن را برای ساخت صرافی‌های غیرمتمرکز خود به کار ببرد. یونی سواپ حتی این امکان را برای کاربران خود فراهم آورده که توکن‌ها را به صورت رایگان در لیست صرافی قرار دهند. این در حالی است که صرافی‌های متمرکز عادی سودمحور بوده و کارمزد بالایی را برای اضافه کردن سکه‌های جدید از کاربران دریافت می‌کنند. این موضوع به‌خودی‌خود یکی از تفاوت‌های چشمگیر میان این دو نوع صرافی به شمار می‌رود.

ازآنجایی‌که یونی سواپ یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است، بنابراین کاربران آن می‌توانند بر روی وجوه خود کنترل و نظارت دائم داشته باشند. این امر برخلاف روند کار صرافی‌های متمرکز است که در آن معامله‌گران بایستی به‌منظور ثبت سفارش‌های خود در یک پایگاه‌داده داخلی، کلیدهای خصوصی خود را در اختیار سیستم قرار دهند. در عوض در یونی سواپ این سفارش‌های بر روی شبکه بلاکچین انجام می‌گیرند که موجب صرفه‌جویی در وقت و هزینه‌ها خواهد شد. یونی سواپ با حفظ امنیت کلیدهای خصوصی برای کاربران، خطر ازدست‌دادن دارایی‌ها به دنبال هک شدن صرافی را از میان برمی‌دارد.

یونی سواپ چگونه کار می‌کند؟

یونی سواپ دارای دو قرارداد هوشمند است: یکی قرارداد مبادله‌ای و دیگری قرارداد کارخانه‌ای. این قراردادها برنامه‌های کامپیوتری خودکاری هستند که به‌منظور انجام عملکردهای خاص در شرایط معین طراحی شده‌اند. در این مثال، قرارداد هوشمند کارخانه‌ای به‌منظور افزودن توکن‌های جدید به پلتفرم به‌کاررفته و قرارداد مبادله‌ای موجب تسهیل فرآیند سواپ ارزی یا مبادله توکن‌ها می‌گردد. در نسخه به‌روزرسانی شدن پلتفرم یونی سواپ v.2 تمامی توکن‌های مبتنی بر ERC-20 می‌توانند با یکدیگر معاوضه (سواپ) گردند.

پروتکل نقدینگی خودکار

همان‌طور که در ابتدای این مقاله گفتیم، یونی سواپ مشکل نقدینگی صرافی‌های قرارداد سواپ چیست؟ قرارداد سواپ چیست؟ متمرکز را از طریق یک پروتکل نقدینگی خودکار رفع‌ورجوع می‌کند. این صرافی با ترغیب معامله‌گران خود، آن‌ها را به تأمین‌کنندگان نقدینگی (LPها) مبدل می‌سازد؛ به‌این‌ترتیب کاربران یونی سواپ پول‌های خود را در استخری گردآورده و بودجه‌ای برای انجام معاملات صورت‌گرفته در این پلتفرم فراهم می‌آورند. هر توکن لیست شده استخر مخصوص به خود را دارد که کاربران می‌توانند در آن مشارکت ورزیده و قیمت هر توکن نیز از طریق الگوریتمی ریاضی و توسط کامپیوتر محاسبه می‌شود.

به‌موجب این سیستم، دیگر نیازی نیست خریدار یا فروشنده برای تکمیل یک معامله منتظر طرف مقابل بمانند. در عوض، می‌توانند هر معامله‌ای را در لحظه و با قیمت از پیش تعیین شده انجام دهند. البته به شرطی که نقدینگی کافی در استخر موردنظر وجود داشته باشد.

هر تأمین‌کننده نقدینگی در ازای گذاشتن سهم خود یک توکن دریافت می‌کند که نماد سهم مشارکت در استخر است. برای مثال، اگر میزان مشارکت شما در یک استخر نقدینگی ۱۰۰۰۰ دلار بوده و استخر در مجموع ۱۰۰۰۰۰ دلار ارزش داشته باشد، توکنی به‌ازای ۱۰ درصد استخر دریافت خواهید کرد. این توکن به‌ازای سهمی از کارمزد معاملات قابل بازخرید نیز خواهد بود. یونی سواپ به‌ازای هر معامله انجام‌گرفته در این پلتفرم، از کاربران خود کارمزدی ثابت دریافت نموده و به طور خودکار آن را به ذخایر نقدینگی ارسال می‌کند.

هر زمان که یک تأمین‌کننده نقدینگی تصمیم به خروج از بازار بگیرد، به نسبت سهام خود در استخر، کسری از کارمزد کل را دریافت خواهد داشت. سپس توکنی که به تأمین‌کنندگان داده شده و بیانگر سهم متعلق به آن‌هاست، حذف می‌گردد.

قیمت توکن چگونه تعیین می‌شود؟

یکی از عناصر مهم دیگر در این سیستم، نحوه تعیین قیمت هر توکن است. برخلاف سیستم دفتر سفارش‌های که در آن قیمت هر دارایی بر مبنای بالاترین قیمت خریدار و پایین‌ترین قیمت فروشنده تعیین می‌شود، یونی سواپ از یک سیستم بازار ساز خودکار بهره جسته است. این متد جایگزین برای تنظیم قیمت دارایی بر مبنای عرضه و تقاضای آن، از یک معادله ریاضی با کارکرد طولانی‌مدت استفاده نموده و از طریق افزایش و کاهش قیمت توکن بر اساس نسبت تعداد سکه‌های موجود در استخر موردنظر عمل می‌کند.

شایان‌ذکر است که هرگاه فردی یک توکن ERC-20 جدید را به یونی سواپ می‌افزاید، به‌منظور ایجاد استخر نقدینگی ملزم به واردکردن مقداری مشخص از توکن ERC-20 منتخب خود و همچنین مقداری برابر از یک توکن ERC-20 دیگر خواهد بود.

آربیتراژ

معامله‌گران آربیتراژ جزئی حیاتی از اکوسیستم یونی سواپ به شمار می‌آیند. این‌ها معامله‌گرانی هستند که تخصصشان یافتن اختلاف قیمت در میان چندین صرافی و استفاده از این اختلاف‌ها به سود خود است. برای مثال اگر بیت‌کوین در صرافی کراکن با قیمت ۳۵۵۰۰ دلار و در صرافی بایننس با قیمت ۳۵۴۵۰ دلار معامله می‌شود، می‌توان با خرید بیت‌کوین در بایننس و فروش آن در کراکن به‌راحتی به سود دست‌یافت. انجام این قبیل معاملات در حجم بالا می‌تواند سود قابل‌توجهی را با ریسک نسبتاً قرارداد سواپ چیست؟ پایین عاید شما کند.

به دنبال انجام معاملات بزرگ که موجب ایجاد عدم تعادل در استخر و کاهش یا افزایش قیمت‌ها می‌شوند، توکن‌ها ممکن است زیر قیمت یا با قیمتی بالاتر از میانگین ارزش خود به فروش برسند. در واقع آنچه معامله گران آربیتراژ در یونی سواپ انجام می‌دهند این است که این توکن‌ها را پیدا کرده و از طریق معامله این توکن‌ها برای خود سودآوری قرارداد سواپ چیست؟ می‌کنند. این معامله گران تا زمانی که قیمت توکن مجدداً در تعادل با قیمت صرافی‌های دیگر قرار گیرد و سود بیشتری از آن عاید نشود به این کار ادامه می‌دهند. این ارتباط هماهنگ میان سیستم بازار ساز و معامله گران آربیتراژ عاملی است که قیمت توکن‌های یونی سواپ را هم تراز با بقیه بازار نگه می‌دارد.

توکن UNI یونی سواپ

توکن بومی یونی سواپ یا UNI به‌عنوان یک توکن حاکمیتی (Governance) شناخته می‌شود. این امر به دارندگان این توکن‌ها این حق را اعطا می‌کند که در خصوص توسعه و تغییرات جدید پلتفرم از جمله نحوه توزیع توکن‌های ضرب شده در میان جامعه و توسعه دهندگان و نیز تغییرات ساختار کارمزد اعمال رأی نمایند. توکن UNI نخست در سپتامبر ۲۰۲۰ به‌عنوان راهکاری برای جلوگیری از مهاجرت کاربران به پلتفرم صرافی غیرمتمرکز SushiSwap که جزو رقبای یونی سواپ به شمار می‌آید شکل گرفت. یک ماه پیش از آغاز به کار توکن‌های UNI، سوشی سواپ (که خود یک فورک یونی سواپ است) کاربران یونی سواپ را به‌سوی تخصیص مجدد وجوه خود در پلتفرم جدید فراخواند و به‌ازای این کار به آن‌ها وعده توکن‌های SUSHI را داد. سوشی نوع جدیدی از توکن به شمار می‌رفت که برای کاربران حق حاکمیت بر پروتکل جدید و نیز درصدی از کارمزد کل تراکنش‌های انجام شده در پلتفرم را محفوظ می‌داشت.

یونی سواپ این عمل را با ایجاد یک میلیارد توکن UNI پاسخ داد و بر آن شد که ۱۵۰ میلیون از این توکن‌ها را در میان افرادی که از پلتفرم یونی سواپ استفاده می‌کنند، توزیع نماید. هر فرد ۴۰۰ توکن UNI دریافت نمود که در آن زمان ارزشی بیش از ۱۰۰۰ دلار داشت.