کمین فروشندگان در بورس

برای سرمایه‌گذاری در بورس، افق بلندمدت داشته باشید و از رفتارهای هیجانی و خرید و فروش‌های سریع و زیاد خودداری کنید. برد اصلی در بازار سرمایه با کسانی است که صبر پیشه می‌کنند و بازندگان واقعی، نوسان‌گیران هستند.

خطر در کمین اقتصاد چین

نظرسنجی رویترز امروز نشان داد که فعالیت کارخانه‌های چین در ماه آگوست دوباره کاهش یافته است زیرا شیوع کووید و بخش مسکن تقاضا را کاهش داده در حالی که بحران برق در جنوب غربی چین به تولید آسیب زده است.

به گزارش کالاخبر ، بر اساس پیش‌بینی ۲۳ اقتصاددانی که در نظرسنجی رویترز شرکت کرده‌اند، انتظار می‌رود که شاخص مدیران خرید (PMI) از ۴۹ در ماه جولای به ۴۹.۲ در ماه آگوست افزایش یابد و سودهای قبلی در ژوئن را معکوس کند.

اقتصاد چین در سه ماهه گذشته به دلیل قرنطینه‌های گسترده کووید- ۱۹ به سختی از انقباض خلاص شده است و اقتصاددانان می‌گویند که بهبودی نوپای آن در بحبوحه شعله ور شدن ویروس جدید و بخش املاک در خطر از بین رفتن است.

تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی در روز جمعه با پیش‌بینی کاهش این شاخص به ۴۸.۸ گفتند: شاخص‌های فرکانس بالا مانند داده‌های ظرفیت کانتینری و تقاضای فولاد در ماه آگوست نسبت به جولای ضعیف‌تر شدند. آنها افزودند که محدودیت‌های سخت‌تر کووید در ماه اگوست و همچنین هوای گرم ممکن است بر فعالیت‌های ساخت‌وساز در فضای باز به دلیل گرمای شدید تأثیر بگذارد و PMI خدمات را کاهش دهد.

موج گرمای شدید از اواسط ماه جولای حوضه وسیع رودخانه یانگ تسه چین را فراگرفته است و شهرهای پرجمعیت از شانگهای تا چنگدو را درنوردیده و باعث شده تا استان سیچوان در جنوب غربی تولیدات صنعتی خود را به حالت تعلیق درآورد تا تامین برق مسکونی را تضمین کند.

به گفته آیریس پانگ، اقتصاددان چینی موسسه خدمات مالی ING، خسارت ناشی از کمبود برق ناشی از خشکسالی حدود یک درصد تولید ناخالص داخلی است.

بخش املاک که حدود یک چهارم اقتصاد چین را تشکیل می‌دهد از تابستان سال ۲۰۲۰ با بحران مواجه است که باعث شد برخی از توسعه‌دهندگان بدهی‌های خود را نکول کنند و برای تکمیل پروژه‌ها تلاش کنند.

دولت مرکزی برای حمایت از اقتصاد بیمار، بسته محرک دیگری از جمله افزایش سهمیه ابزارهای تامین مالی سیاستی به میزان ۳۰۰ میلیارد یوان (۴۳.۳۹ میلیارد دلار) ارائه کرد. بانک مرکزی همچنین نرخ وام معیار را کاهش داد و مرجع وام مسکن را با حاشیه بیشتری کاهش داد.

PMI رسمی تولید که عمدتاً بر شرکت‌های بزرگ و دولتی متمرکز است برای بخش خدمات، روز چهارشنبه منتشر خواهد شد.

خطای تشخیص در کمین بورس‌بازان

گروه بورس| هاشم آردم|

شاخص بورس تهران طی معاملات روز گذشته در ادامه رشدهای پی در پی خود، این‌بار کانال 98هزار واحدی را نیز با قدرت فتح کرد و در عدد 98هزار و 358 واحد ایستاد. در روزهای اخیر شاخص بازار سهام به‌طور متوسط در هر روز کاری تقریبا یک‌درصد رشد کرده است. با فرض ادامه این روند تا پایان هفته جاری عبور تاریخی دماسنج بازار از محدوده 100 هزار واحدی دور از دسترس نیست. حالا شاخص کل بورس تهران تنها 1.6درصد تا 100هزارتایی شدن فاصله دارد. رشدهای مکرر قیمت‌های سهام در شرایط فعلی می‌تواند خریداران بالقوه و کمتر حرفه‌یی بازار را دچار خطای تشخیص کند. به عبارت دقیق‌تر، افزایش پرشتاب شاخص بورس می‌تواند افراد کمتر آشنا با بازار را برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها تطمیع کند. در صورتی که شاخص کل بورس تهران به معنای واقعی، نشانگر وضعیت کلی بازار سهام نیست. انحراف دو شاخص کل و هم‌وزن می‌تواند تاییدی بر این ادعا باشد. روز گذشته شاخص کل بورس تهران در حالی رشد 0.85درصدی را تجربه کرد که شاخص کل هم‌وزن تقریبا 0.09درصد افت نشان داد. در مقطع فعلی افزایش ارزش روزانه معاملات و همچنین افزایش میزان ورود نقدینگی اشخاص حقیقی می‌تواند این بیم را در بازار ایجاد کند که خریدهای غیرحرفه‌یی در قیمت‌های بالا و احتمال زیان بورس‌بازان غیرحرفه‌یی افزایش یابد.

همان‌طور که اشاره شد در معاملات روز گذشته بازار سهام، شاخص کل در حالی با رشد 0.85درصدی مواجه شد که شاخص کل هم‌وزن در پایان معاملات دیروز افتی 0.09درصدی را تجربه کرد. فلسفه وجود این دو شاخص در واقع مشترک است و تنها روش محاسبه آنها متفاوت است. هر دو شاخص برای نشان دادن کلیت بازار منتشر می‌شوند. در محاسبه شاخص کل اما، شرکت‌ها متناسب با بزرگی ارزش بازار، اثرگذار هستند. به عبارت ساده‌تر هر چه شرکتی از نظر ارزش بازار بزرگ‌تر باشد، اثر بیشتری روی شاخص کل دارد. در طرف مقابل برای محاسبه شاخص کل هم‌وزن، همان‌طور که از نامش پیداست، اندازه شرکت‌ها در تاثیرگذاری‌شان بر شاخص مطرح نیست. در واقع شاخص کل هم‌وزن می‌تواند نمای دقیق‌تری را از کلیت بازار به نمایش بگذارد. در شرایط فعلی از نظر تعداد، قیمت سهام اغلب شرکت‌ها یا درجا می‌زند یا بر مدار نزولی قرار گرفته است. اما شرکت‌ها و گروه‌های بزرگ‌تر از جمله گروه‌های فلزی و معدنی، فرآورده‌های نفتی و همچنین محصولات شیمیایی (پتروشیمی) مورد توجه فعالان بازار سهام هستند و در قیمت‌های مثبت معامله می‌شوند. از این رو شاخص کل روند مثبت‌تری نسبت به شاخص کل هم‌وزن دارد. عکس این موضوع در اواخر سال 95 و ابتدای سال جاری تجربه شده بود. با وجود اینکه کلیت بازار (از نظر تعداد شرکت‌ها) روندی مثبت داشت، اما از آنجا که شرکت‌های بزرگ و اصطلاحا شاخص‌ساز کمتر معامله می‌شدند و روندی کسل‌کننده داشتند، بازدهی شاخص کل هم‌وزن بیشتر از بازدهی شاخص کل بوده است. بازدهی شاخص کل و شاخص کل هم‌وزن از ابتدای سال جاری تاکنون به ترتیب 27.3 و 14.4درصد بوده است. این موضوع البته به‌دلیل رشد قابل‌توجه شاخص گروه‌های فلزی و معدنی و همچنین پالایشی از ابتدای سال تاکنون طبیعی به نظر می‌رسد. اما باید به این موضوع توجه داشت که عموما شاخص کل به‌عنوان نماینده بازار سهام در رسانه‌ها گزارش می‌شود و این موضوع می‌تواند سرمایه‌گذاران را دچار خطای تشخیص کند. بازده شاخص کل در شرایط فعلی با اختلاف از بازارهای رقیب پیش افتاده است و این موضوع هر سرمایه‌گذاری را برای انتقال پول خود به این بازار تطمیع می‌کند. لذا این احتمال وجود دارد که سرمایه‌گذاران بالقوه با تصور اینکه کلیت بازار سهام مثبت است، سرمایه‌های خود را وارد نمادهایی کنند که چشم‌انداز لزوما مناسبی ندارد. به‌طور کلی می‌توان ادعا کرد با وجود اینکه شاخص کل بورس تهران فراسوی مرزهای تاریخی خود در حال نوسان است، اما این نمای کلی بازار سهام نیست.

کوچ حقیقی‌ها از نمادهای کوچک‌تر

همزمان با اینکه ارزش معاملات روزانه بورس تهران در حد مطلوبی قرار دارد، به نظر می‌رسد بورس‌بازان همچنان در حال سنگین کردن پرتفوهای خود با نمادهای پالایشی، فلزی و معدنی هستند. اگرچه این مثلث همچنان برای سرمایه‌گذاری جذاب به نظر می‌رسد، اما ادامه رشد این شرکت‌ها فعلا به قیمت افت قیمت سهام سایر شرکت‌ها شده است. ارزش معاملات خرد سهام و حق تقدم در نمادهای عادی بورس تهران، روز گذشته بالغ بر 273 میلیارد تومان بود. خالص تغییر مالکیت از حقوقی‌ها به سمت حقیقی‌ها نیز نشان می‌دهد که اشخاص حقیقی بیش از پیش خریدار سهام هستند و بخش عمده به خرید سهام در گروه‌های فلزات اساسی، پالایشی و خودرویی اختصاص دارد. به عبارت دیگر اشخاص حقوقی در گروه‌های مذکور به‌شدت در حال فروش سهام هستند. همین موضوع باعث شده است که شاخص‌ها کل و کل هم‌وزن واگرا شوند. علاوه بر آنکه به نظر می‌رسد پول از بیرون بازار در حال سرازیر شدن به بورس است، سهامداران نیز در حال فروش سهام در گروه‌های کوچک‌تر و خرید سهام در گروه‌های بزرگ‌تر هستند. در صورت ادامه این روند بورس‌بازان می‌توانند امیدوار باشند که در گروه‌های کوچک‌تر قیمت‌های جذابی روی تابلوی معاملات نقش ببندد. در واقع پس از اتمام روند مثبت مثلث فلزی، معدنی و پالایشی احتمالا قیمت‌های جذابی در سایر گروه‌ها، به‌ویژه گروه‌هایی که اخیرا افت معناداری را تجربه کرده‌اند، به چشم خواهد خورد.

مروری بر آمار معاملات دیروز

در داد و ستدهای روز گذشته شاخص کل بورس 829 واحد بالا رفت و به رقم 98 هزار و 358 رسید. همچنین سرمایه‌گذاران بورسی بیش از یک میلیارد و 180میلیون برگه سهم، حق تقدم و سایر دارایی‌های مالی را دست به دست کردند که ارزش این مبادلات بیش از 335 میلیارد تومان بود و در 91 هزار نوبت معاملاتی به ثبت رسید. در بازار دیروز شاخص‌های بازار اول و دوم نیز به ترتیب 728 و یک هزار و

29 واحد صعودی شدند. نمادهای فولاد مبارکه، پالایش نفت بندرعباس، ملی مس، صنایع پتروشیمی خلیج‌فارس، سرمایه‌گذاری غدیر، گل‌گهر و پالایش نفت تهران با بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص، رشد این متغیر را رقم زدند. گروه‌های فلزات اساسی، خودرو و کانه فلزی نیز دیروز با بیشترین حجم و ارزش معاملات در صدر برترین گروه‌های صنعت قرار گرفتند. از میان این سه گروه شاخص فلزات اساسی و کانه فلزی با رشد مواجه شد، اما شاخص گروه خودرو و ساخت قطعات افت قابل‌توجهی را تجربه کرد. آمار تغییر مالکیت نشان می‌دهد که اشخاص حقیقی در نماد ایران‌خودرو که در هفته‌های اخیر رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده، شدیدا فروشنده بودند. در عوض در نماد «خساپا» که به مرز قیمت اسمی رسیده است، خریدهای اشخاص حقیقی به‌طور معناداری قدرتمند بود.

صدرنشینی بازار دیروز با بیشترین رشد قیمت متعلق به نمادهای لامیران، کنترل خوردگی تکین کو، پتروشیمی خارک، تامین سرمایه امید، سیمان کرمان، محورسازان ایران‌خودرو و توسعه معادن روی بود. در مقابل نمادهای معدنی دماوند، آبادگران ایران، افست، سیمان داراب، سیمان شاهرود، کاشی الوند و چرخشگر با بیشترین کاهش قیمت در انتهای جدول معاملات نشستند. همچنین دیروز سرمایه‌گذاران برای خرید سهام تامین سرمایه امید، اوراق مشارکت شهرداری سبزوار، سهام توسعه معادن روی، کالسیمین، اوراق مشارکت شهرداری تهران، سهام کنترل خوردگی تکین کو و پتروشیمی فجر بیشترین تقاضا و طولانی‌ترین صف‌های خرید را داشتند. در مقابل نمادهای حق تقدم ارتباطات سیار، سهام پارس دارو، اوراق صکوک سایپا، اوراق مشارکت شهرداری مشهد، اوراق مشارکت شهرداری تهران و اوراق صکوک سایپا با بیشترین عرضه‌ها و سنگین‌ترین صف‌های فروش مواجه شدند. در پایان معاملات دیروز سایپا با معامله 122 میلیون سهم بیشترین حجم معاملات و فولاد مبارکه با معامله 242 میلیارد ریال بیشترین ارزش معاملات را داشتند.

از فرابورس چه خبر؟

در میانه این هفته معاملاتی علاوه بر دست به دست شدن بالغ بر 337 میلیون ورقه بهادار به ارزش بیش از 187 میلیارد تومان، شاهد رشد 9 واحدی آیفکس و رسیدن این نماگر به پله 1105 واحدی بودیم. در سومین روز کاری هفته بازارهای اول و دوم میزبان نقل‌ و انتقال بیش از 213 میلیون سهم به ارزش مبادلاتی بالغ بر 64.9 میلیارد تومان بودند که بیش از 60درصد از حجم و بالغ بر 30درصد از ارزش کل مبادلات مربوط به این دو بازار بود. در بازارهای اول و دوم همچنین مبادله‌گران با دادوستد بیش از 92میلیون سهم به ارزش افزون بر 81 میلیارد ریال بیشترین حجم مبادلاتی را در نماد «ذوب» رقم زدند. نماد «زاگرس» نیز بالاترین ارزش مبادلاتی را در این میان به خود اختصاص داد. عنوان بیشترین افزایش قیمت در میان نمادهای فرابورسی به نام نمادهای «شلیا» و «فزرین» ثبت شد؛ این در حالی است که نمادهای «وگستر» و «اتکام» با بیشترین کاهش قیمتی مواجه شدند. از سوی دیگر نگاهی به دادوستدهای صورت‌ گرفته در تابلوی مبادلاتی بازار پایه حاکی از جابه‌جایی بیش از 101 میلیون سهم به ارزش افزون بر 154 میلیارد ریال در این تابلوهاست که در 12 هزار و 988 نوبت معاملاتی صورت گرفته است. همچنین معامله‌گران در بازار تسهیلات مسکن خرید و فروش 87 هزار و 911 ورقه تسه به ارزش بیش از 64 میلیارد ریال را رقم زدند. بازار اوراق با درآمد ثابت فرابورس نیز معاملات امروز را با نقل‌ و انتقال حدود 673 هزار ورقه به ارزش 642میلیارد ریال پشت‌سر گذاشت. نگاهی به معاملات این بازار حاکی از آن است که اسناد خزانه اسلامی مربوط به بودجه سال 96 در نماد «اخزا 602» بالاترین حجم و ارزش معاملاتی را به خود اختصاص داده است. نرخ موثر بازده تا سررسید این سری اسناد خزانه در پایان معاملات امروز به 16.11درصد و نرخ بازده ساده آن به 15.7درصد رسید.

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام در ایران

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه اصول و قواعد خاص خود را دارد و نمی‌توان بی مهابا دل به دریا زد و دست به خرید و فروش سهام زد.

مهم ترین نکات خرید و فروش سهام

برای آن که سرمایه گذاری در بورس با مخاطره همراه نشود و موجب ضرر و زیان به سرمایه ما نشود باید نکات زیادی را مدنظر قرار داد تا به اهداف معاملاتی خود دست یابیم.

۱- سرمایه گذاری با پول بیکار

سرمایه‌گذاری در بورس باید با پول حاصل از پس انداز انجام شود. فروش زمین، ساختمان و لوازم ضروری زندگی برای فعالیت در بورس، اشتباه است.

۲- هیجان زده نشوید

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام

۳- انتخاب صنعت برتر

در هر زمان که اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنیم باید صنعت برتر را شناسایی کنیم و از بین صنایع مختلف، صنعتی که چشم‌انداز روشنی دارد را انتخاب کنیم. باید بررسی کنیم که در چرخه اقتصاد کشور، کدام صنایع در آینده نیاز بیشتری به آن ها احساس می‌شود.

نکته دوم این که آن صنعت کمتر قابل تکثیر باشد و از ثبات قابل قبول برخوردار باشد. به صنایعی باید اقبال نشان داد که جزو صنایع برتر در جهان شناخته می‌شود و محصولات تولیدی آن ها در داخل ارزان‌تر از سایر کشورها است و امکان واردات ندارند.

کشورهایی که از نظر صنعت جلوتر از ما هستند بیشتر و ارزان‌تر و بهتر تولید نمی‌کنند.

۴- انتخاب سهم برتر

پس از آن که صنایع برتر را شناختیم، حال باید بهترین شرکت را در این صنایع پیدا کنیم. باید توجه داشت که از هر صنعت باید سهام یک شرکت را خرید و تقاضا برای چند سهم از یک صنعت با قواعد سرمایه‌گذاری سنخیت ندارد.

به طور کلی، از میان تمام صنایع، ۴ یا ۵ صنعت برتر را انتخاب می‌کنیم و از هر صنعت سهام یک شرکت را می‌خریم و در واقع، فقط ۲۰ یا ۲۵ درصد سرمایه خود را در یک شرکت یا صنعت هزینه می‌کنیم.

به عنوان مثال از صنعت معدن یک سهم، از صنعت ساختمان یک سهم، رایانه یک سهم و پتروشیمی نیز سهام یک شرکت را خریداری می‌کنیم. اگر سرمایه خود را فقط در یک یا دو شرکت صرف کنیم، ریسک سرمایه گذاری بالا می‌رود و ممکن است با افت قیمت سهام، متحمل زیان سنگینی شویم و از طرف دیگر، اگر نقدینگی خود را زیاد خرد و پراکنده کنیم، مدیریت سبد سهام سخت می‌شود.

حال سوال این است که کدام سهم ها برای خرید مناسب‌تر هستند؟

۵- بازدهی

در انتخاب شرکت برتر از یک صنعت باید میانگین بازدهی آن را در دوره زمانی های مختلف مدنظر داشت و هر شرکتی که میانگین بازدهی بیشتری داشت، برای خرید مناسب‌تر است.

۶- میزان نقد شوندگی

سهمی را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنیم که میزان معاملات آن در یک روز زیاد است و افراد بسیاری آن را خرید و فروش می‌کنند. در واقع، تعداد و حجم معاملات، تعداد خریدار و فروشنده و سوابق باز بودن نماد معاملاتی در انتخاب ما اثرگذار است.

در صورتی که سهمی با نقدشوندگی پایین را انتخاب کنیم، در زمان فروش به مشکل برمی‌خوریم.

۷- میزان سهام شناور آزاد

به میزان سهامی که دست سهامداران خرد یا اصطلاحا دست مردم است، سهام شناور می‌گویند. سهمی را انتخاب می‌کنیم که میزان سهام شناور آزاد آن بیش ۱۵ درصد باشد.

البته سهام با میزان شناور آزاد بسیار زیاد، برای خرید مناسب نیست؛ چرا که موجب کند شدن روند حرکت سهم می‌شود و به اصطلاح حرکت سهم فرسایشی می‌شود و سهامداران خود را خسته می‌کند.

سهم با شناوری بسیار بالا همانند تحصیلکرده بدون حمایت در جامعه است.

۸- نسبت P/E سهم

این نسبت از تقسیم سود پیش‌بینی شده به قیمت روز سهم بدست می آید. به عنوان مثال، اگر قیمت روز سهمی ۱۰۰ تومان و سود هر سهم آن ۲۵ تومان باشد، نسبت P/E برابر با ۴ می‌شود و می‌گوییم P/E این سهم ۴ است. باید توجه داشت که نسبت P/E در هر صنعتی با صنعت دیگر متفاوت است.

برای انتخاب سهام برتر P/E سهام یک صنعت را با یکدیگر مقایسه و سهمی را انتخاب می‌کنیم که P/E کمتری دارد. میزان بالای این نسبت می‌تواند نشان دهنده این واقعیت باشد که سهامداران به آینده سهم خوش‌بین هستند و به رشد آن باور دارند. البته از سوی دیگر، ریسک سهم هایی که P/E بالا دارند، بیشتر است.

۹- میزان پرداخت سود نقدی (DPS)

هر شرکتی که در مجمع عادی سالیانه خود سود نقدی بیشتری را به سهامداران خود پرداخت کند، برای خرید مناسب‌تر است. سعی کنید سهامی را انتخاب کنید که پیشنهاد پرداخت سود نقدی بالاتر از ۸۰ درصد دارند. در بررسی این عامل، نگاهی به سود نقدی سال های گذشته می‌تواند کمک‌کننده باشد.

۱۰- سرمایه شرکت

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام

با توجه به ساختار و سازوکار بورس تهران از جهت دامنه نوسان و حجم مبنا، شرکت‌هایی که سرمایه کمتری دارند را انتخاب کنید، هر چند که ریسک این گونه شرکت ها بیشتر از سایرین است.

۱۱- برنامه طرح و توسعه شرکت

شرکت هایی که طرح توسعه دارند و به دنبال گسترش فعالیت های عملیاتی خود و افزایش میزان تولید و فروش هستند، آینده و چشم‌انداز روشنی دارند.

۱۲- عملکرد مدیریت شرکت

برخی از شرکت‌ها به‌دلیل عملکرد خوب مدیریتی، از وضعیت مطلوبی برخوردارند و بررسی سوابق مدیران آن ها نشان می‌دهد که در عوامل مختلفی همچون قیمت سهم، پیش‌بینی سود، تعدیل مثبت یا منفی، طرح‌های توسعه و افزایش سرمایه صادقانه عمل کرده‌اند و دستکاری قیمت صورت نگرفته و عرضه و تقاضای واقعی قیمت سهم را تعیین کرده است.

برخی شرکت ها با اعلام اعداد و ارقام کذایی برای پیش بینی سود و درآمدهای خود، موجب ضرر و زیان سهامداران خرد می‌شوند. بنابراین، سهمی را انتخاب می‌کنیم که ریسک مدیریتی آن پایین باشد.

۱۳- جوان بودن شرکت

هر صنعت و شرکت‌ دارای چرخه اقتصادی مشابه است و این چرخه شامل تولد، رشد، بلوغ و کهنسالی است.

به عنوان مثال، سهم A سرمایه اسمی اندکی دارد و تاسیسات آن تازه نصب و راه اندازی شده و فقط فاز یک آن شروع بکار کرده و بنابراین، سود خالص آن چندان زیاد نیست (تولد). سهم B سرمایه بیشتری دارد و حتی فاز دو و سه آن نیز تکمیل شده است؛ اما هنوز فاز چهار و پنج راه‌اندازی نشده است (رشد). سهم C تمام طرح‌های آن تکمیل شده اما از عمر تاسیسات آن بیش از ۱۵ سال می‌گذرد و نیروی انسانی آن نیز در وضعیت میانسالی قرار دارند (بلوغ). خطوط تولید سهم D کار می‌کند؛ اما فضا برای طرح های جدید و توسعه وجود ندارد، سرمایه آن بسیار زیاد و تاسیسات آن نیز فرسوده شده است و نیروی انسانی آن نیز اکثریت در مرز بازنشستگی است (کهنسالی). در چنین مواقعی، اولویت در انتخاب و خرید سهم بترتیب A و B و در نهایت C و D است.

۱۴- میزان رشد سود پیش‌بینی شده

شرکت‌هایی که EPS واقع‌بینانه اعلام می‌کنند و در طول سال به‌دلیل عملکرد مطلوب، سود پیش‌بینی شده خود را افزایش می‌دهند، برای سرمایه‌گذاری مناسب‌تر هستند.

۱۵- گزارش های مالی دوره ای

شرکت‌ها موظف هستند صورت های مالی خود را هر سه ماه منتشر کنند. این موضوع کمک می‌کند تا سهمی را انتخاب کنیم که در گزارش خود با رشد درآمدها و سود مواجه شده است. علاوه بر این، در گزارش های دوره‌ای، میزان قابل قبولی از درآمدها و سود پیش بینی شده خود را پوشش دهد.

۱۶- کف قیمتی

هر سهم یک سقف قیمتی (نقطه مقاومت) و یک کف قیمتی (نقطه حمایت) دارد و بهتر است در زمانی اقدام به خرید کنیم که قیمت آن سهم در حداقل‌ها (کف قیمتی) باشد. البته کف و سقف قیمتی در شرایط و زمان های مختلف و متناسب با وضعیت شرکت و بورس تغییر می‌کند.

۱۷- اخبار سیاسی و اقتصادی

همواره اخبار و تحولات سیاسی و اقتصادی در داخل و خارج از کشور را دنبال کنید. مطالعه خبرهای اقتصادی و سیاسی کمک می‌کند تا بهتر بتوانیم روند بازار سهام را پیش‌بینی کنیم و صنایع برتر را بشناسیم.

۱۸- مشورت گرفتن از خبرگان بازار سرمایه

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام

سرمایه گذاری در بورس به حدی پیچیده است که حتی با رعایت تمام موارد گفته شده، باز هم ممکن است دچار خسران شوید. به همین جهت، در انتخاب های خود بهتر است از افراد کاربلد و خبره بورس که تجربه بالایی دارند، مشورت گرفت و اطلاعات و خبرها را از درگاه های رسمی و معتبر دنبال کنید.

پیروی کردن از افراد کم تجربه، بی‌اطلاع یا سودجو سبب می‌شود تا شما متضرر و آن فرد منتفع شود چرا که آن ها استراتژی و اهداف و منافع خود را دنبال می‌کنند و به دنبال داغ کردن سهام خود هستند.

تحلیلگری در بورس را بیاموزید و پیش از آن و در ابتدای مسیر سرمایه‌گذاری، از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری وارد جریان بورس شوید.

۱۹- عدم اعتماد به شایعات

همواره در بورس به اخبار رسمی ‌توجه کنید و به شایعات و شنیده‌های دیگران اعتماد نکنید. افراد فاقد مجوز سبدگردانی و تحلیلگری در شبکه‌های اجتماعی در کمین سرمایه‌های شما هستند و تلاش دارند با شایعات بی اساس و کذب، قیمت کمین فروشندگان در بورس سهم را افزایش دهند که این گونه رشدها مسیری جز سقوط نخواهند داشت.

رمزگشایی از رشدهای ملایم بورس پس از افت‌های مقطعی شاخص >>> کمین خریداران برای قیمت‌های پایین؟ // 16 آذر94

روز گذشته، شاخص کل بورس تهران با افت 157 واحدی (معادل 25/ 0 درصدی) در 62 هزار و 420 واحد متوقف شد. از اواخر مهر شاخص، نوسانات اندکی را در مرز 63 هزار واحدی ثبت کرده بود. در این مدت حجم و ارزش کم معاملات در کنار نوسانات اندک قیمتی، به فضای فرسایشی حاکم بر بازار اشاره دارد. روز گذشته، شاخص کل هم وزن نیز افت بیش از نیم درصدی را تجربه کرد.
.

افت این نماگر کاملا به فضای موجود در قیمت سهام تاکید دارد. در این خصوص، در میان نمادهای معاملاتی بورس تهران، تنها 48 نماد با رشد قیمت پایانی نسبت به روز گذشته مواجه شدند. در این شرایط، «دنیای اقتصاد» به بررسی روند تغییرات شاخص در این دوره رکودی پرداخته است. ثبت قیمت تقاضا در قیمت‌های پایین به حضور تقاضای خرید سهام اشاره دارد. در این میان، سهامداران خسته که در انتظار فروش سهام، قیمت عرضه را در قیمت‌های بالاتری ثبت کرده‌اند، با تشدید فضای رکودی فروش در قیمت‌های پایین را نسبت به ادامه تحمل فضای رکودی ترجیح می‌دهند. این موضوع شوک اندک قیمتی در سهام را موجب می‌شود، در روزهای بعد اما، ارزیابی از سطوح پایین قیمتی در شرایط خوش‌بینی به آینده بر تعداد خریداران می‌افزاید و عموما شاخص را با رشد اندکی همراه می‌کند.

کمین خریداران برای قیمت‌های پایین
عوامل حمایتی مانع از افت شدید قیمتی و از طرف دیگر فشار عوامل منفی مانع از خودنمایی خوش‌بینی‌های موجود در قیمت سهام شده است. نوسانات اندک قیمتی سهام در هفته‌های اخیر حاکی از تقابل متوازن دیدگاه‌های معامله‌گران است. رکود کنونی صنایع داخلی مانند مسکن و خودرو در کنار افت قیمت جهانی کالاها نگرانی‌ها را میان سهامداران فعلی نسبت به عملکرد شرکت‌ها افزایش داده است. بدبینی نسبت به عملکرد ضعیف شرکت‌ها در ادامه سال نیز به بدبینی‌های موجود دامن زده است. تداوم حرکت فرسایشی بورس تهران، فروش سهام از سوی سهامداران خسته را نیز افزایش داده است. همچنین برخی سهامداران به دنبال تامین نقدینگی مورد نیاز خود با فروش سهام هستند. برخی از سهامداران پس از خوش‌بینی‌های به وجود آمده درخصوص گشایش‌های هسته‌ای به بازار سهام وارد شده‌اند، به خصوص در زمان جهش شاخص در اواخر مهر. این درحالی است که بسیاری از کارشناسان از روزهای پس از توافق هسته‌ای به این موضوع اشاره داشتند که انعکاس اثر واقعی رفع تحریم‌های بین‌المللی در صورت‌های مالی شرکت‌ها در خوش‌بینانه‌ترین حالت در ماه‌های پایانی سال جاری است.

در این شرایط، برخی سهامداران در ماه‌های اخیر با دید کوتاه مدت به سودآوری سهام به بازار وارد شده‌اند و در شرایط فرسایشی کنونی به دنبال فروش سهام خود برآمده‌اند. فشار فروش در فضای رکودی فعلی باعث شده که بازار نسبت به اخبار مثبت مانند تایید غیرنظامی بودن فعالیت‌های هسته‌ای کشورمان توسط آمانو در روزهای اخیر نیز بی واکنش باشد. این انتظار وجود دارد که در هفته آینده و در نشست شورای حکام، قطعنامه‌ای به منظور لغو تمام قطعنامه‌های قبلی علیه ایران صادر شود. در این میان، خریداران نیز در این فضای رکودی در انتظار افت بیشتر قیمت سهام هستند. در این خصوص، می‌توان به تغییرات حجم و ارزش معاملات در روز گذشته اشاره کرد. رشد 98 درصدی حجم معاملات نسبت به شنبه و همچنین، رشد 30 درصدی حجم معاملات نسبت به میانگین یک ماه اخیر، به افزایش تعداد خریداران با افت قیمتی سهام تاکید دارد. در این شرایط، خریداران، تقاضای خرید خود را در سطوح پایین بازه قیمتی ثبت می‌کنند.

در این میان، سهامداران خسته که در انتظار فروش سهام هستند، با مشاهده نبود تقاضا در قیمت‌های بالاتر، عرضه در سطوح پایین قیمتی را در دستور کار قرار می‌دهند و موج فروش به تدریج تشدید می‌شود. این موضوع را می‌توان به نوعی کمین خریداران، با ارزیابی از جذابیت قیمت کنونی سهام دانست. در هفته‌های اخیر بی‌تفاوتی بورس تهران نسبت به اخبار منفی را نیز شاهد بودیم. به‌طوری که انهدام یک فروند جت جنگی روسیه توسط ترکیه تا حدودی تنش‌های منطقه را تشدید کرد. این موضوع گرچه مقطعی بود اما این انتظار را در بازار به وجود آورده بود که مطابق با روند تاریخی، عکس العمل منفی بازار را شاهد باشیم (مشابه آنچه در اواخر تابستان 92 و با توجه به تشدید تنش‌های سوریه رقم خورد). بر این اساس، حضور خریداران در قیمت‌های پایین مانع از شروع موج نزولی می‌شود.

در این شرایط، احتمال کاهش دوباره محدودیت نوسانات قیمت سهام در روزهای آتی وجود دارد. ادامه فضای رکودی می‌تواند بار دیگر فشار فروش در قیمت‌های پایین را افزایش دهد و در نتیجه احتمال افت آرام دماسنج‌های بازار سهام همراه با افت قیمت اندک نمادها وجود دارد. از سوی دیگر، اخبار مثبت از رفع تحریم‌های بین‌المللی می‌تواند تعداد خریداران و همچنین تقاضای سهام را در بازار افزایش دهد. در شرایط خوش‌بینی کنونی و با توجه به جذابیت سطوح پایین قیمتی می‌توان انتظار افزایش تعداد خریداران را داشت. شروع موج خرید می‌ تواند مطابق با اواخر مهر بار دیگر جهش مقطعی شاخص را رقم بزند. همان طور که اشاره شد، شاخص کل در روز گذشته با افت 25/ 0 درصدی از نیمه کانال 62 هزار واحدی عبور کرد و بار دیگر به محدوده زیان از ابتدای سال برگشت. در این میان، نمادهای «پارسان»، «خودرو»، «فولاد» و «خساپا» به ترتیب بیشترین اثر منفی را بر شاخص کل گذاشتند. از سوی دیگر، نماد معاملاتی بانک ملت با رشد اندک قیمتی اثر مثبت خود را بر شاخص کل گذاشت. حجم و ارزش معاملات نیز به ترتیب با رشد 98 و 84 درصدی نسبت به روز قبل، معادل 506 میلیون سهم و 72 میلیارد تومان بود. تعداد معاملات نیز گرچه نسبت به معاملات شنبه با کمین فروشندگان در بورس رشد 15 درصدی مواجه شده است، اما افت 7 درصدی را نسبت به میانگین یک ماه اخیر خود نشان می‌دهد. افزایش تعداد معاملات به افزایش تعداد معامله‌گران اشاره دارد. در این میان، تغییرات روند معاملات حقیقی‌های بازار را می‌توان به نوعی در این نماگر مشاهده کرد. در این شرایط، افت تعداد معاملات نسبت به ماه گذشته، در شرایط افزایش حجم و ارزش معاملات به تقویت حضور حقوقی‌ها در کنار کاهش تعداد حقیقی‌های بازار اشاره دارد.// دنیای اقتصاد

یادگیری بورس را از کجا شروع کنیم؟

در هر حوزه‌ای هر چقدر دانش و اطلاعات بیشتری داشته باشید، احتمال موفقیت‌تان بیشتر می‌شود. بازار بورس نیز از این قاعده مستثنی نیست و قبل از سرمایه‌گذاری، کمین فروشندگان در بورس لازم است در دوره های آموزشی شرکت کنید.

به گزارش بازرگانی خبرگزاری مهر، بازار بورس یک بستر اقتصادی برای خریدوفروش سهم و اوراق بهادار است. بورس در طول زمان تغییرات متعددی در خود پذیرفت . به ‌ صورت متمادی ارزش سهام خود را گسترش داد تا به شکل امروزی خود رسید . با توجه به اهمیت و بازدهی بالای این بازار، در این مقاله قصد داریم به بررسی مبحث آموزش سرمایه گذاری در بورس و مفاهیم مهم در این بازار بپردازیم .

بورس چیست؟

به لحاظ آماری شاخص ‌ های اندازه ‌ گیری که به بورس وارد شدند قدرت تحلیل و سنجش وضعیت خریدوفروش را برای کارگزاران و سرمایه ‌ گذاران فراهم آوردند . ویژگی بارز یک شاخص بورس این است که تغییرات آن به ‌ صورت روزانه رخ می ‌ دهد . شاخص ‌ های بورس به ‌ موجب کارکردهای خود به انواع مختلفی تقسیم می ‌ شوند . در زمینه آموزش بورس، یکی از شاخص ‌ های مهم بورس بازده نقدی نام دارد که محاسبه کننده سود یک شرکت یا فرد خواهد بود . از دریچه این شاخص می ‌ توان کل سود نقدی که یک شخص حقوقی یا حقیقی از خرید یا فروش سهام خود به دست آورده را محاسبه کرد .

یکی دیگر از شاخص ‌ های بورسی به نام سهام آزاد شناور شهرت دارد که درواقع بیانگر مقداری از سهام یک شرکت است . این سهام توسط افراد حقیقی برای شرکت در بازار بورس قرار گرفته و امکان خرید یا فروش آن برای سرمایه ‌ گذاران دیگر به وجود آمده است .

خرید یا فرو ش؟ مسئله این است!

خریدوفروش در بازار بورس به چه صورتی است؟ چگونه می ‌ توان با آموزش بورس به خیل سرمایه ‌ گذاران بازار بورس وارد شد؟ شگردهای کلیدی برای خریدوفروش در این بازار، چه خواهد بود؟ این ‌ ها سؤالاتی هستند که اغلب سرمایه ‌ گذاران کم ‌ تجربه یا کاملاً بی ‌ اطلاع، با آن روبه ‌ رو می ‌ شوند که برای پاسخ به این سؤالات باید دوره ‌ های آموزش بورس را طی کنند . اولین قدم برای ورود به بورس، این است که باید یک کد معاملاتی و یک کارگزار رسمی این بازار داشته باشیم . شرکت ‌ هایی که کارگزار بورس هستند، در نقش واسطه بین اعضای بورس و بازار خواهند بود . آن ‌ ها می ‌ توانند اعمال مربوط به خریدوفروش را انجام دهند . فروش یا خرید سهام در بورس به ‌ صورت آنلاین یا توسط کارگزار انجام می ‌ شود .

آموزش بورس چه اهمیتی دارد؟

یکی از گام ‌ های اساسی برای شروع فعالیت در بازار بورس، شرکت در دوره ‌ های آموزش بورس، یادگیری مفاهیم تخصصی، تکنیک ‌ های معاملاتی و تسلط بر روش ‌ های تحلیل بازار است . بسیاری از سرمایه ‌ گذاران، به ویژه تازه ‌ کارها معاملات خود را بر اساس تصمیمات هیجانی پیش می ‌ برند؛ با این روش ممکن است در کوتاه مدت به موفقیت برسید اما در بلندمدت، نوسانات بازار در کمین شما است ! روند صعودی دائمی نیست و احتمال دارد سرمایه شما دچار ضرر و زیان سنگینی شود . آموزش بورس راهکاری برای پیشگیری از این زیان ‌ ها است .

در حال حاضر شرکت ‌ ها و موسسات متعددی خدمات آموزش بورس را در دستور کار خود قرار داده ‌ اند . شما می ‌ توانید با تحقیق و بررسی، موسسه معتبر و اساتید باتجربه را پیدا کنید . بعضی از شرکت ‌ ها هزینه ‌ های گزافی را برای برگزاری دوره ‌ های آموزش بورس از افراد دریافت می ‌ کنند و بعضی دیگر، دوره ‌ ها را با قیمت ‌ های معقول ‌ تری برگزار می ‌ کنند .

یکی ا ز موسسات فعال در این زمینه، مدرسه بورس کارگزاری آگاه است که با بیش از یک دهه تجربه در امر آموزش، به مرجعی معتبر برای آموزش تمامی مباحث بورسی تبدیل شده است .

آموزش روش‌های تحلیل بازار بورس

گذشته از یادگیری مقدمات و اصطلاحات، فعالان بازار بورس باید به یکی از روش ‌ های تحلیل نیز مسلط باشند . بازار بورس معمولا با دو روش تکنیکال و بنیادی تحلیل می ‌ شود . در ادامه هر یک از این دو روش را به شما معرفی خواهیم کرد . دقت داشته باشید که اگر در ابتدای مسیر آموزش بورس قرار دارید، یادگیری روش ‌ های تحلیلی چندان مفید نخواهد بود . بهتر است سلسله مراتب کلاس ‌ ها را رعایت کنید و به تدریج به سمت تحلیل بازار حرکت کنید .کمین فروشندگان در بورس

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یکی از روش ‌ های پرکاربرد در بورس و بازار ارزهای دیجیتال است . معامله ‌ گران با استفاده از ابزارهای تکنیکال، بهترین موقعیت ‌ های معاملاتی را در بازار بورس پیدا و زمان ‌ مناسب برای خرید و فروش را شناسایی می ‌ کنند . تحلیل تکنیکال روی « قیمت » و « نمودار سهم » تاکید دارد و معتقد است : « همه چیز در قیمت نهفته است !»

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی روشی دیگر برای انتخاب سهام مناسب و پیدا کردن بهترین زمان خرید و فروش است . در این روش، متغیرهای کلان اقتصادی و سیاسی در کنار صورت ‌ های مالی شرکت ‌ ها بررسی می ‌ شود . تحلیل بنیادی در پی این است که ارزش ذاتی یا واقعی سهام شرکت ‌ ها را تعیین کند و عقیده دارد « قیمت سهام در بلندمدت به سمت ارزش واقعی آن حرکت خواهد کرد ». تحلیل ‌ گران بنیادی معمولا رویکرد بلندمدت دارند و به دنبال نوسان ‌ گیری نیستند . وارن بافت را می ‌ توان به عنوان یک سرمایه ‌ گذار مشهور مطرح کرد که در خرید و فروش ‌ های خود رویکرد بنیادی دارد و به دنبال سهام شرکت ‌ هایی است که احتمال می ‌ رود در چند سال آینده رشد چشم ‌ گیری داشته باشند .

سخن آخر

در هر حوزه ‌ ای و ه ر بازاری، هر چقدر دانش و اطلاعات بیشتری داشته باشید، احتمال موفقیت ‌ تان بیشتر می ‌ شود . بازار بورس نیز از این قاعده مستثنی نیست و قبل از اقدام به سرمایه ‌ گذاری، لازم است در دوره ‌ های آموزش بورس شرکت کنید . به این ترتیب می ‌ توانید سود خود را افزایش و احتمال ضرر را کاهش دهید .

کمین فروشندگان در بورس

خطر در کمین اقتصاد چین

خطای تشخیص در کمین بورس‌بازان

۱۹ نکته مهم در خرید و فروش سهام در ایران