تفاوت بورس با فرابورس

فرابورس فردا عرضه اولیه دارد

سرویس اقتصادی - تعداد ۶۰۰ میلیون سهم شرکت سرمایه‌گذاری اقتصاد شهر طوبی برای اولین بار پس از پذیرش در بازار اول فرابورس ایران در نماد معاملاتی وطوبی به روش حراج عرضه اولیه می‌شود.

به گزارش سرویس اقتصادی برخط نیوز به نقل از همشهری - مدیریت عملیات بازار فرابورس ایران با صدور اطلاعیه ای اعلام کرد: پیرو اطلاعیه شماره ۴۲۹۶/الف/۰۱ مورخ ۰۹/۰۷/۱۴۰۱ این شرکت، فردا(سه شنبه ۱۲ مهر) تعداد ۶۰۰ میلیون سهم از سهام شرکت سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی (سهامی عام) برای اولین بار پس از پذیرش در بازار اول فرابورس ایران در نماد معاملاتی (وطوبی۱) به روش حراج به سرمایه گذاران واجد شرایط، عرضه می شود.

شایان ذکر است سرمایه گذاری اقتصاد شهر طوبی طی اسفندماه ۱۳۹۴ در اداره ثبت شرکت ها ثبت شد و سال مالی این مجموعه نیز پایان اسفند است.

موضوع اصلی فعالیت این شرکت، سرمایه گذاری در اوراق بهادار پذیرفته شده در بازار سرمایه و آخرین سرمایه وطوبی ۳۰۰ میلیارد تومان است.

این شرکت متعلق به هلدینگ میلاد شهر و وابسته به سازمان بازنشستگی شهرداری تهران است و هدف تاسیس از "وطوبی" نیز مشارکت در بازار سرمایه و سرمایه گذاری در آن به منظور ایجاد یک درآمد پایدار و مستمر برای بازپرداخت مستمری بازنشستگان تحت پوشش سازمان بازنشستگی شهرداری است.

همچنین ۹۹.۹ درصد سهام این شرکت متعلق به سرمایه گذاری میلاد شهر به عنوان سهامدار عمده است.

فرق بورس و فرابورس به زبان ساده

با توجه به وضعیت اقتصادی کنونی کشور سرمایه گذاری در بورس یکی از بهترین روش های کسب سود است.
در این مطلب با بررسی فرق بورس و فرابورس خواهیم پرداخت تا دریابید که این دو بازار از نظر عملی چه کارکردی دارند.

انواع بازار بورس

با همه گیرتر شدن بورس در این روزها و افزایش تقاضا،لازم است که انواع بازار های بورسی در ایران را بشناسیم تا سرمایه گذاری هوشمندانه ای داشته باشیم.
سپس در ادامه مطلب دو بازار مهم یعنی بورس و فرابورس را برایتان مقایسه خواهیم کرد.

بورس کالا

بازار بورس کالا ، بازاری منسجم است و تعداد زیادی از عرضه کنندگان پس از کارشناسی و قیمت گذاری ، کالای خود را عرضه میکنند.
از جمله کالای موجود در این بازار برای خرید و فروش میتوان به کالای خامی چون فلزات،پنبه،گندم،برنج و زعفران و…. اشاره کرد.

بورس انرژی

بازار بورس انرژی را نیز میتوان مانند بازار بورس کالا تلقی کرد با این تفاوت که کالاهای خرید و فروش شده در این بازار حامل های انرژی مانند نفت و گاز و برق هستند.
در این بازار همچنین اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای خرید و فروش شده هم برای سرمایه گذاری موجودند.

بورس اوراق بهادار

در علم اقتصاد بورس بازاریست که خرید و فروش اوراق بهادار و همچنین قیمت گذاری در آن انجام میشود.
همچنین سهام شرکت ها و اوراق مشارکت نیز در این بازار خرید و فروش شده و اکثر سرمایه گذاران در این بخش فعال هستند.

83 سال از اولین فعالیت شرکت بورس اوراق بهادار تهران میگذرد و به نوعی پیشکسوت بازار های بورسی است.
در این سالها کارکرد معاملات بورسی تغییر کرده و هم اکنون با یک رایانه یا تلفن همراه امکان پذیر است.

بازار بورس اوراق بهادار به دو بازار اول و دوم ، بر طبق تفاوت قوانینشان تقسیم میشود.
این قوانین برای ثبت شرکت هاست به طوری که برای ثبت در تابلوی بازار اول نسبت به بازار دوم قوانین سخت تری پیش روی شرکت هاست.

فرابورس

میتوان گفت بازار فرابورس (OTC) وابسته به بازار بورس اوراق بهادار است زیرا سهام شرکت هایی که نتوانسته اند به بازار بورس اوراق بهادار راه پیدا کنند در فرابورس خرید و فروش میشوند.
به همین جهت این دو بازار با هم مقایسه شده و سوال های زیادی را به وجود می آورند.

مهم ترین مسئولیت فرابورس ایران ساماندهی شرکت هایست که میخواهند وارد بازار سرمایه شوند اما شرایط ورود به بازار بورس اوراق بهادار را ندارند.

فرابورس برخلاف بورس دارای پنج بازار است : بازار اول،بازار دوم،بازار سوم،بازار ابزار های نوین مالی و همچنین بازار پایه که تقسیم بندی آن بر اساس دامنه نوسان است.
بدین صورت که در تابلوی قرمز دامنه نوسان مثبت و منفی یک درصد ، در تابلوی نارنجی معاملات با دامنه نوسان مثبت و منفی 2 درصد و در بازار زرد دامنه نوسانات مثبت و منفی 3 درصد است.

شرکت ها بر مبنای ریسک سرمایه گذاری و شفافیت صورت های مالی و میزان بدهی و … در این بازار ها قرار میگیرند.

بهتر است بدانید :

انجام معاملات در بازار های بورس و فرابورس

در حال حاظر خرید و فروش در بازار های بورس و فرابورس روزهای شنبه تا چهارشنبه از ساعت 9 تا 12:30 انجام میگیرد.
زمان ثبت سفارشات نیز از ساعت 8:30 تا 9 ، هنگام پیش گشایش بازار است.

دامنه نوسان در بازارهای بورس و فرابورس

معامله های بازار بورس اوراق بهادار همواره با دامنه نوسان 5% انجام میشود.
اما داستان در فرابورس کمی متفاوت است.
در بازار پایه اگر هریک از سهام به مدت سه روز متوالی صف های خرید یا فروش داشته باشند دامنه نوسان آنها برای روز بعد تغییر میکند.

تغییر بازه نوسان در هر یک از تابلوهای زرد و نارنجی و قرمز از 3 و 2 و 1 تغییر کرده و به ترتیب 5 و 4 و 2 میشوند.

فرق بورس و فرابورس به زبان ساده

1. بازار فرابورس برخلاف بورس های کلاسیک مکان فیزیکی متمرکزی برای معامله گران و متخصصان ندارد.
2. ساعات کاری فرابورس انعطاف پذیرتر تفاوت بورس با فرابورس است.
3. قوانین در بازار فرابورس معمولا طبق توافق طرفین است.
4. بازارهای فرابورس بیشتر از بورس اوراق بهادار است.
5. شرایط معاملات طبق نظر طرفین بوده و مزایایی مثل کاهش ریسک و شفافیت قیمت ها را شامل نمیشود.
6. نوسان مجاز روزانه در فرابورس یک درصد بیشتر از بورس تهران است.

بورس بهتر است یا فرابورس؟

همان طور که گفته شد شرکت هایی که شرایط لازم را برای پذیرش در بازار بورس ندارند یا برایشان دشوار است وارد بازار فرابورس شده و آنجا ثبت میشوند.
طبق مقررات،مزایایی که برای شرکت های پذیرفته شده در بورس تعریف شده در بازار فرابورس هم وجود دارد پس این دو بازار در عمل تفاوت چندانی ندارند.

کد بورسی شما برای معامله در بازار های بورس و فرابورس یکی است.
ولیکن برای انجام معاملات سهام یا سایر اوراق بهادار در فرابورس باید از طریق یکی از کاگزاران فرابورس اقدام کنید.

شرکت های کارگزاری فرابورس مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار را دارا بوده و حکمی واحد دارند.
تنها تفاوت آنها برای شما مزایا و خدمات جانبی است که در اختیارتان میگذارند.

کلام آخر :

تقسیم بندی بازار بورس ایران به بازارهای گفته شده ،توانسته تنوع سرمایه گذاران را در بازار سرمایه پوشش دهد و از هر قشر پذیرای سرمایه گذاران باشد.

وارد شدن به بازار سرمایه تا حدودی دلهره آور بوده اما اگر میخواهید بدانید سرمایه گذاری در بورس را چگونه شروع کنید نگران نباشید.ما همراهتان هستیم.

تمرکز اصلی ما این است تا با شناخت بازارهای بورسی سرمایه گذاری بهتر و در نتیجه بازدهی بیشتر را به ارمغان بیاوریم.

توسط کیانا ابراهیمی

مفهوم فلسفی و دقیق خونه مهم نیست، این مهمه که میدونم شغل من خونه منه، بلدم توش راه برم؛ تک تک آجرهاشو میشناسم و بهش تعصب دارم؛ جاییه که وقتی بهش سر میزنم قوی میشم چون ریشه هامو داره:)

تفاوت بازار بورس با فرابورس در چیست؟

فرابورس ، مشابه بورس اوراق بهادار تهران، بازاری برای معامله اوراق بهادار است که البته نسبت به بورس تهران دارای شرایط ساده‌تری برای پذیرش شرکت‌هاست و انواع متنوعی از اوراق بهادار با روش‌های مختلف در این بازار قابل معامله هستند.

ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آن‌ها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهام‌شان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند.

به گزارش میزان، بر اساس دستورالعمل پذیرش عرضه و انتقال اوراق بهادار در فرابورس ایران، فرابورس دارای ۵ بازار اول، دوم، سوم، ابزار‌های نوین مالی و پایه است.

تقسیم‌بندی این ۵ بازار به این دلیل است که پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار اول و بازار دوم و پذیرش سایر اوراق بهادار صرفاً در بازار ابزار‌های نوین مالی صورت می‌پذیرد.
بازار سوم جهت عرضه یکجا و پذیره‌نویسی اوراق بهادار و بازار پایه جهت درج و نقل‌وانتقال سهام شرکت‌هایی است که بر اساس الزام بند ب. ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم توسعه، مشمول ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و امکان پذیرش در یکی از بازار‌های بورس یا فرابورس را ندارند.

در مقابل بازار بورس به‌طورکلی به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود.

به‌عبارتی‌دیگر تشکیل این دو بازار به نحوی عملکرد فعالین را مشخص خواهد کرد؛ به این طریق که اگر شرکتی در بازار اول عملکرد خوبی نداشته باشد به بازار دوم منتقل خواهد شد و در مقابل اگر شرکتی در بازار دوم عملکرد خوبی از خود ارائه دهد به بازار اول منتقل خواهد شد.
ضمن اینکه اگر شرکتی در بازار دوم چندان رضایت‌بخش عمل نکند از بازار اخراج خواهد شد.

نحوه انجام معامله در بورس و فرابورس

آیا کد معاملاتی یا همان کد بورسی برای خرید و فروش سهام در بورس و فرابورس با هم فرق می‌کند؟ خیر، شما با گرفتن کدمعاملاتی از کارگزاری، هم می‌توانید در بازار بورس و هم در فرابورس مشغول به معامله شوید.

نحوه انجام معامله در بازار بورس:

نحوه انجام معامله در بازار بورس بدین طریق است که کارگزاران متولی اصلی انجام معاملات در این بازار هستند.

این کارگزاران که دارای مجوز از سازمان تفاوت بورس با فرابورس بورس اوراق بهادار هستند، نقش نماینده خریدار و یا فروشنده را ایفا می‌کنند.

همه کارگزاران موظف به انجام وظایف خود در چارچوب قوانین و مقررات موجود هستند و سرمایه‌گذار می‌تواند برای معاملات اوراق بهادار کارگزار خود را با توجه به معیارهایی از قبیل انجام به‌موقع سفارش، دادوستد سهام با مناسب‌ترین قیمت و نحوه ارائه خدمات جانبی انتخاب نماید.

نحوه انجام معامله در بازار فرابورس:

سرمایه‌گذاران اعم از حقیقی یا حقوقی برای انجام معاملات سهام یا سایر اوراق بهادار پذیرفته‌شده در فرابورس باید از طریق یکی از کارگزاران فرابورس اقدام کنند.

شرکت‌های کارگزاری فرابورس مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار را داشته و عضو کانون کارگزاران هستند؛ لذا سرمایه‌گذاران می‌توانند از بین آن‌ها یکی را که همگی حکم واحد داشته و با توجه به معیارهایی چون توانایی انجام به‌موقع سفارشات و به بهترین قیمت در کنار خدمات جنبی چون آموزش و تحلیل، انتخاب و درخواست‌های خود را برای انجام معاملات به آن‌ها ارائه کنند. کارگزاران به‌عنوان حلقه واسط بین خریدار و فروشنده عمل کرده و تمام خرید و فروش‌های سهام و اوراق بهادار در فرابورس از سوی آن‌ها انجام خواهد شد.

این کارگزاران ملزم به انجام وظایف خود در چارچوب قوانین و مقررات هستند.

در کدام بازار سرمایه‌گذاری کنیم؛ بورس یا فرابورس؟

همان‌طور که گفته شد شرکت‌هایی که شرایط‌شان برای پذیرش در بازار بورس اوراق بهادار دشوار است می‌توانند به سهولت در بازار فرابورس وارد شوند. این در حالی است که بر اساس مقررات، کلیه مزایای موجود برای شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس، برای اوراق بهادار و سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس نیز تعریف شده‌اند و این دو بازار در عمل فرق چندانی با هم ندارند.تفاوت بورس با فرابورس

تفاوت بورس و فرابورس و بازار پایه

برای اینکه تعریف مناسبی از تفاوت های این بازار ها داشته باشیم به تصویر زیر دقت کنید تا تقسیم بندیه بازار ها رو خوب متوجه بشید و بعد بریم سراغ یک توضیح کوتاه از قابلیت نقد شوندگی.

تفاوت بورس و فرابورس و بازار پایه

میزان نقد شوندگی سهام چیست؟

یعنی اینکه ما یک دارایی داریم مثلا سهام فلان شرکت حالا این سهام رو به هر دلیل میخواهیم بفروشیم اینکه مقدار سهام ما به چه سرعت فروش میره میشه میزان نقد شوندگی سهام ما این یک تعریف ساده از میزان نقدشوندگی یک سهم است.

پس یعنی اگر میگوییم یک سهم میزان نقدشوندگی بالایی دارد منظور ما این است که خریدار برای سهم ما وجود تفاوت بورس با فرابورس داره و ما به راحتی سهم رو تبدیل به پول می کنیم.

تفاوت بازار اول تابلو اصلی و فرعی و بازار دوم بورس چیست؟

تفاوت های کوچکی در نوع پذیرش این شرکت ها وجود داره اما قوانین کلی برای همه ی سهام ها یکسان است. مثلا سهام شناور در تابلو اصلی باید 20 درصد و تابلو فرعی 15 درصد و بازار دوم 10 درصد باشه اما تفاوت کلی در نقدشوندگیه که براساس سهام شناور تعیین میشه هر چه شناوری بیشتر باشه نقدشوندگی بالاتر و برعکس هر چه شناوری یک سهم پایین باشه نقدشوندگی کاهش پیدا می کند در یک مقاله جدا این موضوع رو توضیح دادیم .

فرابورس

شرکت هایی که در فرابورس هستند در واقع یک سری شرایط که مربوط به پذیرش بورس میشده رو نداشتن مثلا سرمایه ثبت شده کمتری داشتن شناوری کمتر سابقه فعالیت شفافیت کمتر و … پس طبیعتا ریسک بیشتری نسبت به شرکت های بورسی دارند. اما این به این معنی نیست پس من سهم فرابورسی نخرم چون دیگ شرکت قرار نیست سود کنه و قیمتش رشد کنه نه اینطور نیست چون شرکت های پذیرفته شده در بورس اگر سعی کنن شرایطی رو برقرار کنن می تونن وارد شرکت های بورسی بشن و اینکه شرکت های زیان ده اگه به سود برسن می تونن خیلی بیشتر از سهام های بورسی سود سازی داشته باشن.

نکته: شرکت های فرابورسی حجم مبنا ندارند.

تقسیم بندی فرابورس

بازار اول یا بازار الف که دامنه نوسان 5 دارند یعنی قیمت در روز می تواند 5 درصد رشد یا 5 درصد پایین بیاد.

بازار دوم یا ب سهام شرکت های سهامی عام

بازار پایه یا ج ریسک بسیار زیادی دارد و باید با تجربه کافی وارد شد که شامل زرد دامنه نوسان 3 نارنجی نوسان 2 و قرمز نوسان 1 درصد است

بورس یا فرابورس؟

کارشناس بازار سرمایه گفت: دو بازار بورس و فرابورس تحت نظارت سازمان بورس هستند. تفاوت چندانی بین بازار بورس و فرابورس وجود ندارد.

رویداد۲۴مهدی قلی پور کارشناس بازار سرمایه در خصوص بازار سهام اظهار کرد: بازار سهام یا به عبارت جامع‌تر بازار سرمایه، بازاری است که در آن ابزار‌های مالی معامله می‌شوند. در بازار سهام، انواع اوراق بدهی، از جمله، اوراق مشارکت، مرابحه، صکوک اجاره، اسناد و اوراق خزانه اسلامی و با حجم کمتر ابزار‌های مشتقه از جمله، اختیار خرید و فروش تبعی و قرارداد‌های آتی وجود دارد.

او بیان کرد: تقریبا ۹۵ درصد بازار سرمایه را سهام شرکت‌های اوراق بهادار به خود اختصاص داده‌اند. در سایت مدیریت فناوری اطلاعات بورس، سرمایه‌گذار متوجه می‌شود سهام یا دارایی مورد نظر در کدام تابلو پذیرش شده است، بنابراین نحوه معامله یکسان است و در این معاملات، سرمایه‌ای وارد شرکت نمی‌شود و تنها سهام موجود بین سرمایه‌گذاران دست به‌دست می‌شود. بیشتر بخوانید: بورس هفته را با چراغ سبز به پایان برد کارشناس بازار سرمایه در خصوص، تفاوت بازار بورس و فرابورس گفت: دو بازار بورس و فرابورس تحت نظارت سازمان بورس هستند. تفاوت چندانی بین بازار بورس و فرابورس وجود ندارد، با این حال شرکت‌ها برای پذیرفته شدن در یکی از تابلو‌های بورس الزامات سخت گیرانه‌تری نسبت به فرابورس، اعم از تعداد سال‌های فعالیت، میزان سرمایه، سودآور بودن در سه سال گذشته و درصد سهام شناور دارند.

او بیان کرد: البته ممکن است، شرکتی تمام شرایط پذیرش در بورس را داشته باشد، ولی به خواست خود در فرابورس پذیرفته شده باشد. به طور نظری شرکت‌های بورسی معتبرتر از فرابورسی‌ها هستند و در خود این بازار‌ها هم تابلو‌های اصلی از تابلو‌های فرعی و تفاوت بورس با فرابورس بازار‌های اول و دوم از بازار‌های سوم و پایه معتبرتر هستند.

قلی پور افزود: شرکت‌های فعال در بازار پایه فرابورس (با اعتبار زرد، نارنجی و قرمز) بیشترین ریسک را دارند تفاوت بورس با فرابورس و بعضا محدودیت‌های معاملاتی در آن‌ها مانند دامنه نوسان بازار‌ها و تابلو‌های بالاتر متفاوت است.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، چگونه معامله در بازار سهام تفاوت بورس با فرابورس صورت می‌گیرد و چه ابزار‌هایی در این بازار وجود دارد؟، گفت: مشابه هر بازار دیگری، برای انجام معامله، به خریدار و فروشنده نیاز است، ولی بین خریدار و فروشنده واسطه‌ای به نام کارگزار وجود دارد که تحت سامانه یکپارچه و هسته معاملاتی، با مدیریت شرکت مدیریت فناوری اطلاعات بورس تحت نظر سازمان بورس و اوراق بهادار، نسبت به سفارش گیری از مشتریان و درج آن در سامانه معاملات اقدام می‌کند، البته با داشتن سامانه آنلاین کارگزاری، مشتری خودش هم می‌تواند سفارشات خرید یا فروش را وارد کند.

قلی پور بیان کرد: با انتخاب یک کارگزار و اخذ کد بورسی از طریق سامانه (در مراکز خدمات الکترونیکی دولت) سجام که هویت بورسی هر فرد حقیقی یا حقوقی در بازار سرمایه است، سرمایه‌گذاران می‌توانند خرید و فروش خود را آغاز کنند.

او افزود: بدیهی است که افراد پیش از خرید سهام، نیاز به شارژ حساب کارگزاری خود دارند و برای فروش هم باید یک کارگزار ناظر تعیین کنند. البته خرید از همه کارگزاری‌ها ممکن است، ولی فروش فقط از طریق کارگزار ناظر تعیین شده برای هر سهم امکان‌پذیر است.

قلی پور در خصوص کارمزد معاملاتی موجود در بازار سهام اظهار کرد: انواع سفارش خرید و فروش، در قیمت یا بازه قیمتی مشخص با اعتبار زمانی متفاوت برای اجرا وجود دارد. کمتر از نیم درصد ارزش معامله هر خرید یا فروش توسط کارگزار به عنوان کارمزد برداشته می‌شود.

او بیان کرد: البته سهم شرکت‌های بورس، فرابورس و سپرده‌گذاری و مدیریت فناوری بورس و حق نظارت سازمان بورس که جمعا کمتر از یک دهم درصد است نیز، توسط کارگزار برداشت می‌شود، اما در فروش، نیم درصد مالیات دولت نیز کسر می‌شود. البته، این کارمزد‌ها در سال گذشته ۲۰ درصد کاهش یافتند.

کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که، مردم چگونه می‌توانند وارد بازار سهام شوند؟ تشریح کرد: تفاوت خاصی در ورود مردم به بازار بورس و فرابورس وجود ندارد و فقط از طبقه بندی ذکر شده در سایت مدیریت فناوری اطلاعات بورس، سرمایه‌گذار متوجه می‌شود سهام یا دارایی مورد نظر در کدام تابلو پذیرش شده است، بنابراین نحوه معامله یکسان است.

او در پایان بیان کرد: البته برای اخذ اعتبار خرید برای سهام بازار پایه، محدودیت‌هایی وجود دارد، ولی معاملات نقدی مشابه است. حدود ۶۰۰ نماد معاملاتی در تابلو‌ها و بازار بورس و فرابورس فهرست شده‌اند و تنوع زیادی از نظر صنعت دارند، البته از نظر ارزشی بیش از ۸۰ درصد سهام در بورس و مابقی در فرابورس هستند. بیشتر اوراق بدهی هم در فرابورس و در تابلو ابزار‌های نوین مالی فهرست شده‌اند.