تحلیل فاندمنتال

تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، گزارش ماهانه ارزهای دیجیتال و تمام اتفاقات تاثیرگذار در روند قیمتی ارزهای دیجیتال(فاندامنتال)، برای تحلیل بهتر از روند بازار، توسط تحلیل گران ارزیدو به صورت تخصصی ارائه می شود.

آلتکوین‌های قرمز

آلتکوین‌ها در طول هفته در حال پرواز بودند، در دو روز گذشته متوقف شده بودند، اما اکنون به رنگ قرمز هستند. سقوط پس از صعودی کوتاه اتریوم یکی از تاثیرگذارترین اجراکنندگان بود. از ۱,۰۰۰ دلار به بیش از ۱,۶۰۰ دلار در طی دو روز رسید و دیروز نیز تثبیت قیمت کرد. اما اکنون، کاهش روزانه ۵ درصدی، دومین ارز دیجیتال بزرگ را به ۱,۵۰۰ دلار رسانده است. امتیاز دهید

بازارهای کریپتو ۵۰ میلیارد دلار از دست دادند!

ارزش بازار کریپتو روزانه حدود ۵۰ میلیارد دلار کاهش می یابد زیرا بیت کوین و همچنین اکثر آلت کوین ها قرمز شده اند. پس از تعطیلات نسبتاً آرام آخر هفته که در آن بیت کوین عمدتاً حدود ۲۳,۰۰۰ دلار بود، دارایی به سمت پایین سقوط کرد و به پایین ترین سطح ۶ روزه رسید. آلت‌کوین‌ها نیز امروز قرمز هستند و ETH، SOL و MATIC بیش از ۵ درصد سقوط کرده‌اند. بیت کوین به زیر ۲۲ هزار دلار سقوط کرد همین چند روز پیش بود که بیت کوین به بالای ۲۴,۰۰۰ دلار رسید تا بالاترین قیمت خود را در بیش…

گزارش ارزهای دیجیتال سه ماهه دوم ۲۰۲۲

در ۱۳ ژوئیه، پورتال وب اختصاصی ردیابی حجم و ارزش بازار کریپتو، Coingecko، گزارش ارز دیجیتال Q2 2022 شرکت را منتشر کرد که در مورد عملکرد و بینش‌های بازار کریپتو در سه‌ماهه گذشته بحث می‌کند. این گزارش ۴۶ صفحه‌ای توضیح می‌دهد که چگونه پیامدهای Terra UST و LUNA کل اکوسیستم کریپتو و اقتصاد استیبل کوین را ویران کردند. علاوه بر این، محققان Coingecko می گویند کاهش سهم بازار استیبل کوین نشان می دهد که مقدار مشخصی از سرمایه به طور کامل از اکوسیستم کریپتو خارج شده است. داده‌های Coingecko نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران در سه‌ماهه دوم به جای کاهش…

نتیجه تحقیقات ماه جولای کوین بیس

جریان خروجی استیبل کوین در شرایطی که فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را دو برابر کرده است، افزایش خواهد یافت، که این امر باعث جذابیت بخش مالی سنتی برای سپرده تحلیل فاندمنتال گذاران، برای کسب بازدهی بالاتر می شود. طبق آخرین گزارش ماهانه کوین بیس، دارندگان بلندمدت بیت کوین دارایی های خود را به ضعف بازار واگذار نکرده اند، زیرا سفته بازان کوتاه مدت عمدتا مسئول فروش سنگینی هستند که باعث تشدید افت دارایی می شود. ماینرها و شرکت‌های رمزنگاری که مجبور به انحلال موقعیت‌های خود برای ماندن در میان خروج نقدینگی هستند، نشان داده‌اند که صنعت به جای یک بحران خاص…

گزارش گلس‌نود درباره بازار نزولی ۲۰۲۲

اقتصاد کریپتو به زیر مرز ۱ تریلیون دلار سقوط کرده و به محدوده ۹۷۰ میلیارد دلار رسیده است، زیرا تعداد زیادی از ارزهای دیجیتال بیش از نیمی از ارزش دلاری خود را از نوامبر ۲۰۲۱ از دست داده اند. بیت کوین نسبت به بالاترین رکورد سال گذشته ۷۰ درصد کاهش یافته است. گزارش جدیدی از Glassnode Insights، بازار نزولی کنونی را خرسی با ابعاد بزرگ می‌خواند، در حالی که تأکید می‌کند، به‌طور منطقی می‌توان استدلال کرد که سال ۲۰۲۲ تحلیل فاندمنتال مهم‌ترین بازار نزولی در تاریخ دارایی‌های دیجیتال است. محققان گلس‌نود: بیت‌کوین در حال حاضر بزرگترین رویداد خروج سرمایه در تاریخ…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم در ۷ تیر ۱۴۰۱

علیرغم افزایش عدم اطمینان قیمت در بازارهای رمزنگاری، ETH توانسته است در روز سه شنبه بالای سطح ۱,۲۰۰ دلار باقی بماند. بیت کوین امروز به زیر ۲۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا ارزش بازار جهانی کریپتو اوایل امروز تا ۲ درصد کاهش یافت. تحلیل بیت کوین پس از شروع هفته، فشار نزولی امروز تشدید شد و بیت کوین را اندکی کاهش داد. بزرگترین کوین رمزنگاری جهان در روز سه‌شنبه کمتر از ۲۴ ساعت پس از نزدیک شدن به ۲۲,۰۰۰ دلار به پایین‌ترین حد روزانه ۲۰,۵۷۷ دلار سقوط کرد. تحلیل اتریوم علیرغم تلاش‌ خرس‌ها برای ارسال قیمت‌ به…

گزارش بینش بازار کریپتو برای ماه ژوئن ۲۰۲۲

این گزارش بینش ماهانه بازار ژوئن ۲۰۲۲ توسط Bitcoin.com است. در این گزارش و گزارش‌های بعدی، انتظار داشته باشید که خلاصه‌ای از عملکرد بازار کریپتو، یک جمع‌بندی کلان، تجزیه و تحلیل ساختار بازار و موارد دیگری را پیدا کنید. عملکرد بازار کریپتو در ماه ژوئن بازارهای کریپتو به روند نزولی ادامه دادند زیرا BTC و ETH به ترتیب ۳۰% و ۴۴% در ۳۰ روز گذشته کاهش یافتند. خلاصه کلان: فشار کالاها علیرغم اقدامات بانک مرکزی کریپتو در آخرین نشست FOMC، برای اولین بار از سال ۱۹۹۴، فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را ۷۵ واحد افزایش…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم ۲۸ خرداد ۱۴۰۱

بیت کوین در روز شنبه به زیر ۲۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا فروش در بازار ارزهای دیجیتال ادامه داشت تا آخر هفته شروع شود. ETH نیز زیر یک سطح کلیدی معامله می شد، زیرا قیمت ها برای اولین بار در بیش از ۱۸ ماه به زیر ۱,۰۰۰ دلار سقوط کردند. تحلیل بیت کوین بیت کوین روز شنبه به زیر ۲۰,۰۰۰ تحلیل فاندمنتال دلار سقوط کرد، زیرا حرکت نزولی با ورود به آخر هفته افزایش یافت. علیرغم بهترین تلاش گاوها برای حفظ قیمت، حمایت اخیر ۲۰,۲۰۰ دلار شکسته شد. تحلیل اتریوم مشابه بیت کوین، ETH در روز شنبه به زیر…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم ۲۱ خرداد ۱۴۰۱

قیمت کریپتو با شروع تعطیلات آخر هفته، پس از گزارش تورم دیروز ایالات متحده، که به بالاترین میزان در ۴۰ سال گذشته یعنی ۸.۶ درصد رسید، سقوط کرد. ETH به پایین ترین حد خود در پانزده ماه گذشته رسید، در حالی که بیت کوین به زیر ۲۹,۰۰۰ دلار رسید. تحلیل بیت کوین پس تحلیل فاندمنتال از چند روز تثبیت، BTC سرانجام در اواخر روز جمعه به زیر ۲۹,۰۰۰ دلار رسید زیرا قیمت کریپتو به آخرین گزارش تورم پاسخ داد. BTC/USD برای شروع تعطیلات آخر هفته میلادی، به پایین ترین حد روزانه ۲۸,۷۰۶.۵۵ دلار سقوط کرد و قیمت ها را…

شرایط، عدم اطمینان در بازار را نشان می دهد!

یازده روز پس از شروع ماه ژوئن، بیت کوین به معاملات کاهشی خود ادامه می دهد و قیمت ها نزدیک به پایین ترین سطح دوازده‌ماهه است. با وجود این، خوش‌بینی در مورد افزایش احتمالی قیمت در چند هفته آینده همچنان وجود دارد. شرایط فعلی بازار در ماه ژوئن، بیت کوین (BTC) ارزش خود را برای ۹ هفته متوالی کاهش داد و قیمت ها را به پایین ترین سطح خود از همان نقطه سال گذشته رساند. با این حال، در حالی که دو سوم از ماه باقی مانده است، معامله گران علاقه مند هستند که ببینند آیا…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم ۱۷ خرداد ۱۴۰۱

پس از حرکت به سمت ۳۲,۰۰۰ دلار برای شروع هفته، BTC تلاش کرد تا در روز سه شنبه بالای ۲۹,۰۰۰ دلار بماند. موج قرمزی که گاوهای بیت کوین را تسخیر کرد، بر اتریوم نیز غلبه کرد و قیمت ها را تا زمان نگارش نزدیک به ۸ درصد کاهش داد. تحلیل بیت کوین پس از شروع قدرتمند هفته، بیت کوین بار دیگر با کاهش قیمت روبرو شد، زیرا قیمت ها به زیر ۳۰,۰۰۰ دلار کاهش یافت. کندل امروزی یک کندل نزولی است که سه روز سود ارزشمند را از بین برده است. اگرچه قیمت ها همچنان بالای ۲۹,۰۰۰…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم در ۹ خرداد ۱۴۰۱

بیت کوین برای شروع هفته به بالای ۳۰,۰۰۰ دلار رسید و با نزدیک شدن به ماهِ جون، احساسات نزولی اندکی محو شد. ETH همچنین روز دوشنبه افزایش یافت، اما دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان همچنان زیر ۱,۹۰۰ است. تحلیل بیت کوین پس از تقریباً پنج روز معامله زیر ۳۰,۰۰۰ دلار، بیت کوین بالاخره افزایش یافت و قیمت ها به بالاترین حد خود در بیش از دو هفته گذشته رسید. تا به امروز، ما شاهد بوده ایم که BTC/USD به بالاترین سطح ۳۰,۸۰۶.۸۶ دلار رسیده است که بالاترین سطح آن از ۱۶ می است. اوج امروز پس از سه…

تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین و اتریوم در ۷ خرداد ۱۴۰۱

خرس‌های بیت‌کوین روز شنبه دوباره وارد بازار شدند، زیرا قیمت‌ها برای شروع آخر هفته به پایین‌ترین حد چند هفته‌ای نزدیک‌تر شدند. بیت کوین بار دیگر به زیر ۲۹,۰۰۰ دلار سقوط کرد، در حالی که ETH به حرکت پایین تر خود ادامه می دهد و اکنون در حدود ۱,۷۵۰ دلار است. تحلیل بیت کوین پس از یک بازگشت کوتاه در روز جمعه، BTC بار دیگر کاهش یافت و قیمت ها برای شروع آخر هفته میلادی به زیر مرز ۲۹,۰۰۰ دلار سقوط کرد. دیروز شاهد بودیم که BTC/USD به اوج روزانه ۲۹,۳۳۵.۰۳ دلار رسید، اما با ورود مجدد خرس ها به…

تحلیل بنیادی و تاریخچه تحلیل فاندامنتال

تحلیل بنیادی یکی از روش‌های ارزیابی اوراق بهادار است. در این روش با در نظر داشتن تمامی عوامل موثر در اقتصاد و عوامل کمی و کیفی، ارزش ذاتی محاسبه و اندازه‌گیری می‌شود. یک تحلیل‌گر بنیادی حرفه‌ای تمام عوامل موثر بر ارزش اوراق بهادار نظیر نیروهای اقتصاد کلان و موارد خاصی همچون مدیریت و شرایط مالی شرکت را شناسایی و مطالعه می‌کند.

هدف از انجام این نوع تحلیل، رسیدن به ارزشی است که سرمایه‌گذار آن را با قیمت کنونی مقایسه و در نهایت با توجه به نتیجه‌ی مقایسه‌ی صورت‌گرفته، در شرایط مختلف برای سرمایه‌ی خود تصمیم‌گیری کند.

تاریخچه تحلیل بنیادی

نام دیگر این تحلیل، تحلیل فاندامنتال است. بهتر است قبل از ورود به بحث‌های جدی در مورد تحلیل فاندامنتال، ابتدا مروری بر تاریخچه‌ی آن داشته باشیم.

بنجامین گراهام اقتصاددانی آمریکایی است که با لقب «پدر علم تحلیل بنیادین» در سطح جهان شهرت یافته است. وی متولد سال 1894 در کشور انگلستان است. در دوران کودکی گراهام، خانواده‌اش در آمریکا ساکن شدند. او موفق به اخذ بورس تحصیلی از دانشگاه کلمبیا شد و با پایان‌یافتن دوران تحصیل در وال استریت شروع به کار کرد. او در 25 سالگی، هر سال به‌طور تقریبی 500,000 دلار درآمد داشت. در سال 1929 بازار سهام با سقوطی ناگهانی رو‌به‌رو شد که در نتیجه‌ی آن گراهام تقریبا تمام سرمایه‌ی خود را از دست داد. اما در ازای آن تجربه‌های ارزشمندی به دست آورد. او این تجربیات را به همراه دیوید داد در کتابی تحت عنوان «تحلیل اوراق بهادار» (Security Analysis) در اختیار همگان قرار داد.

تحقیقات بنجامین گراهام پایه‌های ایجاد تحلیل بنیادی فاندامنتال بود. همچنین روش سرمایه‌گذاری ارزشی توسط او ایجاد شد. بر اساس این روش عوامل یک شرکت همچون دارایی، درآمد و پرداخت‌های سود سهام می‌توانند فرد را به سمت ارزش ذاتی سهام هدایت کنند که آن را با ارزش بازار مقایسه کند. کتاب دیگر او با عنوان سرمایه‌گذار هوشمند (Intelligent Investor) راهنمایی ارزشمند برای تحلیل‌گران بنیادی است.

چرا تحلیل بنیادی؟

عمده دلایلی که افراد به خاطر آن از این تحلیل حمایت می‌کنند:

1. از آنجایی که روش‌ها و راهکارهای اجرایی در تحلیل فاندامنتال بر اساس اطلاعات مالی است، کسی نمی‌تواند تعصب و ادعای شخصی خود را تحمیل کند.
2. این روش تحلیلی، شرایط اقتصاد در بلندمدت، آمارهایی از جمله مصرف‌کنندگان و تمایلات آن‌ها و تکنولوژی را نیز مدنظر دارد. گستره‌ی بسیار وسیعی از داده‌ها در تحلیل بنیادی قابل تحلیل است.
3. با محاسبه‌ی درست سیستماتیک ارزش دارایی، ارزش به‌طور دقیق مشخص می‌شود. در نتیجه آن سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات دقیق‌تری برای معاملات خود بگیرند.
4. درک بهتر، حسابداری دقیق و تحلیل صورت‌های مالی در این تحلیل موجب اندازه‌گیری بهتر همه‌چیز می‌شود.

تحلیل بنیادی بورس شامل چند بخش است؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی از سه بخش اصلی تشکیل شده است که عبارت‌اند از تحلیل اقتصادی یا Economic Analysis، تحلیل صنعت یا Industry Analysis و تحلیل شرکت یا Company Analysis.

تحلیل فاندامنتال با چه روش‌هایی صورت می‌گیرد؟

به‌طور کلی، این تحلیل به دو طریق قابل انجام است:

1. مدل اول: روش بالا به پایین در تحلیل بنیادی

در روش بالا به پایین یا Top-Down تمرکز اصلی بر چگونگی تاثیرگذاری اقتصاد کلان بر بازار و در پی آن ارزش سهام است. باید دانست که در روش بالا به پایین، صنایع نیز از چشم سرمایه‌گذاران دور نمی‌ماند. زیرا به باور آنان اگر صنعت یک کمپانی رو به پیشرفت باشد ارزش سهام آن نیز در آینده‌ای نزدیک رشد خواهد کرد. در حقیقت افرادی که از این روش استفاده می‌کنند عملکرد وسیع اقتصاد را مدنظر قرار داده و سپس صنایعی که فرایند خوبی را طی می‌کنند انتخاب و در مناسب‌ترین فرصت در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

به‌طور معمول در تحلیل سرمایه‌گذاری به روش بالا به پایین، مواردی همچون پیشرفت اقتصادی، سیاست‌های پولی بانک‌ها نظیر کاهش یا افزایش نرخ بهره، تورم و ارزش کالاها، قیمت ارز و بیکاری شناسایی و بررسی می‌شوند.

در نتیجه‌ی این روش، سرمایه‌گذاران پیش از آنکه ویژگی‌های یک کمپانی را بررسی کنند به بررسی عوامل اقتصاد کلان می‌پردازند. آن‌ها موقع انتخاب سهام به شرایط بازار و شرایط اقتصادی برای پورتفولیوی خود توجه می‌کنند.

2. مدل دوم: روش پایین به بالا در تحلیل بنیادی

در روش پایین به بالا یا Bottom-Up، تحلیلگران فاندامنتال بدون توجه به موج‌های بازار، بنیاد یک سهام را مطالعه و بررسی می‌کنند. به بیان دیگر آن‌ها تمرکز کمی روی شرایط بازار، شاخص‌‌های اقتصاد کلان و اصول صنعت خواهند داشت. اما به‌جای آن با تمرکز بسیار زیادی یک شرکت در یک صنعت را انتخاب و آن را با سایر شرکت‌ها در همان صنعت مقایسه می‌کنند.

در واقع در تحلیل پایین به بالا روی موارد زیر تمرکز می‌شود:

• نسبت‌های مالی (قیمت هر سهم نسبت به سود هر سهم و نسبت جاری)، بازده سهام و حاشیه سود خالص
• افزایش درآمدها مانند درآمد پیش‌بینی‌شده آینده
• افزایش درآمد و میزان فروش
• تحلیل مالی اظهارنامه‌های مالی یک شرکت مانند ترازنامه، صورت سود و زیان و صورت جریان وجوه نقد
• تولیدات شرکت، تسلط و سهم آن در بازار
• توانایی و سابقه‌ی اعضای هیئت مدیره شرکت

برای تصمیم‌گیری منطقی طبق اصل سرمایه‌گذاری پایین به بالا در تحلیل بنیادی، ابتدا باید شرکتی را انتخاب و سپس قبل از سرمایه‌گذاری بررسی‌های کاملی روی آن انجام شود. برای نمونه، سرمایه‌گذاری که قصد دارد از روش پایین به بالا استفاده کند ابتدا شرکتی را انتخاب می‌کند و بعد به بررسی سلامت مالی، میزان عرضه و تقاضا و سایر آیتم‌ها آن، در طول یک بازه‌ی زمانی معین می‌پردازد.

در نتیجه سرمایه‌گذاران در این روش، موقع تصمیم‌گیری بیشتر از عوامل اقتصاد خرد بهره می‌برند. این نوع سرمایه‌گذاران ساختار اساسی یک شرکت را برای تصمیم درمورد سرمایه‌گذاری یا عدم‌سرمایه‌گذاری بررسی می‌کنند.

جمع‌بندی

در بازار سرمایه دو نوع تحلیل برای ارزیابی اوراق بهادار وجود دارد که عبارت‌اند از تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. این دو از جهات مختلفی با هم متفاوت‌اند. ما در این مقاله ضمن بیان تاریخچه تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، در مورد روش‌های انجام آن نیز توضیحاتی دادیم.

عوامل تأثیرگذار در تحلیل فاندامنتال رمزارزها

تحلیل فاندامنتال یا بنیادین به شکلی از تحلیل گفته می شود که خریدار با در نظر گرفتن رویدادها و بدون توجه به شاخص قیمتی، آینده یک ارز یا سهام را پیش بینی می کند. در این مقاله به بررسی مهم ترین نکاتی که در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال مدنظر قرار می گیرد می پردازیم.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

قبل از هر چیز بهتر است کمی بیشتر با تحلیل فاندامنتال آشنا شویم. در این تحلیل اساس کار بر این باور است که تمام تغییرات قیمت علل اقتصادی و بنیادی دارد. در مجموع این نوع تحلیل نسبت به تحلیل تکنیکال زمان بیشتری می برد زیرا باید از منابع مختلفی اطلاعات را جمع آوری کرد. اما مسلماً در سرمایه گذاری های بلند مدت بدون استفاده از این نوع تحلیل، نمی توان موفقیت چشمگیری را انتظار داشت.

بنیانگذار تحلیل فاندامنتال «بنجامین گراهام» است. او یکی از اقتصاددانان برجسته زمان خود به شمار می رفت و در بازار بورس آمریکا فعالیت قابل توجهی داشت. وی درباره این نوع تحلیل اینگونه اظهار داشت: در تحلیل فاندامنتال و بدست آوردن ارزش ذاتی اوراق بهادار عوامل زیادی مانند ضرایب قیمت ها، درآمد و پرداختی شرکت ها، همچنین حوادث و اتفاقات اجتماعی و اقتصادی مورد بررسی قرار می گیرند.

با تحلیل فاندامنتال، تحلیلگر به بررسی این متغیرها پرداخته و اثرات آن را در آینده قیمت یک سهام یا اوراق بهادار بررسی می کند. بنجامین گراهام با بیان این نکات اصول اولیه این تحلیل را را بنا نهاد و نام خود را به عنوان پدر تحلیل فاندامنتال ثبت نمود.

تحلیل فاندامنتال برای اوراق بهادار به شکلی است؟

حال برای درک بهتر مفهموم نکات ذکر شده توسط بنجامین گراهام، به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید شما یک معامله گر سهام بوده و یک شرکت نوپای آلمانی که حوزه فعالیت آن، خودروهای هوشمند و تمام برقی می باشد را بررسی می نمایید. یکی از عواملی که شما در این تحلیل معیار قرار می دهید، کشوری است که این شرکت در آن ثبت شده است.

بیشتر یخوانید: تاریخچه تحلیل تکنیکال

برای این کار باید اقتصاد آلمان و سیستم مدیریتی این کشور را بررسی نموده و تخمین بزنید که با توجه به شرایط فعلی و سیاست های حاکم در این کشور آینده اقتصادی آن به چه شکلی خواهد بود.

از آنجایی که آلمان فعالیت بسیار وسیعی در صنعت خودرو سازی داشته و بسیاری از برندهای شماره یک این بازار مانند Mercedes Benz ،BMW و Audi در این کشور متولد شده اند، می توان ثبت این شرکت در آلمان را یک امتیاز مثبت در تحلیل فاندامنتال در نظر گرفت.
عامل حایز اهمیت دیگر، شرکای تجاری آن شرکت هستند. برای مثال این شرکت با کمپانی های قدرتمندی مانند گوگل یا نیسان طرف قرارداد است. از آنجا که کمپانی های نامبرده، تاکنون فعالیت‌های گسترده و قدرتمندی در حوزه خودروهای هوشمند داشته اند، این نیز، به عنوان یک امتیاز مثبت در نظر گرفته می شود.

از عوامل پر اهمیت دیگر می توان به میزان سرمایه این شرکت، ارزش اوراق بهادار آن و مقدار سهامی که عرضه اولیه شده، اشاره کرد. همچنین واکنش مردم و روانشناسی بازار نیز باید زیر نظر گرفته شود. بر فرض پس از بررسی متوجه می شوید که اغلب مردم اروپا از کمپانی های خودروسازی مدرن مانند تسلا موتورز بیشتر استقبال کرده اند.

با در نظرگرفتن تمام این عوامل و همچنین این موضوع که آینده خودروسازی در جهان به سمت خودروهای هوشمند و تمام برقی خواهد رفت، می توانید پیش بینی کنید که این سهام تا چه میزان می تواند در آینده رشد کند.

تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

تا اینجا با پایه های تحلیل فاندامنتال آشنا شدیم. اما سهام و اوراق بهادار با ارزهای دیجیتال تفاوت زیادی دارند. چراکه معیارهای معمول که برای سهام در نظر گرفته می شوند، در مورد ارزهای دیجیتال صدق نکرده و در نتیجه تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال بسی دشوارتر خواهد شد.

چراکه تحلیلگر فاندامنتال ارزهای دیجیتال، علاوه بر موارد یاد شده در مثال فوق باید از دانش فنی خوبی بهره برده و توانایی مطالعه و درک مسیر فنی یک پروژه در حوزه بلاکچین را نیز داشته باشد.

۱- میزان عرضه و تقاضا

یک عامل مهم که اختصاصاً در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال اهمیت بسیاری دارد، بررسی موجودی آن رمزارز است. همانطور که می دانید مقدار حداکثر بیت کوین در شبکه بیش از ۲۱ میلیون نخواهد بود که در واقع نوعی کنترل عرضه است. از آنجا که عرضه و تقاضا نقش مهمی در قیمت هر چیزی دارد، موجودی توکن های هر پروژه یکی از عوامل تاثیر گذار در تحلیل فاندامنتال آن پروژه در نظر گرفته می شود.

۲- میزان حجم معاملات

عامل اختصاصی دیگر، حجم معاملات است که نه تنها در تحلیل فانندامنتال تاثیر بسزایی تحلیل فاندمنتال دارد، بلکه برای سنجش میزان محبوبیت هر ارز دیجیتال هم از این مهم استفاده می شود. برای این که بتوانیم اطلاعات دقیق به دست آوریم و تحلیلی بی نقصی ارایه دهیم، بهتر است حجم معاملات یک‌ماهه بازار آن ارز را مورد بررسی قرار دهیم. یکی از مناسب ترین منابع موجود برای بررسی این فاکتور، وبسایت coinmarketcap.com است.

۳- میزان بهره وری ماینینگ یا استیکینگ

همچنین نرخ بازگشت سرمایه یا سودآوری را باید یکی دیگر از نکاتی که تحلیل فاندامنتال به آن می پردازد، برشمرد. باتوجه به مقدار هزینه ای که برای استخراج ارز مصرف می شود، می توان قیمت آن را در آینده محاسبه کرد. یعنی اگر برای ماینر هزینه استخراج بالا باشد او دیگر تمایل به ادامه فعالیتش نداشته و در نتیجه قیمت ارز تغییر می کند.

۴- مطالعه وایت پیپر

مطالعه وایت پیپر عامل مهم دیگریست که تحلیلگر فاندامنتال به بررسی آن می پردازد. قبل از اینکه برای خرید و فروش ارزی اقدام کنید، باید اطلاعات کافی درباره برنامه های پروژه به دست آورده و تمامی جوانب فنی آن را بسنجید.

۵- اخبار ، وقایع و رویدادها

مانند دیگر بازارهای مالی وقایع و اخبار هم در بازار ارزهای دیجیتال نقش مهمی ایفا می کنند. مثلاً یکی از مهم ترین رویداد های فاندامنتالی در ارزهای دیجیتال، هاوینگ بیت کوین می باشد. همچنین رویدادها و اخبار خارج از این بازار مثل انتخابات آمریکا می توانند روی آینده یک ارز تأثیر گذارند.

جمع بندی

تحلیل فاندامنتال مانند سایر روش ها، دارای معایب و محاسنی است. از مزایای آن می توان گفت در فهم و درک بازار و تعیین نوسانات قیمت روش بسیار موثری بوده و عوامل تاثیر گذار برای پیش بینی قیمت یک دارایی را هر نظر مورد بررسی قرار می دهد.
و اما از معایب این نوع تحلیل می توان به مطالعه و تحقیق بسیار زیاد، همچنین امکان برداشت اشتباه از این عوامل اشاره نمود. ضمناً برای گرفتن نتیجه بهتر، زمان زیادی را باید صرف این تحلیل کرد و به صبر بیشتری نیاز است که خود به سختی این روش تحلیلی می افزاید.

تحلیل فاندامنتال به زبان ساده

جالب است بدانید سرمایه گذاری یکی از پر سود ترین کار های دنیا است، اما موفقیت در آن صددرصدی نیست فرقی ندارد شما در چه بازاری سرمایه گذاری می‌کنید، اگر این سرمایه گذاری با دانش و تحلیل نباشد شما شکست خواهید خورد در ادامه با یکی از ابزار تحلیلی که تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی است آشنا می‌شوید.

تحلیل فاندامنتال(بنیادی) چیست؟

با استفاده از تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، شما می‌توانید ارزش واقعی یک دارایی مالی مثل سهام یک شرکت یا یک رمزارز مانند بیت‌کوین را ارزیابی کنید در این تحلیل افراد با استفاده از برسی اخبار، حوادث، موقعیت ها و عوامل بیرونی دیگر متوجه ارزش فعلی آن سهام می‌شوید که آیا ارزش سرمایه گذاری دارد یا خیر.

برای مثال اگر شما می‌خواهید روی یک شرکت سرمایه گذاری کنید و سهام آن را بخرید با برسی درآمد سالانه، سود خالص، هزینه ها و مقدار ضرر هایی که در این سال ها داده است و همچنین بررسی رقبا و مزیت های رقابتی آن شرکت می‌توانید ارزش سهام آن را محاسبه کنید و آن را با قیمت اصلی مقایسه کنید اگر قیمت محاسبه شده بیشتر از قیمت اصلی بود متوجه میشویم می تواند رشد کند و بیشتر شود ولی اگر قیمت پایین تر بود این شرکت رشد خود را داشته و امکان کم شدن سهام آن وجود دارد پس سرمایه گذاری نمی‌کنید.

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال:

در تحلیل تکنیکال شما با استفاده از برسی قیمت های قبلی قیمت فعلی و بسیاری از شاخص های دیگر این تلیل می‌توانید روند کلی قیمت را پیش بینی کنید و عوامل بیرونی دیگر در نظر گرفته نمی‌شود. در مقابل در تحلیل فاندامنتال شما عوامل بیرونی را بررسی می‌کنید و پیش بینی بلند مدت تری را خواهید داشت.

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال از دو روش کاملا متفاوت از هم استفاده می‌کنند ولی هر دو اطلاعات مفیدی در اختیار افراد می‌گذارند ونمی‌توان گفت کدام یک بهتر از دیگری است و بهتر است هر دو تحلیل را در نظر بگیرید تا سرمایه گذاری مطمئن‌تری داشته باشید.

مزایای تحلیل فاندامنتال:

• تحلیل فاندامنتال دید بسیار وسیع و جامعی را در اخیار افراد قرار می‌دهد.
• این تحلیل دید بلندمدت دارد و برای سرمایه گذاری بلند مدت بسار مناسب است.
• تحلیلی بسیار قدرتمند برای ارزیابی یک دارایی می‌باشد.
• شما با این تحلیل درک کامل از فرایند تجارت را بدست خواهید آورد و سرمایه گذار موفق‌تری خواهید شد.

معایب تحلیل فاندامنتال:

• تحلیلی زمان گیر و بسیار تخصصی است.
• زمان خاصی برای سرمایه گذاری به شما نمیدهد و شما به روش های دیگر تحلیل نیز نیاز دارید.

همانطور که قبلا اشاره کردیم این تحلیل ابزاری بسیار قدرتمند برای سرمایه‌گذاران می‌باشد و شما می‌توانید سرمایه‌گذاری دقیق‎‌تری داشته باشید ولی این تنها ابزار سرمایه‌گذاری نیست و شما نمی‌توانید فقط به آن بسنده کنید شما می‌توانید با دنبال کردن ما از جدیدترین مقالات و اخبار این حوزه آگاه شوید.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

چنان‌چه شما به‌عنوان یک معامله‌گر در بازارهای مالی فعالیت می‌کنید، ممکن است نام تحلیل بنیادی یا فاندامنتال به گوش‌تان خورده باشد. تحلیل بنیادی یا فاندامنتال یکی از مهم‌ترین مولفه‌ها و مهارت‌هایی است که هر معامله‌گری باید برای ورود به بازارهای معاملاتی با آن آشنایی داشته باشد.

در این مقاله از سرمایه سازی ما به صورت کامل به بررسی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال و مزایا و معایب آن پرداخته‌ایم. برای آشنایی بیشتر با این مولفه، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

معرفی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (Fundamental Analysis) یک روش مهم تحلیلی است که با بررسی عوامل مالی و اقتصادی موثر روی سهام و اوراق بهادار ، به اندازه‌گیری ارزش واقعی آن‌ها می‌پردازد. واژه فاندامنتال به معنای بنیادین بوده و تحلیل فاندامنتال به معنی بررسی عواملی است که روی قیمت چیزهایی که خریدوفروش می‌شوند اثر گذار است.

عوامل متعددی از جمله عوامل سیاسی، اقتصادی و مالی باعث تغییر انتظار معامله‌گران شده و تعادل بین عرضه و تقاضا را بر هم می‌زنند. این تغییرات در نهایت باعث ایجاد تغییر در قیمت‌ها می‌شود؛ در نتیجه می‌توان عرضه‌وتقاضا را مهم‌ترین عناصر مورد بررسی در تحلیل فاندامنتال دانست.

اهداف استفاده از تحلیل فاندامنتال در بازارهای مالی

• برآورد فعالیت‌های تجاری شرکت‌ها
• تعیین حدودی ارزش سهام و پیش‌بینی تغییرات احتمالی آن در آینده
• ارزیابی مدیریت
• محاسبه ریسک سرمایه گذاری

تحلیل فاندامنتال چه انواعی دارد؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال به دو دسته کمی و کیفی تقسیم می‌شود که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم.

1:تحلیل فاندامنتال یا بنیادی کمی

این نوع از تحلیل بنیادی مربوط به عواملی است که می‌توان آن‌ها را به صورت اعداد و ارقام قابل اندازه‌گیری بیان کرد. بزرگترین منبع داده‌ها در تحلیل بنیادی کمی، صورت‌های مالی هستند. تحلیل‌گران از این اطلاعات مالی برای تصمیم‌گیری درباره سرمایه گذاری استفاده می‌کنند.

شاخص‌ها‌ی مختلفی برای تحلیل فاندامنتال کمی وجود دارند که با استفاده از آن‌ها می‌توان به سلامت مالی یک شرکت پی برد و یک ترید سودمند داشت. این شاخص ها عبارتند از:

• سود هر سهم ((EPS
• نسبت قیمت به درآمد (P/E)
• رشد درآمد برآورده شده (PEG)
• جریان نقدی آزاد (FCF)
• نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)
• بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
• نسبت پرداخت سود سهام (DPR)
• نسبت قیمت به فروش (P/S)
• نسبت بازده سود سهام
• نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)

2:تحلیل فاندامنتال یا بنیادی کیفی

تحلیل فاندامنتال کیفی، برخلاف تحلیل بنیادی کمی، یک مولفه قابل اندازه‌گیری نیست و به ماهیت استانداردها تعلق دارد. بنیادهای کیفی خیلی ملموس نیستند؛ برای مثال کیفیت کار مدیران یک شرکت، حق ثبت اختراع و نوآوری و فناوری‌های انحصاری یک شرکت را نمی‌توان اندازه‌گیری کرد یا در قالب اعداد و ارقام مورد بررسی قرار داد.

بنیادهای کیفی مختلفی که باید برای هر شرکتی مورد بررسی قرار بگیرند، عبارتند از:

• نوع کسب و کار شرکت و راه کسب درآمد آن. برای مثال اگر شرکت مورد نظر یک شرکت خدماتی است، آیا تمامی درآمد خود را از این راه کسب می‌کند یا تنها هزینه‌های مربوط به حق امتیاز آن را پرداخت می‌کند؟
• مزیت‌های رقابتی مانند نام تجاری شرکت و شهرت آن در بازار کار را می‌توان یکی دیگر از مولفه‌های مهم در تحلیل بنیادی کیفی دانست. مزیت‌های رقابتی عواملی هستند که موفقیت شرکت را در طولانی مدت تضمین می‌کنند.
• مهمترین معیار کیفی برای سرمایه گذاری در یک شرکت را می‌توان مدیریت آن شرکت دانست. اگر مدیر شرکت انتخابی شما نتواند برنامه‌های شرکت را به درستی اداره کند، آن شرکت یک شرکت مناسب و موفق برای سرمایه گذاری نخواهد بود. برای ارزیابی مدیران می‌توان هم به صورت حضوری و هم به صورت غیرحضوری و با مراجعه به وب سایت شرکت مورد نظر و خواندن سوابق اعضای هیئت مدیره اقدام کرد.
• راهبری شرکتی یا سیاست‌های اعمال شده در شرکت را می‌توان یکی دیگر از عوامل مهم در تحلیل بنیادی کیفی دانست. این مولفه شامل تمامی قوانین و مقرراتی است که در آیین‌نامه و اساس‌نامه شرکت بیان شده‌اند. همچنین رعایت حق‌وحقوق کارمندان توسط مدیران را می‌توان یک عامل بسیار مهم در بررسی راهبری شرکت دانست.

مولفه‌ های تحلیل فاندامنتال یا بنیادی

سه مولفه اصلی تحلیل بنیادی عباتند از:

1. تحلیل‌های اقتصادی
2. تحلیل‌های صنعتی
3. تحلیل‌های شرکتی

به علت جامع بودن رویکرد تحلیل فاندامنتال یا بنیادی لازم است که تحلیل‌گر اطلاعات کامل و جامعی در حوزه‌های مختلف حسابداری، مالی و اقتصادی داشته باشد.

تحلیل فاندامنتال از بالا به پایین و از پایین به بالا

تحلیل فاندامنتال را می‌توان از بالا به پایین یا از پایین به بالا انجام داد. در تحلیل فاندامنتال از بالا به پایین، تحلیل‌گر ابتدا سلامت اقتصادی کلی جامعه را مورد بررسی قرار می‌دهد. برای مثال با بررسی میزان تورم، میزان تولید ناخالص داخلی و نرخ بهره، جهت اقتصادی را مشخص می‌کند.

سپس صنایعی که فرصت‌های سرمایه گذاری مطمئن را فراهم می‌کنند، شناسایی می‌کند و به ارزیابی بخش‌های مشخص شده می‌پردازد. سپس سهام‌های آینده‌دار در حوزه صنعت را شناسایی و انتخاب می‌کند.

در تحلیل فاندامنتال از پایین به بالا، تحلیل‌گر از مقیاس‌های کوچک‌تری مانند خود سهام تحلیل خود را آغاز می‌کند. این نوع تحلیل برای شناسایی سهام‌هایی که عملکرد بهتری نسبت به صنعت کل دارند، استفاده می‌شود.

روش کار تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

در این روش معامله‌گران که دوره آموزش بورس از صفر را گذرانده اند در تلاش‌اند تا بتوانند عوامل عدم تعادل قیمت‌ها را شناسایی کرده و به یک نقطه تعادل و به‌دنبال آن به کسب سود برسند. در روش تحلیل بنیادی، معامله گران با استفاده از دانش و استراتژی خود به تحلیل اتفاقات و اخبار دنیای واقعی می‌پردازند تا به یک پیش‌بینی سودمند در بازار برسند.

آن‌ها بر این باوراند که یک عامل اقتصادی بنیادی،علت تمام تغییرات در قسمت‌های مختلف بازاراست.

مزایای تحلیل بنیادی

1. همه‌ افراد قادر به استفاده از این تحلیل هستند.
2. یک راه‌کار قدرتمند برای ارزشیابی شرکت‌ها است.
3. اگر تحلیل درستی صورت گیرد، به راحتی می‌توان ارزان یا گران‌تر بودن قیمت را با ارزش ذاتی آن‌ها مقایسه کرد.
4. برای شروع تحقیق کیفی و کمی یک نقطه‌ شروع اساسی وجود دارد.
5. برای معاملات بلندمدت مناسب است.

معایت تحلیل فاندامنتال

1. به‌دست آوردن یک آنالیز خوب و ساده و قابل فهم راحت نیست.
2. وقت‌گیر است.
3. دارای منحنی یادگیری شیب دار است.
4. هیچ تضمینی برای درست بودن تحلیل در آینده وجود ندارد.
5. برای معاملات کوتاه‌مدت مناسب نیست.

سختی کار در تحلیل بنیادی

مهم‌ترین سختی کار در تحلیل فاندامنتال در این است که در این بازار، معامله‌گران برای هر کدام از بازارهای ارز، سهام شرکت‌ها و کالاها، باید موضوعات معاملاتی جداگانه و متفاوتی را مورد بررسی قرار دهند. آن‌ها باید به این نکته توجه کنند که از یک روش خاص نمی‌توان برای تحلیل هر ارزی استفاده کرد؛ برای مثال برای بررسی فلزات قیمتی مانند طلا که ماهیتی دوگانه دارد، استفاده از تنها یک روش بنیادی امکان‌پذیر نیست.

نتیجه گیری

در این مقاله به بررسی تحلیل بنیادی یا فاندامنتال پرداختیم. هرچند که با استفاده از این تحلیل می‌توان تا حد زیادی ارزش و پتانسیل رشد یک سهام را بررسی کرد؛ اما برای بررسی تمامی عوامل موثر بر ارزش سهام لازم است که با روش‌های تحلیلی دیگری مانند تحلیل تکنیکال، داده‌های صنعت، اخبار اقتصاد کلان و… آشنایی داشته باشید.

برای آشنایی بیشتر با این تکنیک‌ها توصیه می‌کنیم که تنها به خواندن یک مقاله بسنده نکنید و مطالب مختلفی را در این باره در سایت سرمایه سازی مطالعه کنید.