بازار ابزارهای مشتقه

همه چیز در مورد ابزار یا قرارداد مشتقه

امروزه کاربرد ابزار مشتقه دیگر آنقدر فراوان شده است که تصور اینکه در بازارهای جهانی حضور داشته باشید، حال چه به عنوان یک بازرگان و یا چه عنوان یک معامله گر و با قراردادهای مشتقه آشنا نباشید سخت است و الزامی است که انواع ابزار مشتقه مانند قرارداد آتی قرارداد فوروارد یا پیمان و سواپ و قرارداد آپشن آشنا باشید. در حقیقت رمز موفقیت شما در بازارهای مالی آشنایی با همین مفاهیم پایه ای بازار است.

تعریف ابزار مشتقه

شاید بارها اسم ابزار مشتقه یا اوراق مشتقه را شنیده باشید.اما این بار اسم مشتق که می آید یاد ریاضی دبیرستان و دانشگاه نیوفتید چرا که این اسم هیچ ارتباطی به مشتق و انتگرال ندارد.ابزار مشتقه،به قراردادی گفته می شود که بر اساس یک پایه دارایی مشخص تعریف شده و قابل معامله باشد حال این پایه دارایی ثابت می تواند یک کالا مثل نفت و طلا و نفره باشد و یا یک شاخص گروهی از سهام و اوراق قرضه و یا حتی ارز کشورها باشد.به طور خلاصه در اینجا معنی کلمه مشتق یعنی برگرفته شده از یک دارایی که قابل ترید و معامله باشد.

یک تصور رایج در مورد ابزار مشتقه وجود دارد و آن این است که ابزار مشتقه دارایی محسوب می شوند و دارای ارزش هستند که این تصور غلط می باشد. چرا که ارزش اوراق مشتقه وابسته به ارزش اوراق بهادار،کالا،شاخص و یا ارز است و خود به بازار ابزارهای مشتقه طور مستقل دارای ارزش نیستند

دو مثال خاص برای اوراق مشتقه

• ابزار مشتقه در خدمت آب و هوا

برای بیساری از شرکت ها، تغییر آب و هوا می تواند ضررهای خیلی بزرگی به سود آوری آن ها بزند.اگر Hب و هوا نامساعد شود می تواند منجر به زیان و یا حتی سود یک شرکت شود.برای مثال برای یک شرکت سرمایه گذاری در محصولات کشاورزی تغییر بازار ابزارهای مشتقه آب و هوا و سرد شدن هوا در فرودین که معمولا زمان شکوفه کردن درختان است می تواند منجر به از دست رفتن شکوفه ها و ضرر سنگین به شرکت شود.در این نوع از اوراق مشتقه شرکت می تواند ریسک این اتفاقات که بازار ابزارهای مشتقه از قبل تا حدودی قابل پیش بینی نیست را مدیریت کند.یک شرکت سرمایه گذار در رویدادهای ورزشی می تواند از اوراق مشتقه برای پوشش ریسک خود استقاده کند چرا که، اگر در روز مسابقه باران ببارد بلیط های کمتری به فروش می رسد و شرکت ضرر سنگینی می کند.

• ابزار مشتقه و نرخ برابری یورو به دلار

فرض کنید یک سرمایه گذار اروپایی بخواهد از طریق یک کارگزار سهام یک شرکت آمریکایی را برحسب دلار است بخرد.اگر این سرمایه گذار مدتی این سهم را نگه داری کند در خطر تغییر نرخ ارز(تغییر ارزش یورو در برابر دلار) است.اگر در این حین ارزش یورو افزایش پیدا کند سود حاصل از فروش سهام شرکت آمریکایی به دلار و تبدیل آن به یورو می تواند گاهی اوقات حتی منجر به ضرر سرمایه گذار هم بشود راه حل چیست؟در اینجا سرمایه گذار همزمان به خرید سهام شرکت آمریکایی می تواند از یک قرارداد آتی ارز و یا سوآپ ارزی استفاده کند تا دیگر نگران تغییر نرخ ارز نشود.

معایا و مزایای ابزار مشتقه در چیست؟

هر ابزاری در دنیای واقعی می تواند معایا و مزایای خاص خودش را داشته باشد ابزار مشتقه هم از این قاعده مستثنا نیست و می تواند مثل یک شمشیر دولبه باشد.در اینجا معایب و مزایا را برایتان مشخص می کنیم

مزایای ابزار مشتقه در بازارهای جهانی

• نقد شوندگی بالا

در بازار اوراق مشتقه نسبت به بازار نقدی معاملات سرعت و قدرت نقد شوندگی بالاتری دارند.این به معنا است که شما می توانید به راحتی کالا و یا اوراق بهادار خود را به پول نقد تبدیل کنید.در بازار معاملات روزز دنیا از نظر حجم معاملات می توان گفت روز به روز استقبال از اوراق مشتقه بیشتر می شود چرا که هزینه تامین مالی(به خاطر استفاده از مارجین) کمتر شده و ریسک ورود به بازار هم کمتر می شود.

وجود اهرم در معاملات مشتقه،آن ها را جذاب کرده است.این که شما در معاملات لازم نیست تمام پول آن را پرداخت کنید می تواند به شما کمک کند در معاملات خود از حجم بیشتری استفاده کنید که در صورت درستی تحلیل سود بیشتری عاید شما می شود.البته اهرم مثل یک شمشیر دولبه است چرا استفاده نادرست از آن می تواند منجر به از دست رفتن سرمایه شما شود.

در قراردادهای آتی به طور مفصل به این موضوع همراه با مثال اشاره شد که یکی از بازیگران اصلی در اوراق مشتقه به ویژه قراردادهای آتی تولید کنندگان و مصرف کنندگان هستند که از ابزار مستقه برای پوشش ریسک مانند ریسک نوسانات قیمت استفاده می کنند.

ابزارهای مشتقه

با پیشرفت معاملات در بازار سرمایه مقام ناظر بازار ابزارهای متنوعی را جهت توسعه معاملات در بازار سرمایه طراحی و ارایه کرده است. شرکت داتکس نیز با تلاش شبانه روزی خود در نظر دارد تا با طراحی و تولید این ابزار ها بر اساس دستورالعمل های سازمان بورس و اوراق بهادار و تامین مجوز های لازم، سبد خدماتی کارگزاری را تکمیل کند و برای ارایه کامل خدمات و محصوصلات با کیفیت در کنار صنعت کارگزاری ایستاده است .

• معاملات قرارداد های آتی سهام
• معاملات قرارداد های اختیار معامله
• معاملات قرارداد های فروش استقراضی
• معاملات قرارداد های آتی شاخص

قراردادهای فروش استقراضی

معاملات قراردادهای آتی

شرکت داتکس ارائه دهنده راه حل جامع معاملات بر خط جهت پوشش نیازهای کاربران، مدیریت دارایی، سفارشات خرید و فروش، اختصاصی سازی سیستم و عملیات های مدیریتی می باشد. با این مجموعه از راه حل ها و خدمات و عکس العمل به موقع نسبت به نیازهای فزاینده و تغییرات در مقررات و دستورالعمل ها، بنگاه های مالی و کارگزاری ها را قادر خواهیم کرد تا با دستیابی به سرعت عمل بالاتر نه تنها بخشی از ریسک های غیر عملیاتی خود را پوشش دهند بلکه در کنار هم به توسعه بیشتر سهم بازار فکر کنیم.

بازار مشتقه: ابزار، تعاریف و ویژگی ها

بازارهایی که ابزارهای مشتقه در آن معامله می شوند به عنوان بازارهای مشتقه تعریف می شوند. به عبارت دیگر، بازارهایی هستند که در آنها معاملات خرید و فروش برای قراردادهایی انجام می شود که قیمت ها و شرایط آنها برای سررسید آینده از پیش تعیین شده است.

ابزار مشتق چیست؟

قراردادهای مبتنی بر طلا با شرایط خاصی خرید و فروش می شود، نه خود طلا. طبیعتاً به این قراردادها مشتق می گویند . زیرا از ابزار سرمایه گذاری مشتق شده اند.

تعریف ابزارهای مشتقه در بازار مشتقه؛ همچنین می تواند در قالب ابزارهایی ساخته شود که ارزش آنها مستقیماً با ارزش دارایی یا دارایی مالی دیگر گره خورده است. هنگامی که ارزش طلا تغییر می کند، تغییراتی در قراردادهای مبتنی بر طلا نیز ایجاد می شود. در این مرحله ویژگی هایی مانند ریسک، سرمایه گذاری و آربیتراژ در نظر گرفته می شوند. به لطف ویژگی هایی که ابزار مشتقه ارائه می دهند، از خطرات آنی در بازار لحظه ای جلوگیری می شود.

انواع و ویژگی های ابزارهای مشتق

عملکرد مشتقات بسته به ارزش دارایی های اساسی در سررسید آنها متفاوت است. علاوه بر این، آنها در بازار ابزارهای مشتقه ۲ نوع مختلف بازار، سازمان یافته و بدون نسخه خرید و فروش می شوند. بازارهای سازمان یافته مکان هایی هستند که مقررات قانونی و محصولات مشتقه استاندارد در آن خرید و فروش می شود.

ابزارهای مشتقه

ما می توانیم آنها را به ۴ گروه محصول به عنوان قراردادهای پیش رو، آتی، اختیاری و مبادله تقسیم کنیم. حال بیایید تعاریف و ویژگی های این محصولات مشتق شده را یک به یک بررسی کنیم:

قرارداد پیش رو و ویژگی های آن

در بازار مشتقه؛ قراردادهایی که دارایی اصلی را با قیمت از پیش تعیین شده در آینده می فروشند را پیش رو می نامند. در این ابزار مشتق، فروشنده دارایی اصلی را در آینده با شرایطی که قبلاً تعیین شده است تحویل می دهد. خریدار هزینه را در سررسید پرداخت می کند و دارایی اصلی را خریداری می کند.

قراردادهای فوروارد یا پیش رو عموما بین شرکت های بزرگ تجاری معامله می شوند و برای طرفین قرارداد خصوصی است. این قراردادها خطر نکول در قراردادها را کاهش می دهد. بطور کلی؛ قراردادهای کتبی در مورد نرخ ارز، سهام، کالاها و نرخ بهره هستند.

این مشتقات در بازارهای بدون نسخه معامله می شوند. اگرچه آنها با قراردادهای آتی اشتباه گرفته می شوند، بازار ابزارهای مشتقه اما یکی از تفاوت های مهم آنها این است: قراردادهای آتی در بازارهای سازمان یافته مورد معامله هستند.

قرارداد آتی و بازار ابزارهای مشتقه ویژگی های آن

قراردادهای آتی منحصر به احزاب نیستند. علاوه بر این، قراردادهای آتی خطر نکول را به طور کامل حذف می کند. ریسک پیش فرض، که به عنوان عدم پرداخت بدهی یک طرف تعریف می شود، توسط حساب های وثیقه در قراردادهای آتی از بین می رود.

این فرآیند خرید و فروش یک کالا یا ابزار مالی در تاریخ آینده با قیمتی است که امروز توافق شده است. جزئیاتی مانند کیفیت و کمیت دارایی اصلی در قراردادهای آتی به وضوح بیان شده است. در عین حال، قرارداد با تحویل فیزیکی یا پرداخت نقدی به موقع فسخ می شود. از آنجا که این قراردادها در بورس خرید و فروش می شوند، استانداردهای آنها به وضوح مشخص شده است.

قرارداد اختیاری و ویژگی های آن

قراردادهایی که خرید و فروش آنها در موعد مقرر اجباری نیست. آنها حق خرید یا فروش دارایی زیربنایی را با قیمت از پیش تعیین شده در پایان دوره مشخص در تاریخ آینده می دهند. تفاوت اصلی با قراردادهای پیش رو و آتی این است که هیچ تعهدی برای خرید یا فروش وجود ندارد. به عبارت دیگر، حق انصراف در قراردادهای اختیاری، وجود دارد. این حق برای سرمایه گذاران در زمان خرید یا فروش قرارداد محفوظ است.

دارنده اختیار می تواند از حق خرید یا فروش تحت شرایطی که به نفع وی است استفاده کند. در صورت عدم وجود شرایط مناسب، او حق دارد از گزینه خود استفاده نکند. از طرف دیگر، فروشنده اختیاری باید طبق تصمیم خریدار تعهد خود را انجام دهد. آنچه به خریدار این حق را می دهد، حق بیمه ای است که در ازای قرارداد اختیاری به فروشنده پرداخت می شود.

قرارداد مبادله و ویژگی های آن

این قراردادها، از سویی، محصولات مشتقه ای هستند که توسط دو طرف به منظور مبادله جریانات نقدی که در دوره های خاصی تحت شرایط خاصی رخ می دهد، شکل گرفته اند. اساساً، دو قرارداد مبادله متفاوت وجود دارد. اینها؛ سود و مبادلات ارزی می باشند.

در مبادله سود؛ پرداخت وام با نرخ شناور را می توان با پرداخت نرخ ثابت عوض کرد. در مبادله ارز، احزابی که به ارزهای مختلف نیاز دارند می توانند اصل و سود را عوض کنند.

در مورد شبکه اجتماعی سهام بیشتر بدانید.

قراردادهای مبادله، مانند سایر مشتقات در بازار مشتقه، می تواند برای اهداف ریسک یا سوداگری استفاده شود. آنها همچنین می توانند برای تنظیم جریان نقدینگی شرکت برای سازگاری با تغییر شرایط مالی یا پروژه ایجاد شوند.

بازار ابزارهای مشتقه

نتایج جستجو برای: ابزار مشتقه

تعداد نتایج: 53277 فیلتر نتایج به سال:

طراحی ابزار مشتقه با استفاده از بیع شرط

بازار های مالی در سال های اخیر گسترش زیادی داشته اند و به طبع آن و بنابر نیازهای جدید، ابزار های مالی جدیدی نیز پدید آمده اند. ابزار های جدید نقش سازنده ای در بازار های مالی دارند و رشد و توسعه ابزار های مالی موجب رشد و توسعه بازار می شود و موجب شکوفایی اقتصاد یک کشور می شود. جمهوری اسلامی ایران نیز به عنوان یک کشور در حال توسعه، دارای بازار مالی پر پتانسیل و رو به رشدی است. با توجه به این شرای.

بررسی روش های قیمت گذاری ابزار مشتقه در صنعت برق

پایان نامه :وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه تحصیلات تکمیلی علوم پایه زنجان - دانشکده ریاضی 1392

قیمت در بازارهای برق نوسان زیادی دارد. سری زمانی میانگین قیمت روزانه ی برق توسط الگوهای فصلی، بازگشت به میانگین، پرش ها و فرآیند رژیم متغیر مدل سازی می شود. در بازار برق، اختیارهای نوسانی می توانند از صاحبان آن ها در برابر نوسان های روزانه ی قیمت محافظت کنند. در سال 2010 وهاب و همکاران در مقاله ای با عنوان قیمت گذاری اختیار نوسانی در بازار برق تحت فرآیند رژیم متغیر، مدلی را برای دینامیک قیمت ب.

مقاله کنفرانس
نقش ابزارهای مشتقه در توسعه بازارهای مالی

چکیده:
بازارهای جهانی ابزارهای مشتق- ابزارهای مشتقه مالی با «مشتقات» واژه ای جدید و مظهری از توسعه و بازار ابزارهای مشتقه نوآوری در دانش اقتصاد مالی و مدیریت خطر است. در اقتصاد مالی مشتقات به معنی مجموعه ابزاری است که دارای خصوصیات مشترک می باشد. این وازه بر کلیه ابزارهای قابل معامله در بورس و خارج از بورس که مرتبط با معامله اوراق بهادار، ارز، نرخ بهره، کالا و غیره باشد، اطلاق می شود. علت نام گذاری «ابزارهای مشتقه» آن است که ارزش آنها مشتق از قیمت «دارایی پایه» آنها است. یعنی تغییرات قیمت هر یک از مشتقات تابعی ازتغییرات قیمت دارایی پایه آنهاست. برای مثال ارزش یک قرارداد، آتی ذرت تابعی از تغییرات قیمت ذرت است. یعنی با افزایش قیمت مال موضوع قرارداد، ارزش ابزارهای مشتقه افزایش می یابد و با کاهش قیمت آن، ارزش و قیمت ابزارهای مزبور تقلیل می یابد. بازارهای جهانی ابزارهای مشتق از ارکان اساسی سیستم های مالی و اقتصادی هستند. امروزه، از ابزارهای مشتق برای پوشش خطر و کاهش عدم اطمینان نسبت به قیمت های آتی، استفاده گسترده ای می شود. ابزارهای مشتق با بهبود فرآیند کشف قیمت دارایی ها، در رشد اقتصادی و افزایش اثربخشی بازارها اثر چشمگیری دارند.