پیامدهای خطرناک ارز دیجیتال بانک مرکزی
دلایل مختلفی وجود دارد که مصرف کنندگان باید نسبت به تحولات پیرامون ارزهای دیجیتال بانک مرکزی محتاط باشند.
مهسا نجاتی؛ ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا CBDCها پول نقد دیجیتال هستند ،برخلاف پول نقد سنتی (فیزیکی) که می‌توان به صورت ناشناس معامله کرد، پول نقد دیجیتال کاملاً قابل برنامه‌ریزی است.
این بدان معناست که CBDCها به بانک‌های مرکزی این امکان را می‌دهند که بینش مستقیمی از هویت طرف‌های معامله‌کننده داشته باشند و می‌توانند هر تراکنش را مسدود یا سانسور کنند.
بانک‌های مرکزی استدلال می‌کنند که برای مبارزه با پولشویی، کلاهبرداری، تامین مالی تروریسم و سایر فعالیت‌های مجرمانه به این قدرت نیاز دارند.
اما همانطور که در ادامه خواهیم دید، توانایی دولت‌ها برای مبارزه معنادار با جرایم مالی با استفاده از مبارزه با پولشویی موجود و شناخت قوانین مشتریان (AML/KYC) در بهترین حالت ناکافی است، در حالی که به طور موثر حریم خصوصی مالی را برای میلیاردها نفر از بین می‌برد.
توانایی مسدود کردن و سانسور تراکنش‌ها نیز بر عکس آن دلالت دارد؛ توانایی الزام یا ایجاد انگیزه در معاملات. یک CBDC را می‌توان طوری برنامه‌ریزی کرد که فقط در میان خرده‌فروشان یا ارائه‌دهندگان خدمات خاص، در زمان‌های خاص، توسط افراد خاصی قابل خرج کردن باشد.
با یک CBDC، پول نقد عملا به یک توکن دولتی تبدیل می‌شود، مانند یک کوپن غذا که فقط می‌تواند در شرایط از پیش تعریف شده خرج شود. به این معنی که امتحان کردن می‌تواند در هر تراکنش تعبیه شود.
اما سانسور، دلسرد کردن و ترغیب تراکنش‌ها تنها قدرتی نیست که بانک‌های مرکزی با این پول نقد قابل برنامه‌ریزی در اختیار دارند.
بانک‌ها همچنین می‌توانند با محدود کردن موجودی‌های نقدی (همانطور که باهاماس قبلا برای CBDC خود انجام داده‌اند) یا با اعمال نرخ‌های سود «جریمه» (منفی) بر موجودی‌های بیش از یک مقدار معین، پس‌انداز - نگهداری پول نقد دیجیتال - را از بین ببرند.
این می تواند برای جلوگیری از تبدیل بیش از حد موجودی بانک‌های M1 یا M2 توسط مصرف‌کنندگان - پول اعتباری صادر شده توسط بانک‌های تجاری برای آنها - به پول نقد (M0) مورد استفاده قرار گیرد.
به هر حال، اگر تعداد زیادی از مردم به یکباره برای تقاضای پول نقد (پول فیزیکی) عجله کنند، بانک‌های تجاری از تامین مالی محروم خواهند شد و اگر تعریف ارز فیات نتوانند منابع دیگری برای سرمایه پیدا کنند، ممکن است وام‌دهی خود را به شدت کاهش دهند.
بانک‌های مرکزی به‌طور قابل‌توجهی مایلند تعریف ارز فیات از این «بحران وام گرفتن» که اغلب منجر به رکود اقتصادی یا کساد می‌شود، جلوگیری کنند.
با این حال، مداخلات سیاسی آنها همچنین مردم را از دسترسی به ارز M0 محروم می‌کند - سخت‌ترین و مطمئن‌ترین شکل پول تحت رژیم ارزهای فیات - میلیاردها تعریف ارز فیات نفر، به‌ویژه فقیرترین‌ها را در صورت بروز بحران‌های پولی بدون منبع رها می‌کنند.
البته، بانک‌های مرکزی می‌توانند نرخ‌های سود منفی را نه تنها بر موجودی‌های بیش از مقدار معین، بلکه بر تمامی دارایی‌های نقدی اعمال کنند. در حالی که هدف از تحمیل نرخ تعریف ارز فیات های بهره منفی مجددا جلوگیری از رکود با تحریک مخارج کوتاه مدت مصرف کننده است، این هدف به قیمت تسریع تخریب ثروت خصوصی محقق می‌شود.
می‌توانیم وضعیت اقتصادی کنونی جهان را به عنوان مثال در نظر بگیریم. بانک‌های مرکزی در طول همه‌گیری کووید-19 برای جلوگیری از رکود با کسب درآمد در سطوح رو به رشد بدهی‌های دولتی مداخله کردند که بازارها را با پول فیات پر کرد.
این منجر به ورود پول بیشتر شده است و دارایی‌های کمتری را دنبال می‌کند که یک دستورالعمل قابل اعتماد برای تورم است. بنابراین جهان شاهد بالاترین نرخ تورم پایدار جهانی در 20 سال گذشته است و برخی از کشورها نرخ‌هایی بسیار بالاتر از میانگین جهانی را تجربه می‌کنند.
تورم در حال حاضر انگیزه‌ای برای خرج کردن ایجاد می‌کند؛ زیرا مردم می‌دانند که ارزش پولشان امروز بیشتر از فردا است. بانک‌های مرکزی با اعمال نرخ‌های بهره منفی، ارزش پس‌انداز مردم را بیشتر از بین می‌برند و تعریف ارز فیات انگیزه‌ای منحرف برای آنها ایجاد می‌کنند تا منابع رو به کاهش خود را حتی سریع‌تر خرج کنند.
این چرخه معیوب به رونق اقتصادی ختم نمی‌شود، بلکه سقوط ارز را در پی دارد.
در حالی که جریمه و نرخ بهره منفی تعمیم یافته هر دو روشی هستند که بانک‌های مرکزی می‌توانند از آن برای مصادره تدریجی پول از افراد و سازمان‌های خصوصی استفاده کنند، اینها تنها روش‌هایی نیستند که در دسترس آنها است.
به محض اینکه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی اجرا شوند، هیچ چیزی از نظر فنی یا قانونی مانع از اعمال کوتاهی مستقیم یا بازپس‌گیری دارایی‌های نقدی هر کسی در هر نقطه از جهان توسط بانک‌های مرکزی نمی‌شود.
بانک‌های مرکزی می‌توانند مستقیما پول نقد دیجیتال خصوصی را مصادره کنند تا بدهی‌های دولتی خود را پرداخت کنند، از استفاده از پول نقد دیجیتالی جلوگیری کنند، عرضه پول را کاهش دهند یا دلایل دیگر.
اگرچه این امکان آشکارا مورد بحث قرار نگرفته است، اما در ساختارهای سیاسی و فنی CBDCها گنجانده شده است. در نهایت، بانک‌های مرکزی می‌توانند به صورت برنامه‌ریزی شده برای هر تراکنش CBDC، پرداخت مالیات را ملزم کنند.
برخی از اقتصاددانان استدلال کرده‌اند که این اقدام برای بازیابی درآمدهای مالیاتی ضروری است که گاهی اوقات هنگام استفاده از پول نقد فیزیکی از آن اجتناب می‌شود و سپس به صورت خوش‌بینانه به این نکته اشاره می‌کنند که دولت‌ها می‌توانند از درآمد مالیاتی دریافت شده برای کاهش نرخ‌های مالیاتی مؤثر استفاده کنند.
با این حال، هیچ نشانه‌ای وجود ندارد تعریف ارز فیات که دولت‌های با محدودیت درآمدی که قبلا برای برداشت ثروت خصوصی ترغیب شده‌اند، اقداماتی برای کاهش مالیات‌ها انجام دهند.
در عوض، CBDCها به احتمال زیاد برای ایجاد درآمد مالیاتی اضافی برای ایالت با هزینه گزاف برای افراد استفاده خواهند شد.
تصور کنید: با مالیات اجباری بر روی هر تراکنش CBDC، برای دادن 20 دلار به همسایه خود، یا دادن کمک هزینه به فرزندان خود، یا تعریف ارز فیات برای هر کالایی که می‌فروشید، مشمول مالیات می‌شوید.
شخصی که به دوست خود 50 دلار برای تعویض لاستیک یا 100 دلار برای مراقبت از خانه خود در زمانی که حضور ندارد پرداخت می‌کند، برای این فعالیت‌ها مالیات می‌دهد.
این اقتصاد «غیررسمی» نه تنها یک شیوه ضروری روابط بین فردی صمیمی است، بلکه مایه حیات میلیون‌ها نفر است که برای گذران زندگی خود به آن تکیه می‌کنند.
از نظر اخلاقی غیرقابل درک است که تصور کنید یک فرد بی‌خانمان در حال فروش گل در خیابان به ازای هر معامله مالیات دهد.
خلاصه
CBDC ها پول نقد قابل برنامه‌ریزی هستند.
پول نقد قابل برنامه‌ریزی به بانک‌های مرکزی روابط مستقیم با مصرف‌کنندگان می‌دهد.
روابط مستقیم بین بانک‌های مرکزی و مصرف‌کنندگان، بانک‌های مرکزی را قادر می‌سازد:
نظارت بر کلیه تراکنش‌های مالی
هر تراکنش را در هر زمان علامت‌گذاری، مسدود یا معکوس کند.
تعیین کند که هر کسی چه مقدار پول نقد می‌تواند نگه دارد و با آن معامله کند.
تعیین کند که چه محصولات و خدماتی را می‌توان با این پول خرید و توسط چه کسی استفاده شود.
به طور مستقیم سیاست‌های پولی (مانند نرخ‌های بهره منفی) را در سطح دارایی‌های نقدی خصوصی اجرا کند.
پول نقد خصوصی را مصادره کند.
برای هر معامله نقدی، صرف نظر از اینکه چقدر کوچک باشد، جمع‌آوری مالیات را اجرا کند.
News & Views
Dixcart News features a selection of topical Articles. Please feel free to use ‘Search’ or the Filters below to locate the Article that best matches your needs and interests.
The Definition of and Approach to the Taxation of Crypto-Currencies in Malta
Publication 14 May 2019
| Reference IN589
Background
Malta is one of the countries most advanced in terms of legislation regarding crypto-currencies and has developed a pragmatic approach in relation to the taxation of this asset type.
The Malta Commissioner for Revenue has issued three guidelines regarding the tax treatment of distributed ledger تعریف ارز فیات technology (‘DLT’) assets. Each of the guidelines relates to a different tax: income tax, VAT, and the duty payable on documents and transfers.
Categories of DLT Assets
For the purposes of taxation DLT assets are categorised as follows:
- Coins – this category refers to DLT assets, that do not have any characteristics of a security, that have no connection with any project or equity relating to the issuer, and whose utility, value or application is not directly related to the redemption of goods or services. Functionally coins represent the cryptographic equivalent of ‘fiat currencies’.
- Financial tokens – this category refers to DLT assets with characteristics that are similar to equities, debentures, units in collective investment schemes, or derivatives, and include financial instruments. Generally, they are known as ‘security’, ‘asset’ or ‘asset-backed’ tokens. Alternatively, such tokens may provide potential reward, based on performance or voting rights, or represent ownership in assets, or rights secured by an asset, as in asset-backed tokens, or a combination of the above.
- Utility tokens – this category refers to a DLT asset whose use, value or application is restricted solely to the acquisition of goods or services, either within the DLT platform, or within a limited network of DLT platforms. This category also includes all other DLT assets that are tokens and whose use is restricted solely to the acquisition of goods or services, whether or not listed on a DLT exchange. They have no relation to the equity of the issuer and do not have the characteristics of a security.
It may be possible for a token to contain the features of a financial and a utility token, depending on the terms and conditions of the relevant token. In this case the token is referred to as a ‘hybrid’ and taxation will depend on how the hybrid token is used; as a financial token, as a utility token, or as a coin.
Income Tax Treatment of DLT Assets
A transaction involving DLT assets, in terms of income tax, is treated in the same way as any other transaction, with reference to the nature of the activities, the status of the parties and the specific facts and circumstances of the particular case.
Ultimately, the tax treatment of any type of DLT asset will not necessarily be determined by its categorisation, but will depend on the تعریف ارز فیات purpose for and context in which it is used.
When a payment is made or received in a cryptocurrency it is treated like a payment in any other currency, for income tax purposes. Accordingly, for businesses which accept payment for goods or services in cryptocurrency, there is no change to when revenue is recognised or the manner in which taxable profit is calculated. The same applies to payments of remuneration, such as salaries or wages, which are regarded as taxable in terms of the general principles. When a payment is made by means of the transfer of a financial or utility token, it is treated like any other ‘payment in kind’.
For the purpose of income tax, transactions involving DLT assets, are evaluated with reference to the market value of the DLT asset:
- the rate established by the relevant Maltese Authority, OR (if such a rate is not available);
- by reference to the average quoted price on a reputable exchange, on the date of the relevant transaction or event, OR;
- other methodology that meets the requirements of the Maltese Commissioner of Revenue.
Examples of the Application of General Tax Principles to Transactions Involving DLT Assets
The tax treatment of transactions involving DLT coins is identical to the tax treatment of transactions involving fiat currency. The profit realised from exchanging coins is treated in the same manner as the profit derived from the exchange of fiat currency. Gains and/or profit within the revenue account, from the mining of cryptocurrency, represent income. DLT coins fall outside the scope of capital gains tax.
Returns derived from the holding of financial tokens, for example, payments such as dividends, interest, premiums etc., in a cryptocurrency or in another currency, or in kind, are treated as income for tax purposes.
- Transfers of FINANCIAL and UTILITY TOKENS
The tax treatment of the transfer of a financial or utility token, depends on whether the transfer is a trading transaction or the transfer of a capital asset.
If the transfer is a trading transaction, the consideration will be treated as a receipt in the revenue account and will be treated as a trading profit.
In the case of the transfer of a financial token, if it is not a trading transaction, the transfer may fall under the scope of capital gains tax.
An initial offering of financial tokens (or token generation event), typically involves raising capital. The proceeds of such an issue are not treated as the income of the issuer and the issue of new tokens is not treated as a transfer, for the purposes of capital gains tax. Gains or profits realised from the provision of services or the supply of goods will represent income.
In relation to VAT, a تعریف ارز فیات transaction involving DLT assets is analysed in the same manner as any other transaction, with the place of supply of the goods or services always being taken into consideration.
When a transfer involves DLT assets that have the same characteristics as ‘marketable securities’, they are subject to duty, in accordance with the provisions of the Malta ‘Duty on Documents and Transfers Act’.
Additional Information
If you would like further information on this subject, please contact the Dixcart office in Malta:[email protected] or your usual Dixcart contact.
دیدگاه شما