صندوق سرمایه گذاری طلا
صندوق سرمایه گذاری طلا بخش های اصلی صندوق سرمایه گذاری طلاصندوق طلا چیست ؟ابزار جدید سرمایهگذاری مشترکنحوه خرید و فروش واحدهای صندوق‌های سرمایهگذاری طلاوجوه افراد چطور سرمایهگذاری می‌شود؟مزیت‌های سرمایهگذاری در صندوق‌های طلاچرا سرمایهگذاری در صندوق‌های طلا؟نقد شوندگی صندوق طلاریسک‌های صندوق‌های طلا چیست؟سود صندوق‌های سرمایهگذاری طلانحوه سرمایهگذاری در صندوق‌های طلا صندوق…
صندوق سرمایه گذاری طلا
صندوق طلا چیست ؟
یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری در بورس، صندوق پشتوانه‌ی طلای لوتوس با نماد “طلا” است که یک صندوق قابل معامله در بورس می باشد.
بدین معنی که یک فرد حقیقی که دارای کد بورسی است، می‌تواند به‌صورت آنلاین مانند سایر سهام، به خریدوفروش اوراق صندوق طلا بپردازد.
صندوق سرمایهگذاری پشتوانه طلای لوتوس در تاریخ ۲۰ تا ۲۵ خرداد سال ۹۶ اقدام به پذیره‌نویسی نموده و از تاریخ ۸ مرداد سال ۹۶ معاملات ثانویه واحدهای آن در بورس کالا آغاز شد.
صندوق سرمایهگذاری طلا (Gold Funds) نوعی از صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس هستند که سرمایه‌های جمع‌آوری شده از مشتریان را به جای خرید سهام، در گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مبتنی بر سکه طلا سرمایهگذاری می‌کند.
مدیران این صندوق‌ها با پشتوانه پولی که در اختیارشان قرار می‌گیرد، می‌کوشند بازدهی مناسبی را از سرمایهگذاری در بازار سکه و طلا کسب کنند.
افرادی هم که در صندوق‌های مذکور سرمایهگذاری می‌کنند، به‌دنبال این هستند که از طریق مدیریت حرفه‌ای صندوق، بازدهی بهتری از بازار پرتلاطم سکه طلا بدست آورده و کمتر با مشکلات خرید و فروش فیزیکی این فلز گرانبها سروکار داشته باشند.
ابزار جدید سرمایهگذاری مشترک
صندوق‌های طلا ابزار نسبتا جدیدی هستند که این امکان را به سرمایه‌گذار می‌دهد بدون خرید فیزیکی سکه در این فلز گرانبها سرمایهگذاری کند.
ضمن اینکه با توجه به ذات صندوق‌های سرمایهگذاری مشترک، این سرمایهگذاری به‌صورت غیرمستقیم و از طریق یک سبدگردان حرفه‌ای انجام می‌شود تا حتی‌المقدور از نوسانات ناگهانی سرمایهگذاری در امان باشد.
حداقل ۷۰ درصد سرمایهگذاری این صندوق‌ها در سکه طلا و مابقی در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود
ویژگی دیگر این صندوق‌ها قابلیت سرمایهگذاری با سرمایه‌های کوچک است؛ چنانکه سرمایهگذاری در این بخش با مبلغ ناچیز چند هزار تومان آغاز می‌شود؛ درحالی‌که اگر کسی قصد خرید یک تمام سکه طلا را داشته باشد، باید چند میلیون تومان برای خرید آن بپردازد. در واقع از این طریق انعطاف‌پذیری سرمایهگذاری برای متقاضیان این فلز گرانبها افزایش می‌یابد.
ویژگی بعدی این صندوق‌ها اصطلاحاً «ایی.تی.اِف» بودن آن‌هاست. صندوق‌های سرمایهگذاری با قابلیت معامله در بورس را ایی.تی.اِف(ETF) می‌گویند.
این بدان معناست که برای صدور یا ابطال واحدهای این صندوق(همان خرید و فروش) نیاز به مراجعه حضوری به مدیر صندوق نیست و از طریق سامانه‌های معاملاتی آنلاین متعلق به‌تمامی کارگزاران عضو بورس کالا، امکان خریدوفروش این نماد وجود دارد.
به‌بیان‌دیگر واحدهای صندوق مذکور را میتوانید به‌طور آنلاین – از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاریهای بورس معامله کنید.
همانطور که اشاره شد ازآنجایی‌که صندوق‌های سرمایهگذاری طلا نوعی صندوق ETF هستند، این امکان را به شما به‌عنوان یک سرمایه‌گذار می‌دهد که در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، یک یا چند واحد از یک صندوق طلا را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
نحوه خرید و فروش واحدهای صندوق‌های سرمایهگذاری طلا
برای خریدوفروش نماد چنین صندوق‌هایی کافی است از طریق یکی از سامانه‌های معاملاتی ارائه‌شده توسط کارگزاران عضو بورس کالا اقدام کنید؛ برای نمونه معامله‌گران آنلاین هر یک از کارگزاریهای معتبر با ورود به صفحه معاملاتی خود امکان خرید یا فروش نماد صندوق‌های طلا را خواهند داشت.
وجوه افراد چطور سرمایهگذاری می‌شود؟
حداقل ۷۰ درصد سرمایهگذاری این صندوق‌ها در سکه طلا و اوراق مشتقه مبتنی بر طلا و مابقی در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
این سکه‌ها در قالب سپرده کالایی هستند؛ به این شکل که در بدو تاسیس، مدیر صندوق سکه‌های مورد نیاز خود را از بازار یا بانک کارگشایی خریداری کرده و نزد یک بانک عامل مانند بانک رفاه، بانک سامان، بانک صادرات و بانک ملت سپرده‌گذاری می‌کنند.
گواهی این سپرده‌ها در تابلوی بورس کالا قابل معامله است. همچنین این صندوق‌ها امکان ورود به بازار مشتقه برای پوشش ریسک سکه‌های خریداری شده را نیز دارند.
مزیت‌های سرمایهگذاری در صندوق‌های طلا
تا پیش از تأسیس صندوق‌های سرمایهگذاری مبتنی بر طلا و گواهی‌های سکه طلا، نگهداری سکه فیزیکی در منازل توسط سرمایه‌گذارانی که نگران ریسک کاهش ارزش پول در بانک‌ها بودند می‌توانست قابل توجیه باشد؛ اما همیشه ریسک‌های زیادی برای این سرمایهگذاری وجود داشت؛ مثلا ریسک نگهداری از این دارایی یا ریسک جابجایی سکه‌های طلا می‌توانست به سرمایه‌گذار آسیب زده یا باعث اوراق مشتقه سکه طلا نگرانی وی شود؛ اما با شکل‌گیری صندوق‌های سرمایهگذاری طلا اولا ریسک نگهداری و جابجایی سکه از بین رفت و ثانیا این امکان به سرمایه‌گذار داده شد تا با مبالغ کوچک‌تر نیز در سکه طلا سرمایهگذاری کند؛ ثالثا با دارا بودن این اوراق مشتقه سکه طلا دارایی از منافع افزایش ارزش سکه فیزیکی نیز بهره‌مند شود و هر زمان نیاز به وجه نقد داشت، می‌تواند با ابطال واحدهای صندوق مذکور که به ارزش روز سکه قیمت‌گذاری شده‌اند، سرمایه نقد مورد نیاز را دریافت کند.
از دیگر مزایای این صندوق ها امکان نقد کردن بخش های کوچک از دارایی است زیرا گاهی از اوقات شما می خواهید مبلغی کمتر از ارزش یک سکه را نقد کنید که این امکان در فروش سکه فیزیکی به آسانی فراهم نیست و هزینه های معامله را برای شما افزایش داده که در نتیجه آن از سود شما کاسته می شود.
ریسک خرید سکه طلا واقعی نیز دیگر ریسکی است که با سرمایه گذاری در این جنس از صندوق ها به صفر می رسد و شما از اصالت سکه های خریداری شده اطمینان دارید. اختلاف قیمت خرید و فروش یا همان هزینه معامله چنین صندوق هایی نیز از خرید و فروش سکه های فیزیکی کمتر است.
با شکل‌گیری صندوق‌های سرمایهگذاری طلا اولا ریسک نگهداری و جابجایی سکه از بین رفت. ثانیا این امکان به سرمایه‌گذار داده شد تا با مبالغ کوچک‌تر نیز در سکه طلا سرمایهگذاری کند
با تأسیس صندوق‌های سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا علاوه بر مزایای فوق این امکان به سرمایه‌گذار داده شده است که با ورود به این صندوق‌ها، از نظر و تخصص مدیران حرفه‌ای صندوق در ایجاد منفعت بیشتر و جلوگیری از ضرر و زیان در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شود. در واقع سازوکار این صندوق‌های به این شکل است که مدیران صندوق در زمان‌های رونق طلا می‌توانند تا ۱۰۰ درصد منابع در اختیار را به سرمایهگذاری در سکه طلا و اوراق مشتقه آن اختصاص داده و در زمان رکود سکه نیز قادر هستند تا منابع طلای صندوق را به ۷۰ درصد کاهش داده و ۳۰ درصد مابقی را به اوراق با درآمد ثابت تخصیص دهند.
از این طریق اصطلاحا ریسک سرمایهگذاری در صندوق‌های سرمایهگذاری مبتنی بر سکه تا حدودی مدیریت می‌شود.
چرا سرمایهگذاری در صندوق‌های طلا؟
اول اینکه مدیر صندوق سرمایهگذاری طلا به‌عنوان یک مدیر حرفه‌ای نظارت کامل و دائمی بر روی پرتفوی صندوق دارد و می‌تواند برای جلوگیری از ضرر و زیان احتمالی سرمایه‌گذاران، تصمیمات حساب شده‌ای در شرایط مختلف بازار بگیرد که افراد عادی لزوماً این سطح از دانش یا وقت و انرژی کافی برای نظارت مداوم بر روی پرتفوی شخصی خود را ندارند.
یکی از ابزارهای خوبی که مدیران صندوق‌های طلا در اختیار دارند، امکان پوشش ریسک نوسان قیمت سکه با استفاده از ابزارهای بازار آتی سکه است. به عبارتی مدیران می‌توانند با استفاده از اهرم قراردادهای تعهدی خرید و فروش سکه در بازار آتی ریسک سرمایهگذاری را به نفع ذینفعانش مدیریت کرده و منافع آنها را تقویت کنند.
دوم اینکه صندوق‌های مذکور از امکان بازارگردان برای نقدشوندگی بالای خود بهره‌مند هستند، بنابراین چنانچه بازار به سمت صف خرید یا صف فروش(بازار یک‌طرفه) متمایل شود، بازارگردان با عرضه و تقاضاهای خود سرمایه‌گذاران را از وجود طرف معاملاتی مطمئن می‌کند تا با خیالی آسوده اقدام به انجام معاملات کنند.
این امر باعث می‌شود که تفاوت نرخ بین عرضه و تقاضا به کمترین میزان برسد، درحالی‌که چنانچه فرد به‌صورت مستقیم سرمایهگذاری کند؛ اولا اطمینانی برای نقدشوندگی در شرایط یک‌طرفه بازار وجود ندارد، ثانیا عمدتا تفاوت بین نرخ‌های عرضه و تقاضا بسیار بیشتر از نرخ صندوق است، بنابراین اطمینانی در کسب سود در ورود و خروج‌ها در این بازار برای این دسته از سرمایه‌گذاران وجود ندارد.
نقد شوندگی صندوق طلا
برخلاف سکه‌ی طلای فیزیکی، صندوق‌های مختلف پذیرفته‌شده در بورس، ممکن است که نقد شوندگی ضعیف‌تری داشته باشند که در هنگام فروش، صاحبان خود را به دردسر می‌اندازند.
به همین دلیل هنگام خرید یک صندوق، باید به تضمین بازار گردانی آن صندوق توجه ویژه داشته باشید. در مورد صندوق طلای لوتوس وجود بازار گردان باعث افزایش نقدینگی می‌شود و خریدوفروش واحدها را بافاصله اوراق مشتقه سکه طلا قیمتی حداکثر ۰٫۱ درصدی میسر می‌سازد.
ریسک‌های صندوق‌های طلا چیست؟
ریسک صندوق‌های طلا بیشتر مربوط به ریسک‌هایی می‌شود که قیمت طلا را تهدید می‌کند. در مرحله‌ی دوم ریسک مربوط به نقد شوندگی است. اما برخلاف بسیاری از مردم ریسک کلاه‌برداری و تقلبی بودن در مورد این صندوق‌ها وجود ندارد زیرا ضامن آنها بانکی مرکزی است.
سود صندوق‌های سرمایهگذاری طلا
طبیعتا دادن تضمین و تعهد در سودآوری در بازار سرمایه با توجه به ماهیتی که دارد، امکان‌پذیر نیست و سرمایه‌گذاران باید به نوع سرمایهگذاری و دارایی‌هایی که خریداری می‌کنند، توجه کنند.
همانطور که گفته شد عمده سرمایهگذاری این صندوق‌ها در سکه طلاست. ارزش سکه طلا نیز وابسته به دو عامل قیمت جهانی انس طلا و طبیعتا نرخ ارز برای تبدیل این قیمت به ریال است.
نمودارهای سال‌های گذشته نشان می‌دهد برآیند بلندمدت نوسانات ارزش سکه، مثبت بوده و برای سرمایه‌گذاران سودآور بوده است.
نحوه سرمایهگذاری در صندوق‌های طلا
برای سرمایهگذاری در این صندوق‌ها داشتن کد بورسی الزامی است. پس از اخذ کد بورسی خرید یا فروش این صندوق‌ها امکان‌پذیر است.
نباید فراموش کرد ماهیت سرمایهگذاری ایجاب می‌کند که سرمایه‌گذار دیدگاه بلندمدت داشته باشد و به تیم‌های حرفه‌ای که مدیریت صندوق‌های سرمایهگذاری را برعهده دارند، اطمینان داشته باشد تا در نهایت از منافع آن بهره‌مند شود.
آغاز پذیره‌نویسی صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا در بورس
پذیره‌نویسی صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا از امروز به مدت ۵ روز کاری آغاز شد.
به گزارش ایلنا؛ پذیره‌نویسی صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا از ابتدای هفته جاری به مدت پنج روز کاری(از ۱۹ تا ۲۳ خردادماه) آغاز می‌شود.
متقاضیان برای خرید و ثبت سفارش در نماد عیار می‌توانند از طریق پلت‌فرم‌های معاملاتی یا مراجعه به شعب تمامی کارگزاریهای معتبر کشور اقدام کنند.
صندوق طلای عیار نوعی از صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس است که سرمایه‌های جمع‌آوری شده از مشتریان را در گواهی سپرده طلا و اوراق مبتنی بر طلا سرمایهگذاری می‌کند.
کلیه کارمزدهای خرید واحدهای صندوق عیار در دوره پذیره‌نویسی مشمول تخفیف ۱۰۰درصدی می‌شود. متقاضیانی که از ساعت ۸:۳۰ تا ۱۵:۳۰موفق به خرید واحدهای این صندوق شوند، از این تخفیف بهره‌مند خواهند شد.
براساس این گزارش، ارزش اسمی هر واحد از صندوق عیار یک هزار تومان اعلام شده است. معاملات این صندوق از طریق کارگزاریهای عضو بورس کالای ایران و با داشتن کد معاملاتی امکان‌پذیر است.
گفتنی است؛ صندوق سرمایهگذاری عیار علاوه بر مزیت‌های سرمایهگذاری مستقیم در طلا، از ارزش‌های متعدد دیگری همچون پوشش نوسانات نرخ ارز، پوشش ریسک اثرات تورمی، نقدشوندگی و امنیت بالا برای سرمایه‌گذاران برخوردار است.
همچنین صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر سکه طلا، نسبت به روش سنتی پس‌انداز و نگهداری طلا، دارای مزایایی همچون حذف ریسک نگهداری، کاهش ریسک نوسانات ناگهانی و ترکیب با سرمایهگذاری در اوراق مشتقه جهت کاهش ریسک سرمایهگذاری است و برای آن دسته از سرمایه‌گذارانی که وقت و دانش کافی برای فعالیت مستقیم در بازار سکه و طلا ندارند، بهترین گزینه سرمایهگذاری به‌حساب می‌آید.
صندوق سرمایه گذاری طلا و نکات مهم آن
Gold Funds یا همان صندوق های سرمایه گذاری طلا از انواع صندوق های کالای قابل معامله در بازار بورس می باشند .این شرکت ها برخلاف شرکت های دیگر که سرمایه دریافتی از مردم را به خرید سهام اختصاص می دهند ، در گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مبتنی بر سکه طلا سرمایه گذاری می کنند.
خریداران این اوراق و سرمایه گذاران این نوع صندوق ها ، به این امید هستند که سود بیشتری نسبت به معاملات فیزیکی و مستقیم سکه و طلا کسب کنند و از تنش های این بازار نسبتا آشفته و پرریسک در امان باشند .
ابزار جدید سرمایه گذاری مشترک
صندوق های سرمایه گذاری طلا ابزاری هستند که به سرمایه گذاران این امتیاز را می دهند که بدون معامله مستقیم این کالا بصورت فیزیکی ، بطور غیر مستقیم و از طریق سبدگردانان حرفه ای ، در این بازار اقدام به سرمایه گذاری کنند.
از مزایا و جذابیت های دیگر این نوع سرمایه گذاری می توان به مبلغ مورد نیاز آن برای شروع اشاره کرد که از چند هزار تومان شروع می شود ! و به این شکل سرمایه گذاران با سرمایه ناچیز و اندک نیز می توانند وارد این بازار شده و کسب درامد کنند .
مزیت دیگر صندوق های سرمایه گذاری طلا اصطلاحا ETF بودن آن هاست. صندوق های سرمایه گذاری با قابلیت معامله در بورس را ETF می نامند. و این ویژگی به این معنا می باشد که شخص سرمایه گذار برای اقدام به معامله و خرید و فروش کردن ، بدون نیاز به مراجعه حضوری به دفاتر این صندوق ها و تنها از طریق سامانه معاملاتی آنلاین ، امکان خرید و فروش این نماد وجود دارد .
وجوه و سرمایه مشتریان این صندوق ها به چه صورت سرمایه گذاری می شود ؟
همیشه حدود 70% وجوه در سکه طلا و اوراق مشتقه مبتنی بر طلا و 30% دیگر در بخش اوراق با درامد ثابت سرمایه گذاری می شوند .
مزایای سرمایه گذاری در صندوق طلا
برای اولین مزیت سرمایه گذاری در این صندوق ها می توان به آرامش خاطر سرمایه گذاران از استرس و نگرانی ناشی از نگهداری سکه و طلا بصورت فیزیکی در منزل و یا هرجای دیگر اشاره کرد . در این نوع سرمایه گذاری شما دیگر نگران حمل و جابجایی و نگهداری این کالای با ارزش نیستید. و همینطور مزیت مهم دیگر این سرمایه گذاری این است که سرمایه گذاران با مبلغی هرچند ناچیز می توانند واحد هایی از سکه یا طلا را خریداری کنند و نیاز نیست که به میزان یک سکه کامل سرمایه در اختیار داشته باشند .
و همینطور گاهی اوقات سرمایه گذار نیاز پیدا می کند تا بخشی از سرمایه خود و یا مبلغ کمی را به وجه نقد تبدیل کند. تا قبل از شکل گیری صندوق های سرمایه گذاری ، شخص معامله گر برای نقد کردن کمترین وجه نیز مجبور بود تا یه سکه کامل را به فروش برساند اما با وجود صندوق های سرمایه گذاری طلا ، شما میتوانید در صورت نیاز واحد هایی از یک سکه را بفروشید تا وجه نقد مورد نیاز شما تامین گردد .
نحوه و پیش نیاز های سرمایه گذاری در صندوق های طلا
برای سرمایه گذاری در صندوق طلا ، داشتن کد بورسی الزامی می باشد تا سرمایه گذار بتواند در این صندوق ها اقدام به معامله کند .
پاسخ به 5 پرسش درباره قرارداد آتی طلا
بورسان -نگین دوستدار: قرارداد آتی صندوق‌های سرمایهگذاری در طلا اوراق مشتقه سکه طلا امروز به عنوان ابزاری جدید در بازار سرمایه کشور راه‌اندازی و معاملات آن طی روز جاری انجام شد. «علیرضا ناصرپور» مدیر توسعه بازار مشتقه بورس کالا در نشست خبری مجازی به سوالات بورسان در ارتباط با این ابزار نوین بازار سرمایه پاسخ داد.
اولین جلسه معاملاتی چطور گذشت؟
نخستین روز دادوستد قرارداد آتی صندوق سرمایهگذاری پشتوانه طلای لوتوس با ارزش بیش از ۲.۷ میلیارد تومانی معاملات همراه بود که استقبال نسبتا خوبی محسوب می‌شود؛ اگرچه به تدریج با اطلاع‌رسانی بیشتر و آشنایی سرمایه‌گذاران با این ابزار، ارزش معاملات این بازار پتانسیل رشد بسیار بیشتری دارد. چنانکه از حیث مقایسه می‌توان اشاره کرد امروز معاملات آتی نقره حدود ۶ میلیارد تومان بود و آتی طلا می‌تواند جذابیت بیشتری برای معامله‌گران نسبت به نقره داشته باشد.
فعلا تنها یک قرارداد با سررسید حدودا ۴۰ روزه (برای ۲۰ مرداد ۱۴۰۰) راه‌اندازی شده است که امروز اولین قیمت آن ۸۳۱۰ تومان بود که طی روز با افت ۳.۴ درصدی به ۸۰۳۰ تومان رسید. اندازه قرارداد، هزار واحد صندوق است و وجه تضمین نیز حدود 25 درصد میانگین ارزش یک قرارداد است که به این ترتیب اهرم معاملات حدود ۴ است.
در همین حال قیمت نقدی واحدهای صندوق سرمایهگذاری پشتوانه طلای لوتوس با نماد «طلا» امروز ۷۷۲۵ تومان بود. به این ترتیب یک نفر با خرید نقدی صندوق طلا و فروش آن در بازار فیوچر (آتی) و تسویه فیزیکی آن، می‌توانست سود حدودا ۴ درصدی کسب کند.
معاملات آتی صندوق طلا با سررسید 20 مرداد 1400 در بورس کالا کلید خورد
رفع اتهام از آتی سکه
راه‌اندازی قرارداد آتی صندوق‌های سرمایهگذاری در طلا را باید حقیقتا به فال نیک گرفت. چنانکه اولا قرارداد آتی طلا ابزاری مناسب برای پوشش ریسک افراد در برابر نوسانات ارز و طلا است. معاملات آتی به دلیل دوطرفه بودن، امکان کسب سود هم از افزایش و هم کاهش قیمت‌ها را فراهم می‌آورند.
ثانیا، تاکنون به دلیل کمبود ابزارها بسیاری از معامله‌گران داخلی سراغ بازارهای خارجی همچون فارکس سوق می‌یافتند که خروج سرمایه را نیز به همراه داشت. اکنون با توسعه این ابزار می‌توان به محدود شدن روند خروج سرمایه از کشور امید داشت.
ثالثا این رخداد از آن جهت اهمیت دارد که حاصل تغییر نگاه سیاست‌گذار به قراردادهای آتی در حوزه سکه و طلا است. سکه در سال‌های گذشته یکی از دارایی‌های محبوب معامله‌گران بازار آتی بود که معاملات آن تا ئیش از توقف در سال 97، حدود ۱۰ سال برقرار بود. طی آن سال دلار از نزدیکی ۵ هزار تومان تا سقف ۱۸ هزار تومان و سکه نیز اوراق مشتقه سکه طلا از زیر ۲ میلیون به حدود ۵ میلیون تومان صعود کردند. در واکنش به آنچه واکنش طبیعی بازار به وضعیت اقتصاد و سرکوب طولانی نرخ ارز بود، برخی به اشتباه انگشت اتهام را سوی آتی سکه گرفتند و مدعی شدند معاملات آتی موجب التهاب بازار نقدی شده است.
معاملات آتی سکه از آن زمان تاکنون متوقف بوده است اما قرارداد آتی صندوق‌های سرمایهگذاری در طلا را می‌توان با تقریب خوبی جانشین آن دانست؛ چراکه بیش از ۷۰ درصد سبد سرمایهگذاری این صندوق‌ها را سکه بورسی (گواهی سپرده سکه طلا) تشکیل می‌دهد. البته راه‌اندازی مجدد معاملات آتی سکه نیز مطرح است؛ چنانکه امروز رئیس سازمان بورس خواستار آن شد.
پاسخ به 5 سوال درباره آتی طلا
«علیرضا ناصرپور» مدیر توسعه بازار مشتقه بورس‌کالا در نشست خبری مجازی به پنج سوال بورسان در خصوص این ابزار نوین جواب داد.
1- اتفاق تلخ سال ۹۷ تکرار نمی‌شود؟
مدیر توسعه بازار مشتقه بورس‌کالا امروز در پاسخ به این سوال بورسان که چه ضمانتی وجود دارد اتفاقی مشابه آنچه برای معاملات آتی سکه افتاد، برای قرارداد آتی طلا رخ ندهد گفت: «آخرین قیمتی که برای قرارداد آتی سکه در سال ۹۷ ثبت شد ۵ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بود؛ در حالی که در سال ۹۹ قیمت‌های بالای ۱۶ میلیون تومان نیز تجربه شد. لذا این یک تجربه عملی و پیش چشم دوستانی بود که اعتقاد داشتند تسری نوسانات در بازارهای طلا از بازار آتی به بازار نقدی است. یک بحث کاملا تئوریک قوی پشت این ماجرا وجود دارد و تجربه عملیاتی که ما طی دوره گذشته داشتیم این را تایید می‌کند که این عوامل بنیادی تاثیرگذار بر قیمت نقدی یک دارایی است که قیمت‌های آتی آن را نیز تحت تاثیر قرار می‌دهد».
وی افزود: «آنچه بعد از آن اتفاق تلخ، در قیمت سکه رخ داد نشان داد ارتباط علّی و معلولی از طرف قیمت‌های آتی به سمت قیمت‌های نقدی لزوما وجود ندارد و آنطور که تئوری نشان می‌دهد و همانطور که ما در عمل نشان می‌دهیم شاید برعکس آن صادق باشد. بازار و سیاست‌گذاران اکنون به این آگاهی رسیده‌اند. انتظار این وجود دارد که ما مواردی از این دست را نه تنها در خصوص این دارایی بلکه سایر دارایی‌ها نیز نداشته باشیم. باید به کشف قیمتی که در بازار صورت می‌گیرد احترام بگذاریم. این کشف قیمت سیگنالی از انتظاراتی است که وجود دارد و سیاست‌گذار می‌تواند از این سیگنال‌ها در راستای سیاست‌گذاری بهتر استفاده کند. وجود این بازارها برای ادامه اقتصاد کشور ضروری به نظر می‌رسد».
2- سررسیدهای بلندمدت نیز منتشر می‌شوند؟
همانطور که اشاره شد هم‌اکنون قرارداد آتی صندوق طلا تنها برای یک صندوق و فقط در یک سررسید منتشر شده است. ناصرپور در پاسخ به آنکه آیا قراردادهای با سررسیدهای دیگر و به ویژه سررسیدهای بلندمدت همچون یک ساله نیز ارائه خواهند شد یا خیر گفت: در ادامه مسیر با توجه به شرایط نقدینگی در بازار و با نقدشونده شدن نمادهای معاملاتی موجود، بدون تردید سررسیدهای بعدی نیز اضافه خواهند شد.
3- امکان تغییر اهرم معاملاتی فراهم می‌شود؟
وی در ارتباط با این پرسش بورسان که «آیا امکان تغییر اهرم معاملات نیز در آینده فراهم خواهد شد؟» تصریح کرد: تمام این‌ها جزو پارامترهای تعریف‌شده توسط هیات پذیرش است. موضوعاتی از جمله سررسید، اهرم معاملات و همچنین سقف مجاز موقعیت‌های باز تعهدی به ازای هر شخص، با توجه به شرایط بازار، نوسانات موجود در دارایی پایه، پیش‌بینی‌ای که از نوسانات وجود دارد و موضوعاتی از این دست در آینده قابل تغییر است. بازار آتی بازاری به نسبت پویا است و تصمیمات در خصوص آن با توجه به شرایط بازار خواهد بود.
4- قرارداد آتی برای سایر صندوق‌های طلا کی ارائه خواهد شد؟
مدیر توسعه بازار مشتقه بورس‌کالا در ارتباط با امکان فراهم آوردن ابزار آتی برای سایر سه صندوق مبتنی بر طلا و سکه موجود در بورس کالا گفت: «تعدد نمادهای معاملاتی بر نقدشوندگی تاثیر خواهد گذاشت. لذا تلاش آن بوده که برای شروع نقدشونده‌ترین و بزرگترین صندوق برای راه‌اندازی معاملات آتی صندوق طلا انتخاب شود. اینکه در آینده سایر صندوق‌ها نیز اضافه خواهند شد نیز بستگی به شرایط بازار دارد. به دلیل ملاحظاتی که در خصوص نقدشوندگی نمادها وجود دارد، تلاش ما آن است که تا حد امکان از تعدد نمادهای معاملاتی در بازار جلوگیری کنیم. اما اگر این مسأله حل شود، ورود صندوق‌های دیگر به این بازار را نیز در نظر خواهیم داشت».
5- کدهای خارجی امکان سرمایهگذاری دارند؟
وی نهایتا در خصوص امکان سرمایهگذاری با کدهای بورسی خارجی توضیح داد: با توجه به مقررات موجود در بازار سرمایه، کدهای خارجی امکان سرمایهگذاری در اوراق بهادار مبتنی بر کالا را ندارند. مگر آنکه تصمیم سازمان بورس تغییر کند؛ اما فعلا این امکان وجود ندارد.
بورس کالا با جدیت راه اندازی مجدد قرارداد آتی سکه را پیگیری کند
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، محمدعلی دهقان دهنوی در مراسم آیین افتتاح معاملات آتی واحدهای صندوق سرمایهگذاری طلا و معاملات سیمان در بورس کالا اظهار داشت: مدیران هلدینگ‌ها، شرکت‌های سرمایهگذاری و تامین سرمایه‌ها ژنرال‌های نبرد توسعه بازار سرمایه هستند، نقش آنها فقط مدیریت هلدینگ یا شرکت خود نیست بلکه انتظار ما این است تا گام‌هایی برای توسعه بازار سرمایه برداشته شود و تلاش‌های زیادی صورت گیرد.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار با بیان اینکه قیمت‌گذاری دستوری برای اقتصاد کشور سم است و برای جامعه مضر خواهد بود، گفت: قیمت‌گذاری دستوری چیزی جز توسعه رانت و تولید فساد در کشور ندارد.
خاطرنشان کرد: برخی گمان می‌کنند که می‌توان با قیمت‌گذاری دستوری زمینه ایجاد رفاه را در کشور و برای مردم فراهم کرد در حالی که این موضوع اشتباه است و تجربه نشان داده که تاکنون این اتفاق رخ نداده است.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار تاکید کرد: با توجه به مسیری که اکنون برای معاملات طی می‌شود، تلاش ما این است تا کل معاملات سیمان وارد بورس کالا شود اما این اقدام جزو هدف اصلی ما در بورس نیست چراکه سایر کالاهای مهم کشور و مسکن نیز به زودی در بورس کالای ایران عرضه خواهد شد.
وی با بیان اینکه هدف ما راه‌اندازی کنسرسیوم صادراتی سیمان است، اظهار داشت: یکی از مسایلی که در بازار سیمان وجود دارد رقابت نامطلوب صنعت سیمان برای صادرات در بازارهای صادراتی است، اگر بتوان فعالیت صادرات صنعت سیمان در قالب کنسرسیوم سیمان با هماهنگی صنعت سیمان راه‌اندازی کنیم ارزش افزوده‌ای که از محل صادرات سیمان به دست می‌آید، منابع ارزشمندی را برای صنعت سیمان ایجاد می کند.
دهقان دهنوی اظهار داشت: تجربه‌های موفقی در این زمینه در دنیا وجود دارد که امیدواریم با استفاده از آنها بتوانیم به موفقیت‌های خوبی دست پیدا کنیم.
رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: رفع قیمت‌گذاری دستوری یکی از اهداف ما است، با ورود سیمان به بورس کالا و خارج شدن از قیمت‌گذاری دستوری منافع سهامداران که در پیشگاه رانت و فساد قربانی می‌شد به پایان خواهد رسید.
وی در ادامه از اقایان شریعتمداری و رزم حسینی در وزارت تعاون و وزارت صمت تقدیر می کنم چراکه زمینه رهایی از قیمت گذاری دستوری در بازار کالاها را فراهم کردند.
رییس سازمان بورس در ادامه به راه اندازی معاملات آتی واحدهای صندوق طلا اشاره کرد و گفت: ابزار مشتقه قرارداد آتی روی صندوق های طلا نیز امروز راه اندازی می شود و گامی رو به جلو در بازار سرمایه محسوب می شود.
وی افزود: صندوق های سرمایه گذاری طلا زمینه سرمایه گذاری امن، راحت و شفاف در زمینه طلا را برای مردم فراهم می کنند که در حوزه بازار ارز، مسکن و طلا حداقل دو بازار لازم است معاملاتشان به صورت نظام مند در بورس کالا انجام شود و در طلا این اتفاق افتاده و مسکن نیز در راه این بورس است.
دهقان دهنوی اظهار داشت: از مدیرعامل بورس کالای ایران می خواهم که در حوزه بازار مشتقه بار دیگر در قرارداد آتی سکه طلا ورود کند تا ابزارهای کاملی را در اختیار فعالان حوزه طلا قرار دهیم تا ریسک های خود را مدیریت کنند.
دیدگاه شما